Хотя правительство США планирует значительное увеличение расходов на оборону к 2026 году, большая часть этих планов еще не воплотилась в контракты или закупки. Некоторые из запланированных расходов уже отражены в ценах на оборонные акции, но длительный и зачастую непрозрачный процесс распределения оставил многих индивидуальных инвесторов неуверенными в том, кто окажется в выигрыше, а кто проиграет в результате военной экспансии.
Для инвесторов, стремящихся получить доступ к росту оборонной промышленности, возможно, сейчас самое время пересмотреть списки наблюдения и начать позиционировать свои портфели.
Вот ситуация: около 150 миллиардов долларов из предложенных Белым домом 1,01 триллиона долларов на оборону уже выделено в рамках Закона об одном большом красивом законопроекте (OBBBA), включая инициативу по противоракетной обороне «Золотой купол», и 10,8 миллиарда долларов на модернизацию ядерного арсенала США.
Тем временем комитеты по ассигнованиям Палаты представителей и Сената разработали версии Закона об ассигнованиях на оборону на 2026 финансовый год. А в декабре президент подписал Закон о полномочиях на национальную оборону (NDAA) на сумму 901 миллиард долларов, что стало основным предшественником ассигнований.
Конечно, оборонный сектор уже извлекает выгоду из попутных рыночных ветров, включая многочисленные продолжающиеся геополитические конфликты, которые требуют или угрожают потребовать определенного уровня участия США. А акции оборонного сектора уже значительно подорожают к 2025 году. Но если перспективы финансирования станут более определенными, вероятно, последует дальнейший рост, причем для более широкого спектра акций.
Акции оборонного сектора США получают выгоду от расходов Министерства обороны в размере 1 триллиона долларов.
Фото TayebMEZAHDIA на Pixabay
Что ждет оборонительные действия?
Для начала инвесторам следует отметить, что несколько важных и критически важных инициатив все еще ожидают федерального финансирования, даже несмотря на то, что они не были одобрены NDAA. К ним относятся:
3,9 миллиарда долларов на гиперзвуковое оружие, 3,5 миллиарда долларов на следующие истребители F-47, 2,5 миллиарда долларов на увеличение производства ракет и боеприпасов, 15,1 миллиарда долларов на кибербезопасность и увеличение финансирования Космических сил на 30% до 40 миллиардов долларов.
Кроме того, Министерство обороны спросило компании, могут ли они «быстро» построить около 300 000 дронов, указав, что компании в этом секторе, вероятно, выиграют крупные контракты в будущем. Администрация также указала, что ожидает принятия в ближайшие месяцы последующего законопроекта о сверке, который предоставит Пентагону дополнительные 113,3 миллиарда долларов к 2026 финансовому году.
Акции оборонного сектора, за которыми стоит следить: Lockheed Martin (LMT) Northrop Grumman (NOC)
Lockheed Martin (LMT), с низким коэффициентом P/E, равным 16, должна получить прирост благодаря заказу Пентагона на 245 ракет PAC-3/MSE. Lockheed также должна извлечь выгоду из решения администрации Трампа запросить почти 400 миллионов долларов на производство нового гиперзвукового оружия компании.
А бюджет Пентагона предполагает потратить более 4 миллиардов долларов на бомбардировщик-невидимку B-21 Raider компании Northrop. Компания также ищет 4,1 миллиарда долларов на исследования и разработки, связанные с программой межконтинентальных баллистических ракет (МБР) Sentinel. NOC имеет низкий коэффициент P/E — 19,5.
Другие акции, на которые стоит обратить внимание: L3Harris (LHX). L3 продает системы обнаружения гиперзвуковых угроз и заявляет, что производит «единственную протестированную на орбите систему, способную отслеживать новые гиперзвуковые ракеты Ирана». L3 имеет возможность извлечь выгоду из уже выделенных средств «Золотого купола», а ее «сильный бизнес по производству ракетных двигателей и ракетных двигателей», вероятно, получит поддержку от предлагаемого увеличения бюджета Космических сил. Учитывая относительно низкое соотношение форвардной цены к прибыли LH3, равное 23,15, большая часть потенциальной будущей прибыли, вероятно, еще не учтена в цене акций. Rocket Lab (RKLB). Как производитель ракет, РКЛБ также получит выгоду от вероятного увеличения бюджета Космических сил. Кроме того, компания заявила, что может получить поддержку от Golden Dome. Но поскольку акции переходят из рук в руки с очень высоким соотношением цены к продажам, составляющим 51,25 раза, некоторые или все эти будущие контракты уже могут быть оценены на Palladyne (PDYN). Компания Palladyne, которая разрабатывает технологии, позволяющие дронам выполнять функции автономно, заключила «прямые контракты с ВВС и ВМС (на) разработку возможностей, которые они хотят развернуть». Кроме того, ее генеральный директор сообщил, что компания считает, что она «имеет хорошие возможности для предстоящего заключения контракта с военным министерством». Тем не менее, акции переходят из рук в руки с высоким соотношением цены к продажам, составляющим 38,7 раз, что может ограничить рост акций в краткосрочной и среднесрочной перспективе.RTX (RTX). Компания RTX, крупный производитель ракет, скорее всего, получит значительную долю из 2,5 миллиардов долларов, которые администрация Трампа намерена потратить на увеличение производства ракет и боеприпасов в текущем финансовом году. Более того, компания, которая продает систему противоракетной обороны «Патриот», дала понять, что у нее есть хорошие возможности извлечь выгоду из «Золотого купола». Учитывая относительно низкое соотношение форвардной цены к прибыли компании (27,4 раза), ее акции могут вскоре восстановиться, если она получит новые крупные контракты.
Связанный: Аналитик отправляет неожиданное сообщение об акциях Palantir в 2026 году
