Рынок деривативов Ethereum на Binance демонстрирует ситуацию, которая может оставить открытыми короткие продавцы, если недавний бычий тренд продолжится. Согласно анализу, опубликованному на
«Медведи» Эфириума стекаются на Binance
В основе аргумента лежит несоответствие между действием цены и убеждениями трейдера. Даркфост сообщил, что с февраля к открытому интересу на Binance было добавлено около 350 000 ETH, что сейчас составляет примерно 37% от общей доли рынка. В текущих ценах это соответствует более чем 1 миллиарду долларов, поступающим в комплекс деривативов ETH Binance.
Связанное чтение
Обращает на себя внимание не только размер этого увеличения, но и направление позиционирования, стоящего за ним. «Парадокс заключается в том, что, несмотря на недавнее повышение цен (+35% от февральского минимума), большинство инвесторов, похоже, готовятся к коррекции, открывая короткую позицию на рынке», — пишет Даркфост. «Это можно увидеть по ставкам финансирования ETH на Binance, которые достигли уровня, невиданного со времен предыдущего медвежьего рынка».
Ставка финансирования Ethereum (Binance) | Источник: X @Darkfost_Coc
Это важно, потому что ставки фондирования позволяют понять, на какую сторону рынок бессрочных фьючерсов склоняется более агрессивно. Даркфост сообщил, что финансирование Binance с конца января остается в основном отрицательным, предполагая, что трейдеры продолжают платить за поддержание коротких позиций, а не гоняться за отскоком. Другими словами, бычий ход не полностью восстановил медвежью уверенность.
Связанное чтение
Издание утверждает, что этот скептицизм сейчас достиг уровня, необычного даже по современным меркам. «Наблюдение таких отрицательных уровней, когда ставки финансирования падают ниже -0,01%, встречается относительно редко и указывает на значительное накопление коротких позиций, в то время как инвесторы остаются в недоумении», – пишет Даркфост. «Когда формируется этот уровень консенсуса, рынок нередко движется против большинства, вызывая ликвидацию наиболее агрессивных позиций и запуская события короткого сжатия, такие как то, что наблюдалось вчера».
Эта динамика сокращения уже начала проявляться в данных о расчетах. Даркфост отметил, что короткие позиции на сумму более 3 миллионов долларов были ликвидированы на Binance дважды за один час, что является признаком того, что даже скромное бычье расширение способно вытеснить с рынка медведей с кредитным плечом. В условиях перенасыщения такие вынужденные выходы могут стать самоусиливающимися, поскольку ликвидация усиливает давление со стороны покупателей и толкает цену в следующий карман уязвимых позиций.
Длинное/короткое сжатие ETH на Binance | Источник: X @Darkfost_Coc
Более широкий смысл заключается не в том, что Ethereum вступает в прямолинейное ралли, а в том, что структура деривативов изменилась таким образом, что может усилить потенциал роста, если настроения будут корректироваться медленно. Даркфост охарактеризовал недавнее ралли как «начальную фазу восходящего тренда», утверждая, что месяцы накопления коротких позиций могут продолжать служить топливом, если трейдеры сохранят позицию для разворота, а не продолжения.
Однако нас ждут серьезные перемены. Ставки финансирования теперь снова начинают становиться положительными: Darkfost сообщает, что показатель составляет около +0,01%, хотя данные за день еще не были полными. Если этот сдвиг сохранится, структура рынка начнет выглядеть по-другому: она будет меньше зависеть от давления, вызванного недоверием, и больше от трейдеров, которые начнут присоединяться к движению.
На данный момент послание рынка деривативов ETH Binance довольно ясно. Шорты активно накапливаются, но чем более насыщенной становится торговля, тем более хрупкой она становится, если Ethereum продолжит расти.
На момент публикации ETH торговался на уровне $2318.
ETH должен пробить 1-месячный график Фибоначчи 0,382 | Источник: ETHUSDT на TradingView.com.
Рекомендованное изображение, созданное с помощью DALL.E, диаграмма с сайта TradingView.com.
