Johnson & Johnson сообщила о впечатляющих результатах четвертого квартала, которые превзошли ожидания, и одновременно обозначила агрессивную стратегию роста.
И вот что может привлечь инвесторов: компания Johnson & Johnson (JNJ) является королем дивидендов, увеличивая дивиденды на протяжении 63 лет подряд, что делает ее одной из самых надежных компаний по доходу на рынке.
Являясь верным членом индекса Dow Jones 30, JNJ представляет собой дивидендную акцию, обеспечивающую стабильность выручки, которой так жаждут доходные инвесторы.
Для инвесторов, ориентированных на доход, история дивидендов становится еще лучше, если подсчитать цифры.
JNJ создал хорошо диверсифицированный портфель
ГРАММ
Акции JNJ хорошо готовы к росту дивидендов
По данным Fiscal.ai, Johnson & Johnson увеличила годовой дивиденд с $1,32 на акцию в 2006 году до $5,20 в 2026 году.
Аналитики, следящие за акциями “голубых фишек”, прогнозируют, что свободный денежный поток вырастет с $25,14 млрд в 2026 году до $36,45 млрд в 2030 году.
Учитывая ежегодные расходы на дивиденды в размере около $12,5 млрд, коэффициент выплат по акциям JNJ составляет около 50%, что является устойчивым показателем. Растущая база свободных денежных потоков также должна привести к устойчивому увеличению дивидендов до 2030 года.
Больше дивидендных акций: безопасны ли дивиденды Macy’s после массового закрытия магазинов? Тим Кук незаметно неожиданно повысил зарплату инвесторам Apple. Кэти Вуд владеет долей в этих дивидендных акциях на сумму 239 миллионов долларов.
По оценкам Уолл-стрит, Johnson & Johnson увеличит годовой дивиденд до $6,64 на акцию в 2030 году, повысив доходность по себестоимости до 2,8%.
Краткий обзор показателей дивидендов JNJ Текущая доходность: 2,2% Период роста дивидендов: 63 года (статус Dividend King) Коэффициент выплат: примерно 50% свободного денежного потока Квартальные дивиденды: 1,30 доллара США на акцию Годовой дивиденд: 5,20 доллара США на акцию Темп роста дивидендов за 5 лет: примерно 5,2% в годПочему JNJ Акции выделяются прямо сейчас
Johnson & Johnson — это не типичная медицинская компания, которая полагается на один или два препарата-блокбастера. Компания создала портфель, охватывающий 28 платформ, с годовым доходом не менее 1 миллиарда долларов.
Такая диверсификация важна для достижения устойчивого роста.
Генеральный директор Хоакин Дуато подчеркнул это преимущество во время недавней конференции, отметив, что сегмент инновационной медицины компании вырос на 16% без учета воздействия биоаналогов STELARA. Это впечатляет для компании, годовой объем продаж которой уже превышает 50 миллиардов долларов.
Дуато заявил:
Компания работает в шести основных областях: онкология, иммунология и нейробиология с фармацевтической точки зрения, а также сердечно-сосудистые заболевания, хирургия и зрение в медицинских устройствах. Каждый сегмент приносит значительный доход и потенциал роста.
Сильный импульс во всех сферах
Продажи в четвертом квартале достигли $24,6 млрд, увеличившись на 7,1% в операционном выражении. Этот рост произошел несмотря на то, что компания STELARA столкнулась с препятствием примерно на 650 базисных пунктов.
Если исключить это влияние из биоаналогов, JNJ фактически продемонстрирует двузначный рост за весь год.
DARZALEX, крупнейший фармацевтический продукт компании, вырос за квартал на 24%. Лечение множественной миеломы продолжает набирать популярность во всех направлениях терапии, причем особенно высокие результаты достигаются на передовой. ТРЕМФИЯ продемонстрировала еще более резкий рост на 65% благодаря запуску препарата в лечении воспалительных заболеваний кишечника и продолжающемуся увеличению доли препарата по всем показаниям. Что касается медицинских технологий, то сердечно-сосудистый сегмент достиг операционного роста на 15%. Abiomed и Shockwave продемонстрировали значительный рост, выражающийся двузначными цифрами, в то время как электрофизиологический бизнес продемонстрировал улучшение благодаря VARIPULSE, охватив почти 40 000 пациентов. Путь к 100 миллиардам долларов
Руководство предоставило прогноз роста операционных продаж на 2026 год на уровне 5,7–6,7% со средней точкой в 100 миллиардов долларов.
Связанный: Роботизированная хирургия повышает перспективы роста дивидендов Johnson & Johnson
Это сделает JNJ первой медицинской компанией, преодолевшей этот порог.
Драйверы роста кажутся солидными. Фармацевтическое направление возглавят ТРЕМФЯ, ДАРЗАЛЕКС, ЦАРВИКТИ, ЕРЛЕАДА и СПРАВАТО. Новые запуски, такие как RYBREVANT плюс LAZCLUZE при раке легких и CAPLYTA при депрессии, придают импульс. Рост в сфере медицинских технологий должен обеспечить VARIPULSE в электрофизиологии, степлер ETHICON 4000 в хирургии и семейство OASYS MAX в области зрения.
Возможно, самое главное, по словам Дуато, у компании есть «видение двузначного роста к концу десятилетия». Для компании, объем продаж которой приближается к 100 миллиардам долларов, это примечательно.
Строительство будущего
В 2025 году JNJ инвестировала более 32 миллиардов долларов в исследования и разработки, а также слияния и поглощения, включая приобретение компаний Intra-Cellular Therapies и Halda Therapeutics.
Компания также объявила о планах построить новые производственные мощности в Северной Каролине и Пенсильвании в рамках инвестиционного плана на сумму 55 миллиардов долларов США. Цель состоит в том, чтобы производить все передовые лекарства, используемые внутри страны, здесь, в Соединенных Штатах. Эти инвестиции включают разработку OTTAVA, роботизированной хирургической системы компании. Руководство подало заявку на одобрение FDA и ожидает, что платформа станет материалом для роста к 2028 году. В онкологии JNJ стремится достичь 50 миллиардов долларов годовых продаж к 2030 году. Согласно комментариям руководства, только франшиза по множественной миеломе может превысить 25 миллиардов долларов.
Недавние данные о применении TEVCAYLI плюс DARZALEX показали снижение прогрессирования или риска смерти на 83% у пациентов, получающих множественную миелому второй линии. Такая эффективность должна способствовать широкому принятию после одобрения.
Прочный финансовый фундамент
Компания завершила 2025 год с примерно 20 миллиардами долларов денежных средств и ликвидных ценных бумаг против 48 миллиардов долларов долга.
Свободный денежный поток за год достиг $19,7 млрд, и руководство ожидает, что в 2026 году эта цифра увеличится примерно до $21 млрд.
Эта финансовая мощь поддерживает как бизнес-инвестиции, так и доходы акционеров. JNJ сохранила свой кредитный рейтинг AAA и увеличивала дивиденды каждый год, начиная с 1963 года.
Скорректированная операционная рентабельность должна улучшиться как минимум на 50 базисных пунктов в 2026 году, несмотря на поглощение около 500 миллионов долларов тарифных расходов и реализацию добровольного соглашения о ценообразовании с правительством США.
Дивиденды остаются стабильными
При коэффициенте выплат по свободному денежному потоку 50% и прогнозируемом свободном денежном потоке более 25 миллиардов долларов дивиденды JNJ кажутся безопасными.
Компания генерирует достаточно денежных средств для финансирования как выплаты дивидендов, так и значительных реинвестирований в инициативы по росту.
Хотя доходность в 2,2% никого не поразит, сочетание безопасности, роста и 63-летней истории прибылей делает эту инвестицию достойным внимания.
Инвесторам, стремящимся к стабильности во времена неопределенности, лишь немногие акции предлагают сочетание защитных характеристик JNJ, потенциала роста и надежности дивидендов.
Связанный: Кэти Вуд теряет 1,3 миллиона долларов на акциях здравоохранения
