Дело Nvidia (NVDA) только что получило еще один вотум доверия со стороны Уолл-стрит.
Мэтт Брайсон, 5-звездочный аналитик Wedbush (по данным TipRanks), только что повысил целевую цену на акции Nvidia с $230 до $300, сохранив рейтинг «Превосходно», продемонстрировав еще большую уверенность в долговечности ИИ-сборки.
Обновление последовало за серией аналитических заметок после претенциозного отчета о доходах Nvidia, который еще раз подчеркнул огромный спрос на вычисления с использованием искусственного интеллекта.
Повышая целевую цену, Брайсон утверждает, что структурные факторы, способствующие росту колоссальных капиталовложений Nvidia в гиперскейлеры, разработке моделей искусственного интеллекта и внедрению корпоративных решений, остаются неизменными.
Для сравнения: по данным Yahoo Finance, на момент закрытия рынка 5 марта 2026 года акции Nvidia торговались на уровне $183,34, а рыночная капитализация превышала $4,45 трлн.
Дэн Айвз — это имя, которое обычно приходит на ум, когда вы думаете о магазине техники Wedbush, и на то есть веские причины.
Он является глобальным директором компании по технологическим исследованиям и одним из определяющих лиц эпохи искусственного интеллекта.
Однако когда дело доходит до полупроводников и Nvidia, Мэтт Брайсон не из тех, кто играет вторую скрипку. Только на Nvidia она добилась ошеломляющего успеха в 88% по 47 обзорам.
Я рассказал о Nvidia в отчете о прибылях и убытках Goldman Sachs от 2 марта, когда акции торговались на уровне $182,48. С этого уровня акции выросли примерно на 0,5%, или 0,86 доллара, до 183,34 доллара.
Это не было броским целевым повышением цен, но, возможно, оно было более важным, поскольку банк повысил оценку прибыли после очередного впечатляющего квартального отчета.
Как и Брайсон, аналитики банка считают, что сильные центры обработки данных Nvidia, отличное руководство и растущая прозрачность расходов на гиперскейлеры и искусственный интеллект создают более прочную траекторию доходов в будущем.
По мнению Уэдбуша, этот фон улучшения спроса поддерживает перспективы повышения стоимости компании, одновременно укрепляя позиции Nvidia как важнейшего фактора, способствующего развитию экономики искусственного интеллекта.
Целевые цены Уолл-стрит на акции Nvidia Goldman Sachs: $250 JPMorgan: $265 Bank of America: $300 Bernstein: $300 Raymond James: $291 Truist Securities: $283 Источники: Investing, MarketBeat Wedbush удваивает долю лидера Nvidia в области искусственного интеллекта
Оптимизм Брайсона в отношении Nvidia отражает более широкое убеждение в том, что циклу инфраструктуры искусственного интеллекта еще предстоит пройти долгий путь.
Центральный тезис заключается в том, что Nvidia остается явным бенефициаром нынешнего роста спроса на ускоренные вычисления.
Еще NVIDIA:
Акции Nvidia проходят серьезную проверку на реальность по поводу цифры «100 миллиардов долларов»
Невероятное доминирование Nvidia в сфере вычислений для центров обработки данных во многом является этому, став мощным экономическим двигателем компании.
За последний квартал объем продаж этого сегмента составил почти 62,3 миллиарда долларов, что составляет большую часть общего дохода Nvidia. Этот рост был обусловлен крупными гиперскейлерами и компаниями, конкурирующими за разработку крупномасштабных кластеров искусственного интеллекта.
Уэдбуш утверждает, что этот грандиозный цикл все еще находится на ранней стадии. Расходы крупных поставщиков облачных услуг продолжают расти неустанными темпами по мере появления нового класса клиентов, использующих ИИ, в который входят разработчики моделей и суверенные инициативы в области ИИ.
Воспользовавшись этим спросом, Nvidia получает преимущество платформы.
Мощное сочетание графических процессоров, программных экосистем, сетевого оборудования и встроенных систем делает компанию практически невозможной для конкурентов, укрепляя ее лидерство в области вычислений на основе искусственного интеллекта.
Кроме того, компания видит большую прозрачность будущего спроса.
Последние квартальные результаты Nvidia показали ошеломляющие квартальные продажи в размере $68,1 млрд, что примерно на 73% больше, чем в прошлом году, что подчеркивает огромный масштаб волны расходов на ИИ.
Связанный: Аналитик-ветеран неожиданно снизил целевую цену на акции Palantir
Чтобы добавить красок этой неустанной волне, Broadcom также сообщила о своих квартальных результатах, где продажи выросли более чем вдвое, до $8,4 млрд, одновременно увеличив продажи чипов искусственного интеллекта в следующем квартале.
Кроме того, Broadcom ожидает, что к 2027 году продажи чипов искусственного интеллекта превысят ошеломляющие 100 миллиардов долларов, сообщает Reuters.
Таким образом, Nvidia является важнейшим поставщиком глобальных разработок искусственного интеллекта, и эта динамика должна продолжать поддерживать постоянный пересмотр долгосрочных ожиданий.
Динамика акций Nvidia по сравнению с Roundhill Magnificent Seven ETF (MAGS) (Magnificent 7 Proxy) За последний месяц акции Nvidia прибавили 5,25% по сравнению с -2,90% для MAGS ETF. За последние 6 месяцев акции Nvidia прибавили 6,80% по сравнению с 2,96% у MAGS ETF. За последний год акции Nvidia принесли доход 58,07% против 28,13% у MAGS ETF. Источник: Поиск альфа-рисков для оптимистичного тезиса Nvidia.
Nvidia прочно занимает центральное место в развитии инфраструктуры искусственного интеллекта, но инвесторы продолжают обращать внимание на ряд рисков, которые мешают ее убедительным оптимистичным прогнозам.
Возможно, самым очевидным препятствием для технологического гиганта остается Китай.
Nvidia, очевидно, была вытеснена с мощного рынка вычислительных центров обработки данных страны из-за экспортных ограничений США.
В последний разговор о финансовых результатах вмешалась финансовый директор компании Коллетт Кресс.
Это резкое изменение по сравнению с тем, что было пару лет назад, когда регион представлял собой мощный двигатель роста.
Согласно отчетам Nvidia, Китай (включая Гонконг) заработал колоссальные $19,7 млрд, или около 9,1% выручки в 2026 финансовом году, что существенно ниже, чем 19% в 2025 финансовом году и около 20% в 2024 финансовом году.
Тем не менее, политическая среда нестабильна.
Nvidia сообщила, что ей разрешено поставлять лишь незначительное количество лицензированных чипов, и даже эти поставки сталкиваются с большой неопределенностью.
Стоит отметить, что в какой-то момент в результате изменений в правилах экспорта потребовались огромные расходы в размере 4,5 миллиардов долларов, связанные с запасами и обязательствами по закупкам в полугодии 2020 года.
В более широком масштабе уход Nvidia с китайского рынка открывает двери местным конкурентам, о которых я писал ранее, таким как Moore Threads и другим, для создания мощных экосистем, которые со временем могут бросить вызов ее доминированию.
Кроме того, серьезным препятствием может стать сам неустанный цикл расходов на ИИ.
Бычий случай показывает, что гиперскейлеры продолжают вкладывать капитал в центры обработки данных искусственного интеллекта, но всегда существует потенциальный период переваривания, который должны учитывать инвесторы и клиенты.
Конкуренция остается еще одним центральным вопросом.
Крупнейшие технологические компании продолжают разрабатывать собственные ускорители искусственного интеллекта, в то время как их конкуренты, такие как AMD, стремятся найти альтернативы. Ограничения поставок, включая память HBM и расширенные пакеты, также создают узкие места.
Связанный: Сюрприз Amazon AWS за рубежом предупреждает инвесторов США
