Источник изображения: Getty Images
Аналитики уже несколько недель предупреждают о крахе фондового рынка. Это оно? Вторник (4 ноября) был жестоким. В заголовках сообщалось, что более чем 500 миллиардов долларов уничтожили стоимость производителей чипов искусственного интеллекта (ИИ).
Майкл Барри, инвестор, известный своими ставками на рынок субстандартной недвижимости, разместил крупные короткие позиции по акциям AI Palantir и Nvidia. Биткойн упал ниже $100 000 впервые с июня, потеряв $45 миллиардов в стоимости. Индекс FTSE 100 упал примерно на 1%, и моя самоинвестируемая личная пенсия (SIPP) также немного пострадала. Goldman Sachs и Morgan Stanley предупредили о скорой коррекции.
Хотя если внимательно присмотреться к его высказываниям, то они вызывают несколько меньшую тревогу. Похоже, что «неизбежная» коррекция может произойти не в эту самую секунду, а в ближайшие год-два.
Акции обычно волатильны
Но есть причины быть осторожными. Оценки ИИ сильно завышены, и мы не можем быть уверены, что гипермасштабирующие компании, такие как Amazon, Alphabet, Meta Platforms и Microsoft, получат значительную прибыль от сотен миллиардов, которые они вкладывают в эту технологию. Помимо искусственного интеллекта, многие компании из индекса S&P 500 переживают трудности на фоне слухов о рецессии. Но нам не следует паниковать. Фондовые рынки никогда не растут по прямой линии вечно, и откаты неизбежны.
Возможности падения
Как правило, я рассматриваю падение рынка как возможность, а не угрозу. Я использую их для покупки солидных компаний, которые могут быть временно недооценены.
Сейчас я рассматриваю Sage Group (LSE: SGE), компанию из списка FTSE 100, которая разрабатывает программное обеспечение для бухгалтерского учета и расчета заработной платы для предприятий по всему миру. Ее акции выросли на 17% за последний год и на 76% за пять, не считая дивидендов.
В результате акции стоят дорого, а соотношение цены и прибыли составляет 30,3. Это значительно выше среднего показателя FTSE 100, составляющего около 18, что отражает уверенность инвесторов в будущем росте.
10 октября брокер Citi поместил Sage в список «позитивных катализаторов», подчеркнув ее устойчивость в сложных условиях. Акции в этом году показали худшие результаты, но у них есть правильные рычаги для поддержания роста и потенциал для его ускорения, если макроэкономические перспективы улучшатся. Меня больше всего беспокоит то, что я могу стать жертвой ИИ, если он будет копировать услуги, которые предлагает клиентам, только по более низкой цене.
Долгосрочное видение
На прошлой неделе цена акций Sage упала на 2,1%, что не вызывает тревоги, учитывая ее долгосрочный рост. Я наблюдаю, чтобы увидеть, что будет дальше. Я считаю, что это фантастическая компания, и ее стоит задуматься, если ее акции упадут дальше.
В качестве альтернативы он мог бы дополнить мои существующие активы SIPP, такие как JD Sports, управляющий активами M&G или специалист по данным London Stock Exchange Group. Я не буду стремиться получить краткосрочную прибыль, а скорее воспользуюсь преимуществами более низкой оценки и более высокой доходности с целью оставаться в позиции в течение многих лет, реинвестируя при этом свои дивиденды для увеличения общей прибыли.
Я не буду паниковать, если мы переживем крах фондового рынка. Вместо этого я пойду за покупками. Если пессимисты правы, сделок может быть множество.
