Источник изображения: Getty Images
Пенни-акционерные компании имеют репутацию компаний, которые опустошают свою казну только для того, чтобы остаться на плаву, поэтому всегда удивительно видеть компанию, которая может похвастаться большими дивидендами. Взгляните на Oxford Metrics (LSE: OMG), аналитическую фирму стоимостью всего 50 миллионов фунтов стерлингов, которая меняет сценарий.
Это небольшая, но сложная компания, которая разрабатывает и производит передовые сенсорные устройства и интеллектуальные программные решения для измерения движения и управления инфраструктурой. Он обслуживает международных клиентов в таких секторах, как науки о жизни, развлечения, инженерия и интеллектуальное производство.
На момент написания он предлагал колоссальную дивидендную доходность в размере 7,5%, при этом акции переходили из рук в руки всего по 44 пенса каждая. Вероятно, на данный момент это самые дешевые высокодоходные дивидендные акции на рынке Великобритании.
Следовательно, если инвестор купит 50 000 акций за 22 000 фунтов стерлингов, он получит 1650 фунтов стерлингов в виде дивидендов каждый год. Конечно, это предполагает, что производительность не исчезнет в одночасье. Пенни-акции не совсем известны своей предсказуемой доходностью. Если цена акций упадет, дивиденды не станут большим утешением.
Возникает очевидный вопрос: является ли Oxford Metrics настоящей возможностью для охотников за пассивным доходом или это просто еще одна ловушка для получения прибыли, ожидающая следующего ничего не подозревающего инвестора?
Подсчет цифр
Oxford Metrics выплачивает дивиденды в размере 3 пенсов на акцию, что, безусловно, привлекает внимание любого инвестора, взвешивающего варианты получения дохода в мире дешевых акций.
Однако в последних результатах история приняла более мрачный оборот: компания сообщила об убытке в размере 1,94 миллиона фунтов стерлингов, несмотря на то, что выручка составила 38 миллионов фунтов стерлингов. Вызывает тревогу то, что денежный поток покрыл лишь 67% выплат дивидендов, а это означает, что у Oxford Metrics фактически не хватает прибыли и денежных средств, необходимых для выплаты этих сочных дивидендов. Возможно, вам придется занять или полагаться на дополнительное финансирование, чтобы не отставать от платежей.
Тем не менее, его карьера впечатляет. Компания стабильно распределяла дивиденды на протяжении 19 лет и сумела увеличить выплаты четыре года подряд. Эта надежность заставляет меня думать, что у него, вероятно, есть запасной план на случай трудных времен.
Цена акций в этом месяце подскочила на 10%, но, если уменьшить масштаб, она все равно на 40% ниже, чем за последние пять лет. Даже после падения это не выглядит такой уж выгодной сделкой, поскольку форвардное соотношение цены и прибыли (P/E) составляет 16,5.
Факты рисуют неоднозначную картину: щедрая доходность и высокие дивиденды, но реальная прибыль упала на 151% в годовом исчислении. Этого достаточно, чтобы заставить меня с осторожностью относиться к будущим платежам. Когда покрытие дивидендов становится настолько тонким, нельзя исключать сокращение, а это означает, что это один из моих любимых вариантов, а не думать о покупке прямо сейчас.
Еще один пример для рассмотрения
Тем, кто заинтересован в дивидендных акциях компаний с малой капитализацией, стоит рассмотреть поставщика строительных материалов Brickability Group. Эта акция стоимостью 180 миллионов фунтов стерлингов предлагает доходность 6,3% с рекордным шестилетним дивидендом. Коэффициент выплат немного рискованный (172%), но денежные средства покрывают дивиденды в три раза.
Кроме того, компания является прибыльной и имеет привлекательную цену, торгуя с форвардным соотношением цены к прибыли всего 6,5.
Когда инвесторы ищут дивидендные акции, очень важно взвесить все аспекты, а не только показанную эффективность. В противном случае всегда есть риск остаться с переоцененными акциями компании, которая только что сократила дивиденды.
