Источник изображения: Getty Images
Коррекция фондового рынка оказалась болезненной. Но для инвесторов, ищущих пассивный доход, это может быть возможность, которую они так долго ждали.
Именно это происходит при создании потока пассивного дохода от дивидендных акций. Чем ниже падают цены, тем выше доходность. И когда эти доходы реинвестируются (как и должен делать любой серьезный долгосрочный инвестор), магия сложных процентов начинает работать всерьез.
Годовой дивиденд в размере 500 фунтов стерлингов, реинвестированный с доходностью 8%, умножается гораздо быстрее, чем дивиденд, реинвестированный с доходностью 5%. Через десятилетие или два этот разрыв становится огромным. Это не захватывающе и не гламурно. Однако он необычайно мощный.
Таким образом, в то время как заголовки продолжают кричать о тарифных войнах и макроэкономической неопределенности, терпеливые инвесторы, получающие доход, могут спокойно наблюдать за окном покупок.
получить избиение
После эскалации торговой войны несколько высококачественных дивидендных акций сильно пострадали, включая такие популярные акции, как Standard Life и Legal & General. Оба стойких приверженца стратегии доходного инвестора потерпели крах, хотя лежащие в их основе предприятия остаются фундаментально сильными. Это еще больше увеличило его и без того привлекательную доходность.
Но не только известные имена заслуживают внимания. Менее известные акции, включая TBC Bank (LSE:TBCG), Morgan Advanced Materials и Bodycote, также попали под перекрестный огонь, их рейтинг был понижен в результате массовой распродажи, несмотря на то, что дивидендные показатели выглядят привлекательно при текущих ценах.
Например, акции TBC Bank упали на 15% с начала войны в Персидском заливе. Форвардная дивидендная доходность сейчас составляет 6,9%. Похожая история наблюдается в Morgan и Bodycote, где форвардная доходность сейчас составляет 5,7% и 3,8% соответственно.
Может быть, сейчас самое время начать создавать (или дополнять) портфель, рассчитанный на получение 1000 фунтов стерлингов в месяц пассивного дохода? Это могло быть. Как сказал инвестор-миллиардер Уоррен Баффет: «Бойтесь, когда другие жадны, и жадничайте, когда другие боятся».
Более глубокое погружение
TBC Bank сегодня остается одной из моих любимых возможностей на рынке. В Великобритании я сокращал свои позиции в таких банках, как Lloyds и Barclays, и это было своевременно, поскольку они оба находятся за пределами своих пиковых уровней. Я думаю, что здесь также существует некоторый кредитный риск, создаваемый искусственным интеллектом — потеря рабочих мест для служащих оказывает давление на кредиты/ипотеку и т. д.
Однако существует определенная степень изоляции от этих рисков в Грузии и Узбекистане, где работает TBC. Обе экономики быстро растут, чему способствуют демография и рост потребительских расходов, а не тот тип рабочих мест в экономике знаний, который наиболее уязвим для автоматизации. TBC также расширяет свою цифровую банковскую платформу Space по всему региону, предоставляя ей возможность роста в сфере финансовых технологий, которую рынок, по-видимому, в значительной степени игнорирует при текущих ценах.
Кроме того, он намного дешевле, чем его аналоги в Великобритании и даже его главный аналог в Грузии. Он торгуется по цене, в 5,3 раза превышающей форвардную прибыль, а коэффициент цена-прибыль-рост (PEG) составляет 0,4. В сочетании с дивидендной доходностью, значительно превышающей средний уровень, перспективы оценки выглядят очень привлекательно.
Риски? Я был бы дураком, если бы не признал, что длительный конфликт на Ближнем Востоке не повредит производительности. Банки отражают состояние местной экономики, и географическая подверженность Грузии конфликту очевидна.
Тем не менее, я думаю, что недооценка убедительна. Это стоит рассмотреть.
