Добрый день. Предложение президента Дональда Трампа временно ограничить процентные ставки по кредитным картам имеет как сторонников, так и критиков. В сообщении в социальных сетях от 9 января Трамп призвал установить годовой лимит процентных ставок по кредитным картам на уровне 10%, начиная с 20 января, возродив обещание, данное в его предвыборной кампании 2024 года, поскольку администрация стремится продемонстрировать прогресс в обеспечении доступности.
Сторонники утверждают, что временное ограничение может ослабить давление на домохозяйства, сталкивающиеся со средними процентными ставками выше 20%.
Но экономисты и руководители банков предупреждают, что эта мера требует одобрения Конгресса и что эта политика может иметь непредвиденные последствия, поскольку банки станут более неохотно предлагать кредиты, тем самым замедляя потребительские расходы.
«Искусственное ограничение процентных ставок по кредитным картам, скорее всего, обернется неприятными последствиями для Белого дома, поскольку сделает кредит менее доступным для нуждающихся в нем домохозяйств, которые в нем нуждаются больше всего», — сказал мне Бретт Хаус, профессор экономики в Колумбийской школе бизнеса.
Обсуждения звонков о доходах
Это предложение было главной темой на этой неделе во время конференц-звонков крупных банков США. Руководители в целом согласны с тем, что ограничение в 10% сократит доступ к кредитам для более рискованных заемщиков и может оказать неблагоприятное воздействие на потребительские расходы и экономический рост, рассказал мне директор Morningstar Шон Данлоп.
«Я думаю, что Джейн Фрейзер, генеральный директор Citigroup, предоставила наибольший контекст среди компаний, о которых я рассказываю, ссылаясь на предыдущий случай, когда президент Картер попытался ввести ограничение процентных ставок, и администрация была вынуждена отказаться от своих усилий в течение двух месяцев, учитывая серьезность экономических последствий», — сказал Данлоп.
Фрейзер отметил, что потребители тратят около 6 триллионов долларов в год на кредитные карты и имеют на балансе около 1,2 триллиона долларов. Он предупредил, что создание убыточных карточных продуктов приведет к сокращению расходов на эти карты, поскольку доступность кредитов снизится, сказал он.
У других генеральных и финансовых директоров были аналогичные опасения:
— Финансовый директор JPMorgan Chase Джереми Барнум заявил, что ограничение, скорее всего, ограничит доступ к кредитам, а не поможет потребителям. Он утверждал, что острая конкуренция уже снижает рентабельность и что контроль над ценами приведет к значительному сокращению кредитования, особенно для заемщиков с более высоким риском.
— Генеральный директор Bank of America Брайан Мойнихан заявил, что отрасль стремится к доступности, но заявил, что лимит ограничит кредитование. «Вы получите ограниченный кредит, а это означает, что меньше людей получат кредитные карты, и доступный им баланс на этих кредитных картах также будет ограничен», – сказал он.
— Финансовый директор Citi Марк Мейсон назвал ценовую доступность важным вопросом и сказал, что Citi надеется на сотрудничество с руководством над конструктивным решением. «Я также говорю, что ограничение процентных ставок — это не то, что мы хотели бы или могли бы поддержать», — сказал он, утверждая, что это ограничит доступ к кредитам.
Данлоп сказал, что, если предложение будет реализовано, банки, скорее всего, ответят ужесточением стандартов кредитования, более агрессивной конкуренцией за заемщиков с более высокими показателями FICO и стремясь компенсировать потерянные процентные доходы за счет более высоких комиссий.
Более высокие процентные ставки компенсируют кредиторам риск дефолта; Без такой гибкости эмитенты ограничили бы андеррайтинг и сосредоточили бы кредитование среди заемщиков с низким уровнем риска. «Для эмитентов, которые предоставляют кредиты заемщикам с низкими доходами, таких как Bread, экономика кредитных карт просто не работает при более низких процентных ставках, и они будут вынуждены резко сократить объемы кредитования», – сказал Данлоп.
Дебаты подчеркивают противоречие между снижением стоимости заимствований и сохранением доступа к необеспеченным кредитам, балансом, который политики должны взвесить, когда опасения по поводу доступности вступают в противоречие с рыночными реалиями.
Хороших выходных.
Краткое примечание: в честь Дня Мартина Лютера Кинга-младшего во вторник в ваш почтовый ящик придет следующая газета CFO Daily.
Таблица лидеровFortune 500 Power Moves на этой неделе:
Деннис К. Синелли был назначен финансовым директором Paramount, Skydance Corporation (№ 147) с 15 января и, таким образом, ушел со своей должности в совете директоров. Синелли сменит Эндрю К. Уоррена, который с июня 2025 года занимал пост исполнительного вице-президента и временного финансового директора. Совсем недавно Синелли занимал должность финансового директора Scale AI. Ранее он занимал руководящие операционные и финансовые должности в Uber, в том числе возглавлял глобальный отдел стратегических финансов, а затем руководил бизнесом по мобильным перевозкам (поездки) в США и Канаде. До Uber Синелли работал в GE Ventures финансовым директором.
Каждую пятницу утром еженедельная колонка Fortune 500 Power Moves отслеживает смены высшего руководства в компаниях из списка Fortune 500; см. самый последний выпуск.
Вот еще шаги финансового директора на этой неделе:
Клэр Кеннеди была назначена финансовым директором глобальной консалтинговой фирмы Spencer Stuart с 12 января. Кеннеди сменит Кристину Лоренс в рамках запланированной преемственности и в поддержку ухода Лоренс с постоянной исполнительной работы. Кеннеди, базирующаяся в Лондоне, присоединилась к Спенсер Стюарт из Maples Group, международной консалтинговой фирмы, где она занимала должность глобального операционного директора. Она пришла в Maples Group из международной юридической фирмы Freshfields, где занимала должность глобального финансового директора. Кеннеди ранее проработал 18 лет в Linklaters, международной юридической фирме, где занимал различные руководящие должности в сфере коммерческих и финансовых услуг. Она начала свою карьеру в компаниях Arthur Andersen и EY в качестве дипломированного бухгалтера, специализирующегося на налогах.
Джиллиан Мансон была назначена финансовым директором Duolingo, Inc. (NASDAQ: DUOL), платформы мобильного обучения, с 23 февраля. Мэтт Скаруппа уйдет со своей должности после почти шести лет работы в компании; Он останется финансовым директором до тех пор, пока Мансон не приступит к своей новой должности, после чего он возьмет на себя роль консультанта. Мансон примет на себя роль финансового директора после работы в совете директоров Duolingo с 2019 года в качестве председателя комитета по аудиту, рискам и соблюдению требований. В последнее время она была финансовым директором Vimeo, а ранее занимала должности финансового директора в Iora Health, Inc. и XO Group Inc.
Бетсабе Ботайтис назначен финансовым директором P2P.org, институционального провайдера ставок, не связанного с тюремным заключением. Ботайтис имеет более чем 20-летний опыт руководства в сфере финансовых услуг, финансовых технологий и Web3, а также опыт развития управления и операций в быстрорастущих организациях. Совсем недавно Ботайтис занимал должность финансового директора и казначея в Hedera. Карьера Ботайтиса охватывает как традиционные финансовые учреждения, так и криптовалютные организации. Она начинала с розничного банковского бизнеса, затем занимала руководящие финансовые должности в Citigroup и LendingClub, а затем стала сооснователем и работала финансовым директором блокчейн-компании.
Джули Федер назначена финансовым директором Obsidian Therapeutics, Inc., биотехнологической компании, занимающейся клиническими исследованиями. Федер имеет более чем 20-летний опыт работы в сфере стратегических финансов в области медико-биологических наук и здравоохранения. Федер пришла в Obsidian из Aura Biosciences, где она работала финансовым директором в течение шести лет. До Ауры она была финансовым директором Verastem. До этого Федер проработал шесть лет в Clinton Health Access Initiative, Inc. в качестве финансового директора.
Дебора Риччи назначена исполнительным вице-президентом и финансовым директором Acentra Health, компании, занимающейся технологиями и решениями в области здравоохранения. Риччи пришла в Acentra Health из компании Guidehouse Inc., где в последнее время она занимала должность партнера и главного финансового и административного директора. Ранее в своей карьере Риччи занимала несколько руководящих финансовых должностей, в том числе должности финансового директора в Constellis, Centerra Group и AT Solutions, а также начала свою карьеру в качестве сертифицированного бухгалтера в KPMG.
Рохан Ранадив назначен генеральным директором и финансовым директором частной инвестиционной компании GTCR. Ранадив сменит Анну Мэй Тралу, которая уходит на пенсию. Трала останется связанным с фирмой и в дальнейшем будет выступать в качестве старшего советника. У Ранадива более 20 лет опыта. Он пришел в GTCR из Vista Equity Partners, где он был управляющим директором по финансовым операциям. До этого он был финансовым директором Aviditi Advisors и проработал 12 лет в TPG Capital, занимая различные руководящие должности в сфере финансов и бухгалтерского учета.
что за вещь
Последнее исследование Accenture, «Пульс перемен», показывает, что в целом высшее руководство основано на опросе 3650 руководителей высшего звена крупнейших организаций мира из 20 отраслей и 20 стран.
Согласно отчету, компании инвестируют ресурсы в искусственный интеллект, и 78% компаний теперь считают его более важным фактором роста доходов, чем сокращение расходов. В то же время 35% руководителей заявили, что сильная стратегия обработки данных и основные цифровые возможности будут наиболее полезны для ускорения развертывания и масштабирования ИИ. Однако 54% сотрудников сообщают о вводящих в заблуждение или некачественных результатах ИИ, которые тратят время и снижают производительность. По мнению Accenture, в сфере искусственного интеллекта ценность следует за качеством, поэтому уверенность в результатах и точности данных остается критически важной для устойчивого роста.
Идем глубже Вот четыре чтения Fortune за выходные:
«Эксклюзив: бывший руководитель политики OpenAI создает некоммерческий институт и призывает к независимому аудиту безопасности передовых моделей искусственного интеллекта», Джереми Кан
«Государственный долг США, составляющий 38 триллионов долларов, настолько велик, что процентные выплаты в размере почти 1 триллиона долларов скоро будут больше, чем у Medicare», Шон Талли
«Вы обеспокоены тем, что ИИ отнимет вашу работу? Новое антропологическое исследование показывает, что все не так просто», Шэрон Голдман
«Самая популярная вакансия в Америке сейчас находится в НФЛ: не требуется никакого высшего образования, вас не пригвоздят к столу, а оплата до 20 миллионов долларов», Престон Фор
слышал
«Мы перешли от K-образного восстановления к барной экономике, системе, сильно отягощенной крайностями богатства и нестабильности, связанными с быстро распадающимся средним классом».
— пишет Катика Рой, гендерный экономист, генеральный директор и основатель Pipeline, SaaS-компании из Денвера, в статье Fortune.
