Скоро пройдет последний полный месяц до истечения срока действия нашего текущего лимита акций и акций ISA, и я ищу акции, которые можно купить до наступления апреля.
Если это для ISA, чего я хочу? Мне нужен надежный бизнес, который обслуживает долгосрочные потребности людей. Я ищу сильную генерацию денежных средств и способность выплачивать надежные дивиденды. И в идеале вишенкой на торте стала бы низкая цена акций с возможностью восстановления.
Если я не ошибаюсь, похоже, Тейлор Уимпи (LSE: TW.) может удовлетворить все эти потребности. Кроме того, 5 марта жилищно-строительная компания представит свои годовые результаты.
Источник изображения: Getty Images
Хорошая цена?
Давайте посмотрим на последний фактор в моем списке — низкую цену акций, потому что именно здесь возникает мое первое предостережение. Акции Taylor Wimpey упали на 29% за последние пять лет, что является многообещающим. Но после нескольких лет падения прибылей оценка еще далека от дна.
Фактически, мы рассматриваем прогнозируемое соотношение цены и прибыли (P/E) выше 30, исходя из текущего консенсуса аналитиков. Это более чем вдвое превышает средний показатель FTSE 100. И мне редко нравится покупать акции по таким ценам.
В январском отчете о торговых результатах компании генеральный директор Дженни Дейли рассказала о «высоких результатах в течение 2025 года на фоне сложных рыночных условий». Так что, похоже, 5 марта нам стоит увидеть серию точных цифр.
Но даже несмотря на то, что рынок недвижимости разрушен инфляцией и высокими ставками по ипотечным кредитам, общая средняя цена продажи Wimpey в 2025 году выросла до 335 000 фунтов стерлингов с 319 000 фунтов стерлингов в предыдущем году. Фактически, доходы также выросли с 3,4 миллиарда фунтов стерлингов до 3,8 миллиарда фунтов стерлингов. И компания рассчитывает сообщить о скромном увеличении операционной прибыли в 2025 году. Мне это не кажется катастрофой.
Позже
То, на что мы здесь смотрим, — это отрасль, которая, несомненно, должна иметь один из самых позитивных долгосрочных перспектив среди всего фондового рынка Великобритании, не так ли? Наша нехватка жилья носит хронический характер, и любой план по ее решению неизбежно может быть долгосрочным.
А поскольку ставки Банка Англии, как ожидается, упадут, прогнозисты ожидают пару лет роста прибыли от Taylor Wimpey в 2026 и 2027 годах. Если это произойдет, мы можем увидеть падение P/E ниже 13 к 2027 году. Это может сделать эту оценку акций более похожей на ту оценку акций, которую я предпочитаю покупать.
А как насчет дивидендов, которые мне так нравятся? В связи с падением акций Taylor Wimpey форвардная дивидендная доходность выросла до 8%. Теперь это не гарантировано. Но компания закончила год с чистыми денежными средствами в размере 343 миллионов фунтов стерлингов. И это после выплаты ожидаемых промежуточных дивидендов по итогам первого полугодия.
В моем списке ISA
Я боюсь, что мы все еще можем увидеть снижение цен на акции Taylor Wimpey, особенно с учетом того, что руководство ожидает снижения рентабельности операционной прибыли в 2026 году, отчасти из-за инфляции затрат на строительство. Но он в моем списке, хотя он разделяет его с множеством других заманчивых возможностей, которые я там вижу…
