Metaplanet, которую часто называют японской микростратегией за принятие инвестиционной стратегии Майкла Сэйлора в биткойнах, приближается к критическому моменту, поскольку биткойн (BTC) менее чем за месяц опускается ниже 30% от своего исторического максимума.
Падение биткойн-холдингов Metaplanet
По состоянию на 26 ноября Metaplanet считается четвертой по величине публичной биткойн-казначейской компанией, владеющей чуть более 30 000 BTC на сумму примерно 2,7 миллиарда долларов США, со средней стоимостью приобретения около 108 000 долларов США за монету. В настоящее время Биткойн торгуется примерно на уровне 87 700 долларов, в результате чего компания теряет почти 17% своих инвестиций.
Данные об инвестициях в биткойны Metaplanet. Источник: BitcoinTreasuries.NET.
Компания потеряла около $640 млн, что усугубляется резким падением цены ее акций, которая упала на 81% с июньского максимума в 1935 иен до текущей оценки в 366 иен за акцию на Токийской фондовой бирже.
Связанное чтение
Metaplanet недавно заняла дополнительные 130 миллионов долларов для укрепления своих активов в биткойнах. Решение было опубликовано 21 ноября в рамках ранее созданной кредитной линии на 500 миллионов долларов, о которой было объявлено в конце октября.
Однако эксперт рынка Шанака Анслем выразила обеспокоенность в социальных сетях.
Ключевые даты в центре внимания
Анслем выделил две ключевые даты, за которыми рынку следует внимательно следить: 18 декабря, когда Банк Японии (BoJ) примет решение по процентным ставкам, и 22 декабря, когда акционеры Metaplanet проголосуют за предложенную инициативу по сбору средств в размере 135 миллионов долларов.
Результаты этих событий взаимосвязаны. Эксперт утверждает, что если Банк Японии выберет более жесткую денежно-кредитную политику, что приведет к укреплению иены, цены на биткойны могут упасть, что потенциально обрушит премию акций Metaplanet и поставит под угрозу голосование по сбору средств.
И наоборот, если центральный банк сохранит свою мягкую политику, что приведет к ослаблению иены, но стабильным ценам на биткойны, голосование может пройти, что позволит компании выжить.
Связанное чтение
Эта ситуация имеет значение за пределами самой Метапланеты. В Японии в настоящее время отсутствует биржевой торговый фонд биткойнов (ETF), что делает Metaplanet единственной возможностью для японских инвесторов получить доступ к биткойнам через фондовый рынок.
Этот фактор способствовал увеличению стоимости акций компании на 4000% в 2024 году; Однако цена упала на 81%, а биткойн упал на 30% за последний месяц на фоне растущего давления со стороны продавцов, что вызвало среди инвесторов опасения по поводу нового медвежьего рынка.
Кредитное плечо еще больше усиливает существующие риски. Чтобы Metaplanet вышла на уровень безубыточности, биткойн должен достичь 108 000 долларов. Однако для того, чтобы их инвестиционная модель работала эффективно, BTC должен превышать 130 000 долларов США. Если биткойн упадет ниже 70 000 долларов, Metaplanet, возможно, придется продать активы для удовлетворения требований по обеспечению. Анслем далее отметил:
На данный момент «Метапланет» не представляет собой ни триумфа, ни провала, а, скорее, является самым важным экспериментом в области корпоративного распределения биткойнов, который проводится в настоящее время… Гостиничная компания, которая делает ставку на биткойн, приближается к моменту истины. Мир должен наблюдать.
Дневной график показывает консолидацию цены BTC выше отметки в 85 000 долларов за последние 24 часа. Источник: BTCUSDT на TradingView.com.
Рекомендованное изображение DALL-E, график с сайта TradingView.com
