Источник изображения: Getty Images
Всегда интересно посмотреть, какие акции недавно решили купить некоторые из лучших инвесторов мира. И одна акция особенно выделяется в последних данных за четвертый квартал 2025 года.
Речь идет об акциях Amazon (NASDAQ:AMZN). На фондовом рынке всегда существуют разные мнения, но у инвесторов, похоже, совершенно разные представления о том, что с ним делать.
Покупатели и продавцы
В течение последних трех месяцев 2025 года группа Baupost во главе с Сетом Кларманом покупала акции Amazon. И это привлекает внимание к стратегии и направленности компании.
Baupost — инвестиционная компания с долгосрочной стратегией стоимости. А книга Клармана о стоимостном инвестировании представляет собой толстый академический том, в котором невероятно серьезно рассматривается важность оценок.
Amazon обычно не считается классической стоимостной акцией, что делает шаг Baupost интересным. Но на другой стороне уравнения находится Berkshire Hathaway Уоррена Баффета.
В последнем квартале пребывания Баффета на посту генерального директора Berkshire потеряла более 90% своей доли на онлайн-рынке и в компании облачных вычислений. И время покажет, было ли это хорошим решением.
Необычно встретить стоимостных инвесторов, имеющих столь диаметрально противоположные идеи. Акции упали на 12% с конца отчетного периода, но чего ожидать отсюда инвесторам?
Все включено в ИИ
Искусственный интеллект (ИИ) создает интересную динамику для Amazon. Необычно то, что это одновременно угроза и возможность для компании.
Риски двоякие. Одним из них является потенциальная проблема для вашего рынка, если пользователи обращаются к ChatGPT или Gemini для инициирования поиска покупок, а не к онлайн-рынку Amazon.
Однако Amazon может предложить клиентам то, чего не могут предложить его конкуренты. Его масштаб означает, что он может предложить более быструю доставку и большее удобство, когда покупатели могут найти то, что им нужно, в одном месте.
Во-вторых, в этом году компания потратит 200 миллиардов долларов, большая часть которых пойдет в центры обработки данных. Если спрос на ИИ окажется слабее, чем ожидалось, это может привести к большим потерям.
С другой стороны, если дела пойдут хорошо, получение огромной прибыли от инвестиций такого размера может стать уникальной возможностью. И падение акций, похоже, исключает такую возможность.
Также стоит отметить, что Amazon является крупным инвестором Anthropic, компании, которая запускает плагины для агентов искусственного интеллекта. Следовательно, он также получит большую выгоду от успеха ИИ.
что я делаю
Кларман покупает, а Баффет продает, иллюстрирует, почему инвесторы должны думать самостоятельно при покупке акций. Даже лучшие в своем деле не всегда соглашаются.
Что касается моего собственного портфолио, я придерживаюсь обоих лагерей. Я не покупал акции в четвертом квартале, но падение курса акций означает, что я начал увеличивать свою долю в компании.
В случае с Berkshire существует вероятность того, что компания сможет снова купить акции в течение последних шести недель. Но пройдет еще три месяца, прежде чем инвесторы узнают о следующем релизе.
