Источник изображения: Getty Images
Мировые рынки сейчас кажутся немного шаткими: конфликты растут, цены на нефть растут, а новые тарифы делают все дороже. Хотя это не идеальная ситуация по любым стандартам, это может быть возможностью приобрести несколько качественных акций FTSE 100 со скидкой.
Когда этот тип совокупного давления усиливается, это часто приводит к падению цен на акции. Страшная штука, но только для тех, кто не готов.
Отложив немного денег, я присмотрел две акции, которые давно хотел купить: Antofagasta (LSE: ANTO) и Games Workshop (LSE: GAW).
Обе компании торгуются с очень высокими коэффициентами: Antofagasta — в 37,6 раза больше прибыли, а Games Workshop — в 27,6 раза. Это означает, что они оцениваются как звезды роста, что оставляет мало места для дальнейшей прибыли, если все не пойдет идеально. Я не хочу идти на этот риск, если только цены немного не снизятся.
Вот почему я оптимистично настроен в отношении этих двух суперзвезд Footsie.
Антофагаста
Эта чилийская горнодобывающая компания добывает драгоценный красный металл, необходимый для всего: от электромобилей до электросетей. Согласно последним годовым результатам за 2025 год, прибыль выросла на 55,4% в годовом исчислении, а выручка выросла на 26,3% до $8,6 млрд. Это произошло из-за более высоких цен на медь и высоких продаж побочной продукции, такой как золото и молибден.
EBITDA достигла рекордных $5,2 млрд, увеличившись на 52%, продемонстрировав строгий контроль над расходами, несмотря на то, что капитальные затраты на проекты роста достигли пика в $3,7 млрд.
Отношение долга к собственному капиталу находится на приемлемом уровне 0,74, а коэффициент роста P/E (PEG) 0,69 предполагает, что высокий коэффициент прибыли может быть оправдан ожидаемым ростом.
Однако рост затрат на электроэнергию из-за пика добычи нефти может привести к снижению рентабельности. Другие риски включают падение цен на медь, если кризис сильно ударит по сырью, или задержки в реализации крупных проектов, таких как недавнее расширение Centinela.
Тем не менее, поскольку спрос на медь будет расти вместе с тенденциями электрификации возобновляемых источников энергии, я ожидаю многого от Антофагасты.
Игровая мастерская
Games Workshop разрабатывает и продает миниатюры, книги и игры Warhammer; Подумайте об любителях, которые создают армии маленьких фэнтезийных воинов. Звучит нишево, но он пользуется бешеной популярностью.
Результаты за полугодие до ноября 2025 года показали, что основная выручка выросла на 17% до 316 миллионов фунтов стерлингов, при этом операционная прибыль выросла до 126 миллионов фунтов стерлингов, а валовая прибыль составила 69%. Рентабельность капитала (ROE) составляет впечатляющие 67,9%, чистая рентабельность — 31,7%, а долг небольшой — всего 49 миллионов фунтов стерлингов, что обеспечивает сильный баланс.
Тем не менее, угроза тарифов и проблемы с цепочкой поставок могут повлиять на затраты. Основной риск заключается в замедлении продаж хобби, если потребители сократят расходы на развлечения во время кризиса или потерпят неудачу с новыми выпусками, такими как недавние игры Space Marine.
К счастью, дивидендная доходность в размере 3,24% добавляет некоторый доход к росту, а лицензионные сделки, например, на видеоигры, обещают дополнительный доход.
Подготовка – это ключ к успеху
Если рынки рухнут, наличие денежных средств может предоставить редкую возможность скупить эти крупные компании из индекса FTSE 100 по выгодной цене. Антофагаста за потенциал роста спроса на медь и Games Workshop за лояльную и приносящую доход потребительскую базу.
Сейчас они недешевы, но падение на 20–30% сделало бы эти оценки гораздо более приемлемыми. Это стало бы достойной отправной точкой для накопления двух человек с подтвержденным доходом и многообещающим будущим.
Для британских инвесторов умеренное снижение цен сделало бы их достойными рассмотрения для портфеля, ориентированного на долгосрочный рост.
