Источник изображения: Getty Images
Доходные акции FTSE 100, предлагающие надежные долгосрочные дивиденды, не всегда легко найти. Но вот это привлекает мое внимание.
Профиль дивидендов компании выглядит обнадеживающе сильным, опираясь на бизнес, который неуклонно наращивает базу доходов, необходимую для устойчивых будущих выплат.
Так сколько же инвесторы, стремящиеся к высокому и стабильному доходу, реально могут рассчитывать заработать только на дивидендах?
Сильный ожидаемый рост прибыли
Дивиденды и цена акций любой компании в конечном итоге зависят от роста ее доходов (или «прибыли»). Одним из рисков для инвестиционного гиганта M&G (LSE: MNG) является продолжительный период крайней волатильности на мировых рынках. Это может побудить клиентов вывести средства из компании, тем самым снизив комиссионный доход.
Несмотря на это, консенсус-прогноз аналитиков заключается в том, что его прибыль будет расти в среднем на 28% ежегодно до конца 2028 года. Это, похоже, хорошо подтверждается его недавними результатами.
По данным за первое полугодие 2025 года активы под управлением увеличились с 346,1 млрд фунтов стерлингов до 354,6 млрд фунтов стерлингов. По мере расширения бизнеса по управлению активами ей удалось сократить соотношение расходов к доходам с 77% до 75%. Это помогло поднять скорректированную операционную прибыль до налогообложения (PBT) до 378 миллионов фунтов стерлингов.
Предыдущие результаты за 2024 год показали, что скорректированный операционный PBT вырос на 5% в годовом исчислении до 837 миллионов фунтов стерлингов, чему способствовал рост подразделения Asset Management на 19%.
Что важно для акционеров, компания также объявила о переходе к прогрессивной дивидендной политике. Это предполагает увеличение выплат, по крайней мере, в соответствии с прибылью на акцию, но не уменьшение, если прибыль снижается.
Прогноз роста дивидендной доходности
M&G ежегодно увеличивала дивиденды с 18,23 пенсов в 2020 году до 20,1 пенсов в 2024 году. В результате среднегодовая дивидендная доходность составила 9,2%, 9,2%, 10,4%, 8,9% и 10,2%.
Его текущая доходность составляет 6,5%, но, по прогнозам аналитиков, выплаты будут продолжать расти по мере продолжения роста доходов.
В частности, прогнозируется, что дивидендная доходность составит 7,1% в этом году, 7,3% в следующем году и 7,8% в 2028 году. Все это более чем вдвое превышает текущую среднюю дивидендную доходность FTSE 100, составляющую всего 3,1%.
Какой доход в виде дивидендов вы могли бы получить?
Дивидендная доходность меняется со временем вместе с изменениями в цене акций и годовых выплатах. Однако, исходя из ожидаемой доходности в 7,8%, моя доля в M&G стоимостью £20 000 может принести £23 519 дивидендов через 10 лет. Это также предполагает, что дивиденды реинвестируются в акции, чтобы использовать силу «сложного начисления дивидендов», и что в дивидендной политике не происходит никаких изменений, которые не могут быть гарантированы.
На той же основе дивиденды увеличатся до 186 058 фунтов стерлингов через 30 лет. С учетом первоначальных инвестиций в размере 20 000 фунтов стерлингов к тому времени стоимость доли составит 206 058 фунтов стерлингов.
В этот момент мои акции M&G могли бы приносить мне годовой дивидендный доход в размере 16 073 фунтов стерлингов!
Покупательная способность этого значительно снизится, если предположить инфляцию за этот период. Но это все равно будет большим стимулом для любой государственной пенсии, которую он будет получать до тех пор.
Мое инвестиционное видение
Я инвестировал в M&G по трем ключевым причинам: высокая динамика прибыли, растущие дивиденды и сильная дисциплина капитала.
Все эти сильные стороны по-прежнему сохраняются, о чем свидетельствуют сильные недавние результаты компании и консенсус-прогнозы аналитиков.
Таким образом, я планирую в ближайшее время купить больше акций и считаю, что другие инвесторы, ориентированные на доход, могут найти эти акции столь же привлекательными.
