Источник изображения: Getty Images
Taylor Wimpey (LSE: TW) — блестящая дивидендная акция, но она потерпела поражение. Компенсируют ли они сверхвысокий доход, который вы платите?
Сектор жилищного строительства пережил неспокойное десятилетие, на которое повлиял Брексит, рост процентных ставок и ставок по ипотечным кредитам, проблемы доступности и конец программы «Помощь при покупке». Это ударило по цене акций Taylor Wimpey, которая упала на 1,5% за 12 месяцев и на 25% за пять лет. Сегодня он торгуется вблизи самого низкого уровня за 10 лет.
Я покупал акции три раза осенью 2023 года и еще два раза в январе, воспользовавшись волатильностью. Несмотря на трудности, я на самом деле поднялся на 10%. Потому что? Потому что Тейлор Уимпи имеет огромную финальную дивидендную доходность в 8,2%.
Звезда дохода FTSE 250
На данный момент я получил шесть дивидендов, и следующий из них поступит в мою самоинвестируемую личную пенсию (SIPP) 9 мая. Я готов подождать, пока акции восстановятся, потому что я получаю фантастическую прибыль. Реинвестируя каждую копейку, я получу больше акций Taylor Wimpey по сегодняшней сниженной цене.
Всего у меня сейчас 7636 акций. Аналитики ожидают, что в 2026 году Тейлор Уимпи выплатит годовой дивиденд в размере 9,06 пенсов. Это принесет мне непредвиденную выгоду в размере 692 фунтов стерлингов, что увеличит мою ставку примерно до 9500 фунтов стерлингов. Любой рост цен на акции будет способствовать этому.
Одна из проблем заключается в том, что совет директоров сократил дивиденды за 2024 год на акцию на 1,25%. Еще одно небольшое сокращение, вероятно, произойдет в течение всего 2025 года, поскольку операционная прибыль группы выросла лишь незначительно, примерно с 416 миллионов фунтов стерлингов до 420 миллионов фунтов стерлингов. Тейлор Уимпи заявил, что рынок жилья остается проблемным из-за слабого спроса. Однако я ожидаю, что ситуация изменится по мере падения процентных ставок, что приведет к удешевлению ипотечных кредитов.
Так почему же я так оптимистичен? Забегая вперед, мне осталось чуть более 10 лет до выхода на пенсию. Если доходность в 8,2% будет расти на скромные 2% в год, моя доля в £9500 через десять лет может стоить £19893. Это только из реинвестированного дохода от дивидендов. Если цена акций также будет расти, скажем, с постоянной средней скоростью 7% в год, общая стоимость может достичь 38 865 фунтов стерлингов.
Сила сложной доходности
Допустим, к тому времени доходность снова упала до 6%. Тейлор Уимпи тогда будет приносить около 2332 фунтов стерлингов в год в виде дивидендов, которые я мог бы получать в качестве дохода, не затрагивая свой капитал.
Естественно, это все прогнозы и могут не сбыться. Акции Taylor Wimpey могут продолжать испытывать трудности. В Великобритании нехватка жилья, строительство требует времени, безработица растет, а усилия правительства по увеличению предложения могут повлиять на цены и прибыль. Существует много рисков.
Но акции, похоже, справедливо оценены: соотношение цены и прибыли около 13,7, и есть признаки восстановления: цена выросла на 5% за последнюю неделю. Конечно, это может быть еще одним ложным рассветом.
Но я по-прежнему считаю, что эти цифры показывают, что дивидендные акции являются потенциально блестящим способом создания долгосрочного богатства. Ключевым моментом является распределение риска по сбалансированному портфелю компаний, чтобы, если у одной из компаний возникнут проблемы, другие, мы надеемся, компенсируют это. В результате я надеюсь, что моя пенсия будет намного комфортнее.
