Nvidia (NVDA) начинала как производитель игровых чипов, но благодаря разумным инвестициям стала гораздо более крупной. Сегодня, наряду с графическими процессорами, она производит центральные процессоры, сетевое оборудование и ускорители вывода искусственного интеллекта.
По данным компании 10-К, в 2026 финансовом году выручка ее сети составила $31,4 млрд. Это довольно большой скачок по сравнению с 13 миллиардами долларов в 2025 году.
В форме говорится: «Доходы от сетей центров обработки данных выросли на 142% благодаря внедрению и постоянному совершенствованию вычислительной структуры NVLink для систем GB200 и GB300, а также росту платформ Ethernet и InfiniBand».
Успех этого сетевого сегмента стал возможен благодаря приобретению Nvidia компании Mellanox Technologies.
Несмотря на то, что это было полное приобретение, у компании также есть инвестиции во многие компании, и инвесторы уделяют пристальное внимание всякий раз, когда они инвестируют, поскольку это посылает сильный сигнал уверенности в этих конкретных акциях.
Похоже, компания ускорила темпы своих инвестиций.
2 марта компания объявила, что инвестирует 2 миллиарда долларов в Lumentum Holdings (LITE) и еще 2 миллиарда долларов в Coherent Corp. (COHR). Обе компании являются сетевыми компаниями, работающими над технологиями кремниевой фотоники.
Кремниевая фотоника — это технология будущего, с чем согласны даже конкуренты Nvidia. Вот что сказал председатель и генеральный директор Broadcom Хок Тан во время телеконференции по итогам четвертого квартала:
«И, конечно, когда вы не можете сделать это даже с медью, тогда вы правы. Перейдите к кремниевой фотонике, и это произойдет».
Последние инвестиции Nvidia показывают, что она хочет быть на 100% уверенной в своем преимуществе перед Broadcom в гонке за кремниевой фотоникой.
Nvidia стала партнером Marvell и инвестировала 2 миллиарда долларов.
Шаттерсток
Nvidia сотрудничает с Marvell и инвестирует 2 миллиарда долларов
Nvidia и Marvell Technology (MRVL) подписали стратегическое партнерство. Компании планируют подключить Marvell к фабрике искусственного интеллекта Nvidia и экосистеме сети радиодоступа с искусственным интеллектом (AI-RAN) через Nvidia NVLink Fusion.
Это даст клиентам, использующим архитектуру Nvidia, большую свободу в разработке инфраструктуры следующего поколения. Компании также будут вместе работать над технологией кремниевой фотоники.
Nvidia инвестировала в Marvell 2 миллиарда долларов.
NVLink Fusion — это стоечная платформа, которая позволяет клиентам разрабатывать полуиндивидуальную инфраструктуру искусственного интеллекта на основе экосистемы Nvidia NVLink.
Благодаря этому партнерству станет возможным объединить специальные ускорители искусственного интеллекта (XPU) Marvell и масштабируемые сети с поддержкой NVLink Fusion с процессорами Nvidia Vera, сетевыми интерфейсными картами ConnectX, блоками обработки данных Bluefield, межкомпонентными соединениями NVLink и коммутаторами Spectrum-X, а также стоечными вычислениями на базе искусственного интеллекта.
Еще NVIDIA:
Goldman Sachs посылает сильный сигнал по поводу акций Nvidia после того, как генеральный директор GTCNvidia сделал взрывной заявление о следующем важном проекте в области искусственного интеллекта. Bank of America обнулил прогноз акций Nvidia после встречи с финансовым директором
«Наступил переломный момент. Спрос на генерацию токенов растет, и мир спешит построить фабрики искусственного интеллекта», — сказал Дженсен Хуанг, основатель и генеральный директор Nvidia. «Вместе с Marvell мы даем возможность клиентам использовать экосистему инфраструктуры искусственного интеллекта Nvidia и масштабировать ее для создания специализированных вычислений на базе искусственного интеллекта».
Инвесторы положительно отреагировали на эту сделку, и акции Nvidia выросли примерно на 4,7% на момент написания статьи во вторник днем, 31 марта, по данным Yahoo Finance. Положительная реакция оправдана, учитывая рост сегмента сетевых доходов и партнерство с Marvell, которое укрепляет сетевое доминирование Nvidia в сфере искусственного интеллекта.
Что инвесторам нужно знать о Marvell
Широкий портфель интеллектуальной собственности Marvell охватывает компьютеры, оптику, сети, системы хранения данных и безопасность и ориентирован на корпоративные, облачные, телекоммуникационные, автомобильные и промышленные рынки.
Отчет о прибылях компании за четвертый квартал от 29 марта обеспечил значительный рост акций примерно на 18%. Я рассказал о прибылях в своей статье «Goldman Sachs сбрасывает целевую цену Marvell после прибыли».
Наиболее важными продуктами Marvell являются модули межсоединений центров обработки данных, которые используются для передачи данных по региональным оптоволоконным сетям, что делает их незаменимыми для крупных центров обработки данных. Еще одним ключевым продуктом являются специальные ускорители искусственного интеллекта, а двумя крупнейшими клиентами являются Amazon (чипы Trainium) и Microsoft (линейка Maia).
Как аналитики оценивают акции Marvell?
В исследовательской записке, предоставленной мне 26 марта, аналитик Bank of America Вивек Арья подтвердил рекомендацию «Покупать» акции Marvell и целевую цену в $110, основанную на кратной 25 его предварительной оценке прибыли на акцию на 2027 год (включая вознаграждение на основе акций). Он сказал, что эта целевая цена в целом соответствует историческому медианному коэффициенту в 27 и находится в диапазоне от 14 до 47.
Аналитики отметили негативные факторы риска для Marvell: потеря прозрачности ключевых проектов ASIC, конкуренция в сфере ИИ-вычислений, циклические риски в отрасли. Преимущества для Marvell: Быстрее, чем ожидалось, получение информации о крупных проектах индивидуальных интегральных схем для конкретных приложений. Продолжающийся рост рынка подключаемых модулей на базе цифровых сигнальных процессоров. Совместное развитие на развивающихся рынках активных силовых кабелей/совмещенной оптики/масштабных переключателей.
По данным TipRanks, RBC Capital присвоил Marvell рейтинг «лучше рынка» (покупать) и целевую цену в $115.
По данным TipRanks, Morgan Stanley присвоил Marvell равный рейтинг («Держать») и целевую цену в $103.
Связанный: История Nvidia: хронология компании и факты
