Источник изображения: Getty Images
Несколько лет назад я думал, что акции British American Tobacco (LSE:BATS) выставлены на продажу. Больше не курить. За мою жизнь посетители прошли путь от радостного курения в гостиной моих родителей до того, что задерживались у двери, чтобы затянуться, и вообще не курили.
Но просто посмотрите на гиганта FTSE 100 сегодня. Ее акции выросли на 44% за год и на 86% за два. Несмотря на такой огромный рост, скользящая доходность остается на уровне 5,5%, поскольку дивиденды продолжают расти. Почему у Big Tobacco такое плохое здоровье?
Никто из моих друзей сейчас не курит, и, насколько я понимаю, друзья моих детей тоже не курят. Конечно, многие люди до сих пор так делают, особенно на развивающихся рынках. Кто-то покупает 500 миллиардов «стиков», которые British American Tobacco продает каждый год.
Выживший в индексе FTSE 100
Компания также боролась со спадом, захватив большую долю на сокращающемся общем рынке, чему способствовало ценообразование на электроэнергию и такие крупные бренды, как Dunhill, Kent, Lucky Strike, Pall Mall и Rothmans. Предполагается, что все эти вейп-магазины будут вести хороший бизнес, и British American Tobacco также создает здесь бренды, в частности Vuse и Velo.
Результат? Нравится вам это или нет, но это одна из самых впечатляющих акций с ростом дивидендов в индексе голубых фишек. Я думаю, что акции компании по-прежнему заслуживают внимания сегодня, хотя я подозреваю, что после такого сильного роста рост может замедлиться. Сектор по-прежнему подвержен всем нормативным требованиям и проблемам здравоохранения, что является еще одним риском, о котором следует подумать.
Написание всего этого заставило меня задуматься о Diageo (LSE: DGE). Для производителя спиртных напитков из индекса FTSE 100 наступают темные времена. Ее акции упали на 36% за последний год и на 55% за три года. Хотя это во многом связано с глобальным кризисом стоимости жизни, влияющим на спрос на премиальные бренды, и другими угрозами, такими как тарифы, наблюдаем ли мы также кардинальные изменения в отношении к напитку?
Посетители до сих пор с удовольствием пьют в моей гостиной. Я до сих пор не заставляю их стоять у двери. Они менее пьяны, чем раньше, но мы неплохо ладим. Молодые люди все еще любят напиться, я их видел, но опросы показывают, что каждый четвертый представитель поколения Z не прикасается к спиртному.
Те, кто хочет бросить пить, сообщают, что помогают новые лекарства, подавляющие аппетит. Может ли употребление алкоголя быть тем же путем, что и курение? Поскольку мы все стали больше заботиться о своем здоровье, такая возможность, безусловно, есть. Если да, то сможет ли Diageo пойти по пути British American Tobacco? Может быть.
Идея возникла после того, как я заметил, что дивидендная доходность Diageo выросла со скромных 2,1% в 2021 году до 4,78% в настоящее время. Это приближается к уровню продаж British American Tobacco. В то же время соотношение цены и прибыли упало примерно с 24,5 до 13,5. Это также близко к уровню продаж British American Tobacco.
Превращаются ли отличные напитки в отличные табаки? Если так, то это не худшее место в мире с инвестиционной точки зрения. British American Tobacco — одна из самых прибыльных акций тысячелетия в индексе FTSE 100. Я думаю, что акции Diageo заслуживают внимания. Не столько из-за потенциала восстановления, сколько из-за долгосрочных доходов, с периодическими всплесками роста здесь и там. Очень похож на Бритиш Американ Тобакко. В любом случае это теория.
