Источник изображения: Getty Images
Некоторые из самых прибыльных британских акций в 2025 году принадлежали оборонной промышленности. Но похоже, что все только начинается: расходы США на оборону могут резко вырасти.
Президент США Дональд Трамп предложил увеличить военный бюджет страны с 900 миллиардов долларов до 1,5 триллиона долларов к 2027 году. И такие компании, как BAE Systems (LSE:BA), выиграют. Но есть проблема.
военные расходы
Нет сомнений в том, что 50-процентное увеличение военных расходов является очень позитивным знаком для крупнейших оборонных компаний, снабжающих Соединенные Штаты. И BAE Systems – одна из них.
Компания поставляет боеприпасы и боевые машины американским военным. И, вероятно, именно британская компания выиграет больше всего, поэтому инвесторы могут захотеть это проверить.
Компания зарегистрирована в Великобритании, ее штаб-квартира находится в Лондоне. Но крупнейшим рынком BAE являются Соединенные Штаты, поскольку оттуда поступает 45% ее доходов.
Имея крупные предприятия по всему Атлантическому океану, в том числе несколько заводов, BAE близка к действию. Единственное, что для некоторых инвесторов это может быть слишком близко.
Ограничения по капиталу?
Инвесторам следует принять во внимание одну вещь: одновременно с объявлением о расходах Трамп посоветовал американским оборонным компаниям приостановить выплату дивидендов и обратный выкуп акций.
Вместо этого им предлагается реинвестировать эти средства в повышение эффективности и надежности производства. И это может быть актуально для BAE и ее инвесторов.
Деятельность компании в Соединенных Штатах может привлечь внимание президента. Но, по крайней мере, в последнее время компания вкладывает значительные средства в свои производственные мощности, что может оказаться разумным шагом.
Я думаю, что BAE Systems — наиболее очевидная британская акция, которую стоит рассмотреть инвесторам, которые хотят получить доступ к увеличению расходов на оборону США. Но есть еще одно имя, на которое я положил глаз.
когорта
Cohort (LSE:CHRT) — гораздо меньшая британская оборонная компания. Когда BAE Systems производит автомобили, она поставляет для этих (и других) важных проектов такие изделия, как датчики и гидроакустические системы.
Передовые продукты компании хорошо сочетаются с амбициями Трампа по созданию вооруженных сил следующего поколения. Но компания не является крупнейшим или прямым бенефициаром, и это порождает риск.
Размер когорты может затруднить удержание лучших инженеров и помешать им присоединиться к более крупным конкурентам. И это, вероятно, станет еще более серьезной проблемой, если у всех будет больше денег из-за большего оборонного бюджета.
Однако у компании сильный портфель заказов, и ожидается, что в ближайшие шесть месяцев рентабельность улучшится. И это без какого-либо стимула, вызванного увеличением американских расходов.
Инвестируйте в оборону
Понятно, что этические соображения означают, что не все инвесторы интересуются оборонными компаниями. Но тем, кто это делает, стоит обратить внимание на оборонный бюджет США в размере 1,5 триллиона долларов.
Британские оборонные компании, такие как BAE Systems и Cohort, должны получить выгоду. Однако каждый из них несет в себе свои риски. .
По моему мнению, стоит рассмотреть любой вариант, поскольку похоже, что в 2026 году оборона снова станет основной инвестиционной темой.
