Источник изображения: Getty Images
В этом году мы увидели огромную прибыль из нескольких действий из Соединенного Королевства, в том числе Фреснильо (+238%), Babcock International (+132%), Power ITM (+77%) и пол (+69%). Соответственно, они охватывают красивого металлического шахтера, оборонного подрядчика, инновационной и генетической сигнатуры животных Green Energy. Они подчеркивают широкий спектр возможностей, доступных для инвесторов, ищущих действия для покупки.
Здесь я увижу часть, которая, я думаю, сможет организовать изменения в ближайшие годы.
Господа
Knights Group (LSE: KGH) – законная и профессиональная служба, которая цитирует цель, опубликованную ее ежегодными результатами в понедельник (15 сентября). В то время как рынок отреагировал положительно, повышая цену доли до 10% до 162 пенсов, это все еще оставляет рыцарей 65% за пять лет.
Ущерб был нанесен в марте 2022 года, когда действие провалилось через обрыв после предупреждения о выгоде. Как мы видим, он еще не полностью восстановился.
Однако компания продолжает расширяться. С 12 по 30 апреля выручка увеличилась на 8% до 162 млн. Фунтов стерлингов по сравнению с 74 млн. Фунтов стерлингов в 2020 году. Группа наняла 51 человек с пожилыми ставками, что на 28% больше, чем в предыдущем году, в то время как ее все более разнообразное предложение обслуживания привлекает больше клиентов.
Основная EBITDA увеличилась на 11% до 43 млн. Фунтов стерлингов, в то время как базовая прибыль до налогов увеличилась на ту же сумму до 28 млн. Фунтов стерлингов, увеличившись на 40 п.н. с маржи до 17,3%. Тем не менее, включая расходы, связанные с приобретением, прибыль, сообщаемая до того, как налоги упали на 17% до 12,3 млн. Фунтов стерлингов.
Обнадеживающе, что руководство заявило, что торговля началась хорошо в этом году, и ожидается более высокий среднесрочный рост. Общий дивиденд вырос почти на 10% до 3,05 пенсов.
Генеральный директор Дэвид Бич сказал: «Это был год принятия изменений для бизнеса, со стратегическим прогрессом и укрепленной командой руководства, которая внедряет улучшенную операционную дисциплину, все поддерживают платформу группы для будущего роста».
Растет путем приобретения
У Knights есть специалисты во всех ключевых областях корпоративного и коммерческого права, а также частные услуги Wealth. Он фокусируется на рынках за пределами Лондона, где в последние годы он воспользовался несколькими компаниями.
В первом тайме компания приобрела Legal с четверга, улучшив свое присутствие в Мидлендсе. Во втором тайме IBB Law купил за 30 миллионов фунтов стерлингов, что является наибольшим приобретением на сегодняшний день.
С конца апреля добавляется Birkett Long, расширяя свои юридические консультации и услуги богатства, а также Rix & Kay, чтобы увеличить свое присутствие в Кенте и Сассексе. Le Squeakers в Кардиффе также были куплены.
Конечно, приобретения добавляют риск, особенно когда группа начинает соблюдать более крупные соглашения. В экономических рецессиях недавно приобретенные компании могут иметь более низкую доходность. И стоит отметить, что в прошлом году не было органического роста, что было разочаровывающим.
Чистый долг также резко возросла из -за приобретений, с 35,2 млн. Фунтов стерлингов до 64,8 млн фунтов стерлингов. Несмотря на это, нет никакого коэффициента задолженности к EBITDA в 1,6 раза.
Дешевый -снятый запас
В настоящее время аналитики ожидают, что доход всего года увеличится на 18% до 191 млн. Фунтов стерлингов, с аналогичным увеличением прибыли. Это помещает акции в низком соотношении цены 6,2.
По этой цене я вижу ценность, особенно когда также предлагается дивидендная доходность 3%.
Рынок юнитических услуг Великобритании по -прежнему чрезвычайно фрагментирован. Таким образом, у джентльменов не должно быть нехватки возможностей продолжать расширять свой региональный след в ближайшие годы.
Несмотря на риски, связанные с моделью закупок джентльменов, я думаю, что стоит подумать о покупке сегодня.
