Источник изображения: Getty Images
Avingtrans (LSE:AVG), вероятно, не то имя, которое многие инвесторы рассматривают для своих акций и акций ISA. Но акции сейчас на пике популярности, так что, возможно, им стоит это сделать.
Цена акций выросла на 20% с начала года, и компания выходит на множество быстрорастущих рынков. Помимо этого, в этом бизнесе мне нравится еще много вещей.
Растущие отрасли
Центры обработки данных, оборона и атомная энергетика сейчас являются одними из самых быстрорастущих отраслей. И «Авингтранс» подвержен всем из них.
Компания является поставщиком критически важных промышленных компонентов. К ним относятся решения по охлаждению центров обработки данных, насосов и двигательных установок для подводных лодок, а также систем безопасности для ядерных объектов.
Рост искусственного интеллекта (ИИ), увеличение расходов на оборону и потребность в энергетической безопасности, вероятно, будут стимулировать спрос во всех этих отраслях. И «Авингтранс» выиграет.
Но компания – это не просто цикличная деятельность в нужном месте в нужное время. Существует также действительно интересная долгосрочная стратегия структурного роста.
Приобретения
«Авингтранс» — это группа небольших дочерних компаний, работающих в различных отраслях, включая, помимо прочего, перечисленные выше. И приобретения являются важной частью истории ее роста.
Эта часть стратегии будет хорошо знакома инвесторам, которые следят за такими компаниями, как Ametek, Diploma или Judges Scientific. Но у «Авингтранс» есть еще одно важное измерение.
Стратегия компании заключается не в том, чтобы просто покупать и удерживать бизнес на неопределенный срок. Вместо этого он стремится приобретать компании, улучшать их деятельность, продукцию или финансовое положение, а затем продавать их.
В этом смысле «Авингтранс» чем-то напоминает частную инвестиционную компанию. Но инвестирование собственного капитала означает, что вы сможете продавать, когда будете готовы, вместо того, чтобы продавать активы на слабых рынках.
Риски
Выход из бизнеса после его улучшения дает «Авингтранс» еще одно преимущество. Это помогает компании в целом оставаться небольшой и сосредоточиться на возможностях, которые слишком малы для других компаний.
Это означает, что вы часто можете совершать приобретения по привлекательной цене. Но стратегия поиска целей, которые могут принести пользу, сопряжена с некоторыми дополнительными рисками.
Это означает, что Avingtrans должна быть права в отношении возможности улучшить приобретаемый бизнес. В некоторых случаях вы покупали компании, чтобы вывести их из-под контроля, поэтому вам нужно уметь их исправить.
Их включение в существующие операции хорошо сработало в случае с Slack & Parr, приобретенным в 2023 году. Но этот процесс не гарантированно сработает даже для обученного и опытного оператора.
один, чтобы посмотреть
Приобретение и развитие промышленного бизнеса стало эффективной стратегией для нескольких компаний. И в результате во многих случаях инвесторы получили огромную прибыль.
Avingtrans сейчас стремится внедрить эту стратегию в некоторые из наиболее быстрорастущих отраслей. И я думаю, что, по крайней мере, он заслуживает места в списке наблюдения инвесторов.
За последние 12 месяцев акции выросли на 65%, но торгуются по более низкому коэффициенту, чем акции таких компаний, как Ametek и Diploma. Так что, возможно, стоит больше, чем просто проверить это прямо сейчас.
