Цена биткойна по-прежнему ограничена диапазоном, а не находится в состоянии полного избегания риска после распродажи после истечения срока действия, серии ежемесячных закрытий в минусе и геополитической напряженности.
Биткойн остается ограниченным диапазоном
30 марта QCP Market Color сообщает, что биткойн ненадолго упал примерно до 65 000 долларов во время слабых азиатских торгов (окно низкой ликвидности, когда меньшие заказы могут непропорционально поднять цену). Затем цена вернулась к своему обычному диапазону выходных между $66 000 и $67 000.
В течение месяца такая ситуация повторялась: цена снижается на выходных, поскольку трейдеры снижают риск, а затем снова растет с началом новой недели.
Биткойн, скорее всего, останется в своем текущем диапазоне, поскольку срок действия 10-дневной приостановки атак Трампа на иранские энергетические активы приближается к 6 апреля, моменту, когда трейдеры готовятся к возможному прорыву.
Связанное чтение
В опционах сжатие волатильности после истечения срока «приглушено»; Трейдеры по-прежнему платят за гамму, переписчики отстранены, а поверхность волатильности указывает на осторожность, но не на панику. Позиция скорее оборонительная, чем эйфорическая, что соответствует рынку, который стабилен, но не готов к рывку выше.
Биткойн движется к шестому подряд отрицательному закрытию месяца и первой трехмесячной полосе неудач в начале года, что подчеркивает, насколько хрупкими остаются настроения.
Геополитическая напряженность возрастает
По данным QCP, «Вашингтон сигнализирует о риске эскалации». Соединенные Штаты настаивают на том, что переговоры продвигаются вперед, но продолжающееся наращивание войск указывает на то, что они все еще готовятся к возможным наземным операциям. Тем временем партнеры Ирана в Йемене продолжают предупреждать, что они могут нарушить ключевые маршруты поставок, если конфликт обострится.
Любая блокировка Баб-эль-Мандебского пролива может резко усугубить существующий инфляционный шок. Этот сценарий администрация вряд ли сможет вынести, учитывая падение рейтингов одобрения и промежуточные выборы на горизонте.
Макрополитика и геополитика тесно переплетены. Высокие цены на нефть, военные премии за риск и уязвимость цепочек поставок поддерживают знаменитую историю о стагфляции, которая продолжает омрачать роль Биткойна среди активов с высоким бета-риском и возникающего макроэкономического хеджирования.
Пока пауза Трампа сохраняется и не произойдет серьезных политических сюрпризов, BTC, вероятно, останется в пределах диапазона и будет в заголовках до начала апреля.
«Большинство участников рынка работают в убыток»
В цепочке вся эта напряженность приводит к тому, что SOPR (рентабельность) долгосрочного держателя недавно упала ниже 1,0, как показывают новые данные Crypto Dan для Crypto Quant. Держатели-ветераны сейчас продают с убытком – классическая «капитуляция» или ранняя капитуляция.
Поскольку долгосрочные держатели обычно менее всего реагируют на краткосрочные колебания цен, период, в течение которого они начинают накапливать убытки, обычно указывает на то, что весь рынок вступил в фазу капитуляции.
Биткойн: долгосрочный держатель SOPR. Источник: Крипто Квант.
По словам Crypto Dan, такие условия часто предшествуют фазам, когда давление продавцов постепенно иссякает, открывая путь к рыночным днам или областям, которые находятся рядом с долгосрочными минимумами. Аналитик считает, что, возможно, еще слишком рано называть это окончательным дном, но этап, когда потери распределяются между всеми, обычно знаменует собой последний этап страха и первое настоящее окно возможностей для терпеливых покупателей.
Связанное чтение
В совокупности цена, ограниченная диапазоном, осторожные опционы и стресс со стороны долгосрочных держателей позволяют предположить, что мы находимся на поздней фазе коррекции, когда рынок все еще находится под давлением, но близок к затуханию и стабилизации, но еще не на новой четкой бычьей стадии, когда цена начинает уверенно расти.
На момент написания BTC торгуется на уровне $66 000. Источник: BTCUSDT на Tradingview.
Изображение на обложке Perplexity, график BTCUSDT от Tradingview
