Инвесторы в золото потратили четыре дня на восстановление позиций. Затем на трибуну поднялся президент Дональд Трамп.
2 апреля спотовое золото упало на 2% до $4664,39 за унцию, прервав четырехдневную победную серию после того, как 1 апреля президент выступил в прайм-тайм с речью, пообещав активизировать военные операции в Иране в течение следующих двух-трех недель.
Фьючерсы на золото в США упали на 2,5% до $4691,10. Откат обратил вспять ралли, которое подняло слитки до самого высокого уровня с 19 марта.
Серебро подешевело на 4,6% до $71,67 за унцию. По данным Reuters, платина подешевела на 2,5% до $1914,61, а палладий – на 1,4% до $1451,92.
Что сказал президент Трамп об Иране
По сообщению CNBC, выступая 1 апреля из Белого дома, президент заявил, что Соединенные Штаты нанесут «чрезвычайно сильный» удар по Ирану в течение следующих двух-трех недель. Он пригрозил атаковать все иранские электростанции и нефтяную инфраструктуру, если соглашение не будет достигнуто.
«Мы собираемся нанести им очень сильный удар в течение следующих двух или трех недель», — сказал Трамп. «Давайте вернем их в каменный век, которому они принадлежат».
По теме: У аналитиков есть сообщение для инвесторов о падении цен на золото
Он сказал, что Соединенные Штаты «очень близки» к достижению своих целей, и назвал дискуссии продолжающимися, формально оставляя на столе дипломатическую резолюцию. Но рынки были сосредоточены на подъеме. Вскоре после выступления фьючерсы на Dow упали более чем на 260 пунктов, фьючерсы на S&P 500 упали на 0,7%, а фьючерсы на Nasdaq 100 упали на 0,8%.
МИД Ирана ответил на следующий день. «Что касается иранской нации, мы абсолютно полны решимости продолжать нашу защиту от этой агрессии», — заявил представитель Ирана, сообщает CNBC.
Почему речь президента нанесла ущерб золоту
Реакция была противоречивой. Геополитическая эскалация часто поддерживает золото как безопасную гавань. Но конфликт с Ираном нарушил эти отношения, отмечает Newsweek.
По данным Upstox, комментарии Трампа привели к тому, что цена нефти марки Brent 2 апреля поднялась до 105 долларов за баррель. Рост цен на нефть повышает инфляционные ожидания. Это, в свою очередь, приводит к росту доходности казначейских облигаций и доллара. Золото, не приносящий доход актив, теряет привлекательность, когда реальная доходность растет, а доллар укрепляется.
«Более высокие процентные ставки делают казначейские облигации и даже наличные более привлекательными по сравнению с металлами, не приносящими доход», – сообщает Newsweek. «Если рынки считают, что инфляция заставит центральные банки ужесточить ставки, реальная доходность может вырасти, и это, как правило, приведет к падению цен на золото».
Еще золото:
Золото только что пережило самое большое падение с 1983 года: что дальше Поклонники золота и серебра столкнулись с суровой реальностью Цена на золото быстро падает: что дальше
Индекс доллара США после выступления вырос на 0,27%, отметили в Upstox. Ставки на снижение ставки Федеральной резервной системы в декабре упали до всего 12% с примерно 25% до последних комментариев Трампа, сообщает Reuters.
Эта картина повторялась на протяжении пяти недель конфликта. Инвесторы ликвидируют позиции по золоту, чтобы покрыть убытки в других местах, даже несмотря на то, что война продолжает обостряться, подтвердило Bloomberg. По данным CNBC, с начала конфликта 28 февраля золото упало более чем на 11%.
Как двигались рынки после выступления Трампа: Спотовое золото: снижение на 2% до $4664,39, прервав четырехдневную серию побед, по данным Reuters. Серебро: снижение на 4,6% до $71,67 за унцию; Платина подешевела на 2,5% до $1914,61. Нефть Brent: выросла до $105 за баррель, сообщает Upstox. Фьючерс на S&P 500: после выступления упал на 0,7%, отметил CNBC. Шансы на снижение ставки ФРС в декабре упали до 12% с примерно 25%, сообщает Reuters.
Золото упало более чем на 11% с момента начала войны с Ираном 28 февраля.
Стиллер/Getty Images
Необычный ответ золота на эту войну
Противоречивый спад – не новое явление в этом конфликте. Золото ненадолго выросло, когда 28 февраля была запущена операция «Epic Fury», поднявшись с $5296 до $5423. Но затем, по данным CNBC, акции резко упали. В целом, ему не удалось сохранить успех за пять недель восхождения.
Частично объяснение заключается в позиционировании. За год до начала войны золото уже выросло более чем на 70%. Когда сделка становится настолько насыщенной, потрясения могут спровоцировать фиксацию прибыли, а не новые покупки.
Аналитик Иэн Барнс из Netwealth отметил, что волатильность цен на золото в последние месяцы удвоилась по сравнению с историческим уровнем из-за увеличения участия финансовых инвесторов, сообщает CNBC.
«Международные центральные банки, стремящиеся диверсифицировать свои резервы от долларов США, возможно, и начали бычий рынок золота в последние годы, но в конце концов на рынке закончились новые финансовые покупатели, и вместо этого он увидел повсеместную фиксацию прибыли, поскольку на рынки ударила большая неопределенность и доллар вырос», – сказал Барнс CNBC.
Goldman сохраняет свою цель
Несмотря на продолжающееся давление, Goldman Sachs не отошел от своей цели на конец года в $5400. Банк сохранил свою позицию после мартовского урегулирования и повторил ее в контексте продолжающегося конфликта.
«Мы по-прежнему прогнозируем, что цены на золото достигнут $5400 за унцию к концу 2026 года, поскольку диверсификация центральных банков продолжается, нынешняя низкая спекулятивная позиция нормализуется, а Федеральная резервная система обеспечивает сокращение на 50 базисных пунктов, которого ожидают наши экономисты», — написали аналитики Goldman Даан Стрейвен и Лина Томас, как сообщает CNBC.
Они признали краткосрочный риск, но указали на увеличение в среднесрочной перспективе. Если конфликт с Ираном ускорит диверсификацию в золото и повлияет на восприятие финансовой устойчивости Запада, риски для прогноза со временем изменятся в сторону повышения, говорят они.
На данный момент краткосрочное воздействие войны касается нефти, инфляции и доллара, а не потоков в безопасные убежища. Пока Ормузский пролив не откроется вновь или Федеральная резервная система не укажет четкий путь к снижению ставок, эта динамика вряд ли изменится.
По теме: Цена на золото быстро падает: что будет дальше
