На мировом нефтяном рынке только что прошла неделя, непохожая ни на что, что инвесторы видели раньше, что вернуло в фокус внимания дивидендного аристократа из индекса Dow 30.
Фьючерсы на сырую нефть марки West Texas Intermediate выросли более чем на 12% 6 марта, закрывшись на уровне $90,90 за баррель.
По данным CNBC, за последнюю неделю цена WTI выросла на 35,63%, что стало самым большим недельным приростом в истории фьючерсных контрактов, начиная с 1983 года.
Мировой эталонный сорт Brent не сильно отстал, подскочив на 28% и продемонстрировав самый большой недельный прирост с апреля 2020 года.
Водитель? Эскалация конфликта на Ближнем Востоке задушила один из самых важных в мире маршрутов доставки нефти – Ормузский пролив.
Около 20% всего мирового потребления нефти проходит через этот узкий водный путь, и сейчас нефтяные танкеры не движутся.
Министр энергетики Катара предупредил Financial Times, что цена на нефть может вырасти до 150 долларов за баррель, если сбои продолжатся.
Ирак уже сократил добычу на 1,5 миллиона баррелей в день. Кувейт сделал то же самое. Руководитель отдела глобальных сырьевых исследований JPMorgan Наташа Канева сказала:
Для Chevron это станет очень важным моментом.
Chevron выиграет от роста цен на нефть
Шаттерсток
Дивиденды Chevron должны продолжать расти
Chevron (CVX) с рыночной капитализацией в 379 миллиардов долларов входит в число крупнейших нефтяных компаний в мире.
Продолжающийся конфликт между Соединенными Штатами и Ираном привел к росту цены акций CVX на 21% в 2026 году.
Портфель Chevron также выходит на уровень безубыточности при дивидендах и капитальных затратах ниже 50 долларов за баррель Brent. Это означает, что компания сможет покрыть свои дивиденды, даже если нефть резко упадет по сравнению с текущим уровнем.
Энергетический гигант из Сан-Рамона, штат Калифорния, работает в бизнесе уже 147 лет и знает, как ориентироваться в циклах.
Дисциплинированный подход Chevron, обладающий сильным балансом и значительной долговой способностью, позволил ей поддерживать и увеличивать дивиденды во время экономических спадов.
Фактически, Chevron увеличивала дивиденды каждый год в течение 39 лет подряд.
Всего за несколько дней до исторического еженедельного скачка цен на нефть Chevron отчиталась о прибыли за четвертый квартал 2025 года и объявила об увеличении квартальных дивидендов на 4%.
Финансовый директор Chevron Эймир Боннер назвал это соответствующим «главному финансовому приоритету» компании, заключающемуся в увеличении дивидендов.
Больше дивидендных акций: JPMorgan снижает целевую цену на эту дивидендную акцию FinTech Goldman Sachs сбрасывает целевую цену на эту дивидендную акцию Dow 30 JPMorgan сбрасывает целевую цену на эту дивидендную акцию AI
За последние четыре года компания вернула акционерам более $100 млрд за счет дивидендов и обратного выкупа акций.
Ключевые дивидендные показатели по акциям Chevron:
Годовой дивиденд на акцию: примерно 7,12 доллара США. Квартальный дивиденд на акцию: 1,78 доллара США. Дивидендная доходность: примерно 3,76% (исходя из последних цен на акции). Полоса роста дивидендов: более 39 лет последовательного роста (дивидендный аристократ). Совокупный доход акционеров за 4 года (дивиденды + выкуп): более 100 миллиардов долларов США при выкупе акций. 2025: Более $14 млрд вместе с акциями Hess, купленными со скидкой
По данным Tikr.com, аналитики прогнозируют, что свободный денежный поток Chevron увеличится почти вдвое: с $16,6 млрд в 2025 году до $30,3 млрд в 2030 году.
Увеличение базы свободного денежного потока должно привести к дальнейшему увеличению дивидендов в ближайшем будущем.
Почему рост цен на нефть поставил Chevron в сильную позицию
Когда цены на нефть растут, энергетические компании получают больше дохода на каждый добытый баррель. Это так просто.
В 2025 году Chevron произвела рекордные объемы. Мировое производство достигло рекордного уровня. Производство в США достигло рекордного уровня. Пермский бассейн в Техасе впервые превысил один миллион баррелей нефтяного эквивалента в день.
Генеральный директор Майк Вирт заявил на пресс-конференции, что скорректированный свободный денежный поток увеличился более чем на 35% в годовом исчислении в 2025 году, даже несмотря на то, что цены на нефть в то время упали почти на 15%.
Сейчас нефть превышает 90 долларов. Эта математика значительно улучшается для акционеров.
Вирт прямо рассказал о том, в каком направлении находится компания в 2026 году: «Chevron больше, сильнее и устойчивее, чем когда-либо».
Компания также расширяет свою деятельность в Венесуэле, Американском заливе и Восточном Средиземноморье. Вирт сказал, что Chevron ожидает роста производства на 7–10% в годовом исчислении в 2026 году, без учета продаж активов.
Связанный: Аналитик сбрасывает целевую цену на акции Chevron по мере изменения нефтяной стратегии
Такой рост в сочетании с ростом цен на нефть позволяет компании генерировать значительную сумму денежных средств.
Chevron также сократит структурные расходы на 1,5 миллиарда долларов в 2025 году, а к концу года их объем превысит 2 миллиарда долларов. Его цель — достичь общей экономии от 3 до 4 миллиардов долларов к концу 2026 года.
Баланс? Коэффициент чистого долга составляет 1x. Это означает, что у Chevron есть большая гибкость, чтобы пережить спад и инвестировать в рост, не жертвуя при этом дивидендами.
Для доходных инвесторов, наблюдающих за тем, как нефть достигает уровня, не наблюдавшегося в течение многих лет, Chevron представляет собой компанию, созданную именно для таких условий.
Какова целевая цена акций CVX?
Chevron увеличила годовой дивиденд с 1 доллара на акцию в 1996 году до 7,12 доллара в 2026 году. За последние 20 лет акции CVS принесли акционерам более 2000% прибыли с учетом реинвестирования дивидендов.
Аналитики, следящие за акциями Chevron, сохраняют оптимизм. Из 21 аналитика, освещающего акции Chevron, 15 рекомендуют «покупать», а шесть рекомендуют «держать».
Средняя целевая цена акций CVX составляет 189 долларов, что соответствует текущей торговой цене.
Связанный: Bank of America сбрасывает целевую цену акций Chevron на 2026 год
