Исследовательская фирма по криптовалютам CryptoQuant отметила потенциально тревожное развитие событий для Биткойна (BTC) и более широкого рынка цифровых активов, указав на ранний предупреждающий знак, который исторически появлялся перед длительной рецессией.
В отчете, опубликованном в среду, компания отметила, что показатель потерь биткойнов снова начал расти, и это изменение часто отмечало ранние стадии прошлых медвежьих рынков.
Возможный сдвиг в сторону медвежьей структуры рынка
Согласно анализу, проведенному автором CryptoQuant Вуминкью, увеличение потерь устойчивого предложения, как правило, указывает на то, что слабость рынка распространяется за пределы краткосрочных трейдеров и постепенно затрагивает долгосрочных держателей.
В предыдущих рыночных циклах, включая 2014, 2018 и 2022 годы, этот показатель начал расти задолго до того, как цены достигли своего возможного минимума.
Связанное чтение
В течение этих периодов цены на биткойны продолжали падать даже после того, как показатель вырос, при этом истинное рыночное дно формировалось только после того, как теряющее предложение значительно расширилось и произошла более широкая капитуляция.
Предложение BTC в убытке. Источник: КриптоКвант
В настоящее время CryptoQuant отмечает, что потеря предложения биткойнов остается значительно ниже уровня, обычно связанного с полной капитуляцией рынка. Однако само изменение направления является значительным.
Аналитики говорят, что это говорит о том, что рынок, возможно, вступает в структурную медвежью фазу, а не испытывает кратковременную коррекцию в рамках продолжающегося бычьего рынка.
Недавнее ценовое движение Биткойна, похоже, отражает эту неопределенность. В настоящее время актив торгуется около $89 700 и изо всех сил пытается восстановить ключевой уровень в $90 000 в качестве поддержки.
График 1-D показывает неспособность BTC восстановиться и закрепиться выше ключевого уровня в 90 000 долларов. Источник: BTCUSDT на TradingView.com.
Это следует за устойчивым снижением с предыдущих годовых максимумов около $98 000, где бычий импульс угас, поскольку давление покупателей ослабло, а успехи, достигнутые ранее в этом году, были полностью сведены на нет.
Доллар США тестирует историческую зону для ралли биткойнов
Несмотря на эти тревожные сигналы, не все аналитики считают, что прогноз является полностью негативным. Аналитики Bull Theory отметили потенциально бычий катализатор, который может появиться в ближайшие месяцы, в основе которого лежат движения доллара США.
В недавней публикации в социальной сети
Согласно их анализу, индекс доллара прорвался ниже долгосрочной линии тренда, которая держалась около 16 лет, и сейчас колеблется около критического уровня 96. Исторически периоды, когда DXY падал ниже 96 и оставался там, совпадали с сильными ралли биткойнов.
Связанное чтение
Как видно на графике ниже, в середине 2017 года индекс упал ниже этого уровня, после чего биткойн вырос почти в восемь раз в течение следующих пяти-шести месяцев. Аналогичная картина сложилась в эпоху пандемии 2020 года.
Исторический рост Биткойна против курса доллара США. Источник: Торовая теория X.
Когда в то время на финансовые рынки пришла волна ликвидности, DXY снова упал ниже 96, а биткойн вырос примерно в семь раз за следующие семь-восемь месяцев. За тот же период Ethereum (ETH) и многие альткойны продемонстрировали рост в десять и более раз.
На данный момент рынок находится на перепутье. Данные внутри сети указывают на раннюю динамику медвежьего рынка, в то время как макросигналы, привязанные к доллару США, предлагают контраргументацию, которая может способствовать возобновлению силы.
Рекомендованное изображение OpenArt, график TradingView.com
