Источник изображения: Пестрый дурак
На этой неделе впервые за многие десятилетия Уоррен Баффет не оказался в кресле босса Berkshire Hathaway.
Инвестор-миллиардер не уйдет в отставку полностью: он останется президентом.
Но теперь, когда он отошел от своих повседневных исполнительных обязанностей, кажется, самое время задуматься о том, могут ли методы, которые Уоррен Баффет использовал для накопления миллиардов фунтов на фондовом рынке, все еще актуальны для сегодняшнего инвестора.
За времена Баффета многое изменилось.
Уоррен Баффет возглавлял Berkshire около шести десятилетий. Это было даже не начало его инвестиционной карьеры: ранее он управлял собственной инвестиционной компанией.
За это время многое изменилось.
В начале своей карьеры Баффет мог купить многие акции по цене ниже их стоимости чистых активов, отчасти потому, что ограниченность информации означала, что многие инвесторы не знали об этом несоответствии.
Акций, продающихся ниже NAV, сегодня гораздо меньше, чем тогда. Однако их еще много, в том числе Шотландский ипотечный инвестиционный фонд и многие британские фонды в секторе возобновляемых источников энергии.
Но огромные информационные пробелы, которые когда-то существовали, стали гораздо реже. Вместо того, чтобы ходить в библиотеку и искать подробные финансовые отчеты, даже небольшой частный инвестор теперь может бесплатно найти огромные объемы информации одним прикосновением пальца.
В любом случае я рассматриваю это как нечто позитивное для мелких частных инвесторов.
Даже имея лишь небольшие инвестиции, я теперь могу получить доступ к большей части той же информации, что и крупные, опытные инвесторы.
Подход, основанный на ценностях, все еще работает
Хотя некоторые вещи изменились, стиль инвестирования Уоррена Баффета оставался практически неизменным на протяжении десятилетий.
Проще говоря, он является стоимостным инвестором. Однако это не означает просто поиск акций для покупки, которые продаются ниже стоимости их чистых активов или резко упали.
Вместо этого он пытается найти те предприятия, которые он считает блестящими с точки зрения их потенциала для получения дополнительных денежных средств в долгосрочной перспективе.
Как только вы их найдете и сможете купить их по, по вашему мнению, привлекательной цене акций, вы попытаетесь сделать это с целью удерживать акции в долгосрочной перспективе.
Некоторые из наиболее прибыльных инвестиций Баффета были сделаны всего за последние несколько лет, например, доля Berkshire в Apple.
Они были разработаны с использованием этого подхода. Я думаю, что это все еще работает.
Действия, которые следует рассмотреть на 2026 год
Используя принципы Уоррена Баффета, инвесторам, по моему мнению, следует рассмотреть одну акцию в 2026 году, которую я покупал в последние месяцы: Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU).
Баффету нравятся бренды, ориентированные на потребителя, с сильной франшизой и постоянными продажами. Ему нравится бизнес-модель, которая проста для понимания и прибыльна. Ему также нравятся компании, обладающие сильной ценовой властью.
В Лулулемоне есть все это. Так почему же за последний год цена акций Lululemon упала почти вдвое?
У компании были проблемы с продажами в Северной Америке. Конкуренты, такие как Alo, поглощают его бизнес, а ассортимент Lululemon недостаточно актуален.
Но я думаю, что эти проблемы можно решить, и я также вижу огромные возможности для международного роста.
