Источник изображения: Getty Images
Из-за более низкой рыночной капитализации дешевые акции, как правило, менее предсказуемы, чем акции более крупных компаний из индекса FTSE 100. Многие из них убыточны и имеют небольшой или нулевой денежный поток, поэтому для продолжения своего существования они полагаются на финансирование или выпуск акций.
Кроме того, цены на их акции могут сильно варьироваться в зависимости от выигрыша одного контракта, результатов бурения или новостей в регулирующих органах. Эта дополнительная волатильность может принести привлекательную прибыль, когда дела идут хорошо. Но лишь небольшому меньшинству удается достичь стабильного состояния денежного потока.
Вот почему, когда я покупаю дешевые акции, я придерживаюсь особенно осторожного подхода. Недавно я обнаружил две многообещающие британские компании, которые подают большие надежды: Made Tech (LSE: MTEC) и Arrow Exploration (LSE: AXL).
Государственный подрядчик
Made Tech специализируется на цифровых, информационных и технологических услугах для государственного сектора Великобритании, помогая департаментам модернизировать устаревшие системы и переводить услуги в онлайн. Это структурная тенденция, которую правительство неоднократно давало понять, что хочет продвигать ее дальше.
Такое внимание к работе правительства, включая контракты в области правосудия и здравоохранения, дает ему защитную нишу, и недавние результаты показывают рост доходов наряду с повышением прибыльности, поскольку более широкий цифровой рынок государственного сектора восстанавливается после замедления условий закупок в 2024 году.
Руководство уже дало понять, что операции в 2026 году должны превзойти ожидания. Выручка уже выросла на 27,5% по сравнению с прошлым годом, а рентабельность капитала (ROE) составила 12,7%. Более того, цена акций выросла на 45,8% за последние 12 месяцев, что является необычно высоким показателем для дешевых акций.
Но хотя связь с правительством может быть полезной, она также означает, что компания привязана к бюджетам и циклам закупок. Любые изменения политических приоритетов или аннулирование контрактов могут серьезно повлиять на прибыль. Тем не менее, когда дело доходит до рассмотрения высокопроизводительных дешевых акций, вам будет сложно найти ту, которая работает лучше, чем Made Tech.
Многообещающие перспективы
Arrow Exploration — публичная канадская компания по разведке нефти и газа. Помимо Канады, у компании есть активы в Колумбии, где она увеличивает добычу на таких месторождениях, как Каррисалес Норте, и на новых скважинах, таких как Матегуафа 10.
Акции выросли примерно на 180% с момента листинга, а прибыль выросла с убытка в 885 240 фунтов стерлингов в 2023 году до примерно 10 миллионов фунтов стерлингов в 2024 году.
По последним оценкам, общий объем добычи составляет около 4900 баррелей нефтяного эквивалента в день, а аудит показывает значительный рост доходов и денежных потоков по мере ввода в эксплуатацию новых скважин. Это впечатляет для небольшого производителя и подтверждает историю роста.
Но нестабильные цены на нефть добавляют риска, а также политическая и нормативная среда в Колумбии. Цена на нефть марки Brent сейчас растет, но может снова упасть, а любые изменения в местном налоговом или лицензионном законодательстве могут вызвать проблемы.
Как всегда с нефтяными акциями, это рискованно, но прибыль может быть впечатляющей, если вы найдете (черное) золото.
Окончательный результат
В рамках высокодиверсифицированного портфеля обе компании прочно занимают позиции в сегменте «небольших, рискованных вложений». Оба закладывают основу для значительного долгосрочного генерирования денежных средств, но цены на их акции почти наверняка упадут сильнее, чем у основных плательщиков FTSE.
Made Tech извлекает выгоду из ниши правительственной цифровизации и растущей доходности, в то время как растущее производство и здоровая прибыль Arrow могут привести к прибыльным дивидендам в будущем.
Я думаю, что инвесторам, которые ищут следующие возможности для десяти пакетов, стоит рассмотреть эти два. Но только как небольшая часть гораздо большего портфеля, полного более стабильных доходов и защитных акций. Для этого ознакомьтесь с некоторыми из лучших акций FTSE 100, которые я освещал в последнее время.
