Источник изображения: Getty Images
Цена акций Aviva (LSE:AV.) при цене 644 пенсов была одной из самых высоких в индексе FTSE 100 в 2025 году. На последних сессиях она немного потеряла позиции, но все еще примерно на 36% выше, чем 1 января.
Компания, оказывающая финансовые услуги, сталкивается с серьезными проблемами, включая постоянно слабую рыночную конъюнктуру в Великобритании и острую конкуренцию. Однако аналитики City уверены, что акции Aviva восстановятся.
Сегодня 13 аналитиков оценивают поставщика финансовых услуг, предоставляя самые разные мнения. Обнадеживает тот факт, что средняя целевая цена акций этой группы за 12 месяцев составляет 678,4 пенса за акцию.
Один фанат акций считает, что в следующем году цена акций достигнет 760p. Это представляет собой премию на 18% к текущей цене.
Источник: ТрейдингВью
Важно помнить, что прогнозы брокеров часто превосходят или не соответствуют тому, что происходит на самом деле. Тем не менее, я считаю, что цена акций Aviva может достичь самой амбициозной цели города.
Хотите знать, почему? Вот три причины.
1. Привлекательная оценка
Одной из причин роста индекса FTSE 100 в этом году стал стремительный рост спроса на качественные, недооцененные акции.
Несмотря на значительный рост цен на Aviva в этом году, по моему мнению, компания по-прежнему прочно вписывается в эту категорию. Это может оставить место для дальнейшего укрепления в ближайшие месяцы.
Британская компания имеет форвардное соотношение цены и прибыли (P/E) в 11,9 раза. Это менее чем в 14 раз превышает показатели европейского страхового сектора в целом.
Кроме того, форвардная дивидендная доходность Aviva составляет 6%, что лучше, чем в среднем по группе конкурентов (3,9%).
2. Больше денежных вознаграждений
Aviva генерирует огромные суммы денег. Часть этих средств она использует для совершения способствующих росту приобретений, таких как Direct Line, а также для инвестиций в другие части бизнеса.
Однако ее приоритетом является возвращение значительных сумм акционерам за счет увеличения дивидендов и обратного выкупа акций. В этом году Aviva увеличила промежуточные дивиденды на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Аналитики City полагают, что Aviva продолжит сжигать деньги акционеров, и этот сценарий может привести к резкому росту акций. Ожидается, что ежегодные дивиденды будут продолжать расти как минимум до 2027 года.
Кроме того, в следующем году ожидается возобновление обратного выкупа акций (который был приостановлен в 2025 году из-за приобретения Direct Line).
Как я уже упоминал, прибыль Aviva очень чувствительна к более широкой экономической картине.
Конечно, спрос на основные продукты, такие как автострахование, остается высоким даже во время кризисов. Но управление активами и другие дискреционные услуги могут серьезно пострадать, когда потребители почувствуют давление.
Эти риски сохранятся и в будущем. Однако мои страхи облегчаются (если не полностью устраняются) благодаря силе Авивы в нынешний трудный период. И компания может получить поддержку, если процентные ставки продолжат падать в течение следующих 12 месяцев.
В этом месяце Aviva повысила целевой показатель операционной прибыли на 2025 год до 2,2 млрд фунтов стерлингов. Ранее компания прогнозировала прибыль в размере 2 млрд фунтов стерлингов в следующем году.
Компания также подняла свои среднесрочные цели, подчеркнув свою уверенность в будущем. Рост операционной прибыли на акцию (EPS) в настоящее время оценивается в 11% в период с 2025 по 2028 год.
Я уверен, что Aviva сможет достичь этих целей, опираясь на демографические факторы (например, старение населения), и продолжить рост цены своих акций.
