Amazon (AMZN) получил большой импульс после того, как Энди Ясси использовал свое ежегодное письмо акционерам, чтобы дать инвесторам то, о чем они просили: более конкретные цифры по спросу на ИИ и бизнесу Amazon по производству нестандартных чипов. В письме Ясси сообщил, что доход AWS от ИИ в настоящее время превышает 15 миллиардов долларов, и написал, что Amazon «никогда не видела, чтобы технология внедрялась быстрее, чем ИИ».
Это помогло изменить разговор об акциях. Инвесторы уже знали, что Amazon тратит большие средства на инфраструктуру искусственного интеллекта. Письмо дало им более прямое представление о том, к чему уже начинают приносить эти расходы.
Бизнес по производству чипов преподнес рынку еще больший сюрприз
Одной из самых ярких частей письма было раскрытие чипа. Ясси сказал, что бизнес Amazon по производству чипов, включая Graviton, Trainium и Nitro, в настоящее время имеет годовой доход более 20 миллиардов долларов и растет трехзначными процентами по сравнению с прошлым годом.
Он также сказал, что эта цифра была бы ближе примерно к 50 миллиардам долларов, если бы бизнес продавался извне, поскольку другие компании, производящие микросхемы, продают его напрямую клиентам, а не монетизируют в первую очередь через EC2.
Подробнее AmazonAmazon незаметно вводит новые комиссии, которых продавцы не ожидали. Amazon делает новый шаг в сторону кредитных карт. Уолл-стрит сбрасывает целевые цены на акции Amazon на основе тенденций AWS AI.
Это делает историю более интересной, чем простой обмен энтузиазмом по поводу ИИ. Amazon не просто просит инвесторов поверить в то, что AWS выиграет от спроса на ИИ. Компания убедительно доказывает, что заказной кремний может стать одним из наиболее важных элементов ее экономики в долгосрочной перспективе, помогая снизить затраты, поддержать Bedrock и уменьшить зависимость от сторонних поставщиков.
Ясси написал, что спрос на Trainium быстро растет и что компания ожидает, что эти чипы сэкономят десятки миллиардов долларов ежегодных капитальных затрат в масштабе, одновременно улучшая прибыль AWS на несколько сотен базисных пунктов.
Письмо легло на прочную оперативную основу.
Письмо акционерам также не появилось на пустом месте. В своих результатах за четвертый квартал 2025 года Amazon сообщила о чистых продажах в размере $213,4 млрд, что на 14% больше, чем в прошлом году, а продажи AWS выросли на 24% до $35,6 млрд. За весь год чистый объем продаж достиг $716,9 млрд, а продажи AWS увеличились до $128,7 млрд.
Тот же отчет о прибылях и убытках также показал, почему инвесторы вообще так интенсивно обсуждали акции. Amazon заявила, что планирует инвестировать около 200 миллиардов долларов в капитальные расходы в 2026 году, в основном связанные с искусственным интеллектом, чипами, робототехникой и другими областями роста с длинным циклом.
В то время эта цифра расходов вызвала новые вопросы о том, оправдает ли вознаграждение денежные затраты. Письмо Ясси не развеяло эту обеспокоенность, но оно дало инвесторам больше доказательств того, что большая часть разработок ИИ уже монетизируется.
Amazon в цифрах. Объем выручки от AWS AI: более 15 миллиардов долларов. Объем бизнеса по производству чипов: более 20 миллиардов долларов. Гипотетический объем продаж чипов, переданных на аутсорсинг: примерно 50 миллиардов долларов. Чистые продажи в четвертом квартале 2025 года: 213,4 миллиарда долларов, рост на 14 %. Продажи AWS в четвертом квартале 2025 года: 35,6 миллиардов долларов, рост на 24 %. Запланированные капитальные затраты к 2026 году: примерно 200 миллиардов долларов.
Акции Amazon выросли на 5,60% за сессию и закрылись на уровне $233,65, что является резким движением, которое улучшило краткосрочную динамику, но не полностью зафиксировало более широкий график. В настоящее время акции находятся выше 20-дневной EMA (светло-синяя) на уровне $213,04 и 200-дневной EMA (темно-синяя) на уровне $219,30, что является позитивным фактором после недавнего отката.
Акции Amazon недавно превысили 20- и 200-дневные EMA, распространенный индикатор среди технических аналитиков.
Самая важная техническая проблема все еще не решена. Предыдущая зона сопротивления находится в районе 241–259 долларов, и эта зона раньше уже разворачивала рост. Действия четверга вернули Amazon в эту зону, но не очистили ее. Для инвесторов это удерживает график где-то посередине: он сильнее, чем был, но еще не вышел за ту часть диапазона, которая указывает на более чистый прорыв.
Где сейчас поддержка?
Наиболее очевидная область поддержки находится ниже, примерно между 196 и 206 долларами. Эта полоса удерживалась в качестве предыдущей зоны поддержки и помогала сдерживать предыдущую слабость. Если Amazon откажется от некоторых шагов после письма, инвесторы, вероятно, сначала обратят внимание на 20- и 200-дневные EMA, а затем на более широкую полосу поддержки под ними.
Это оставляет акции с четкой настройкой. Письмо Ясси дало инвесторам более убедительный аргумент в пользу амбиций Amazon в области чипов и искусственного интеллекта, и акции отреагировали. Следующий вопрос заключается в том, достаточно ли силен этот новый энтузиазм, чтобы провести акции через область основного сопротивления, расположенную еще выше.
Связанный: Последний квартал Nike показывает, что клиенты изменились
