Источник изображения: Getty Images
Если фондовый рынок рухнет и акции вдруг подешевеют, я ничего не буду делать. Может показаться, что я упускаю прекрасную возможность, но у меня есть план.
Я буду следовать своему обычному подходу к покупке, который заключается в поиске недооцененных акций, когда у меня есть свободные деньги. Но большая часть работы для меня будет сделана за кулисами.
Выбор времени на рынке
Крах фондового рынка может стать прекрасной возможностью для подготовленных инвесторов, но может оказаться разрушительным для тех, кто к этому не готов. А подготовиться сложнее, чем кажется.
Одна из стратегий подготовки предполагает сохранение наличных. Проблема, однако, в том, что никто не знает, когда цены на акции упадут, а сохранение наличных денег — плохая долгосрочная стратегия.
Вот почему я намерен инвестировать до следующего кризиса (когда бы он ни случился) и продолжать инвестировать во время него. Может показаться, что я пропущу это, но у меня есть план, как этого избежать.
Проще говоря, я хочу владеть акциями компаний, которые смогут воспользоваться падением фондового рынка от моего имени. И в моем портфолио есть имена, которые отвечают всем требованиям.
Обратные выкупы
Примером является Бунзл (LSE:BNZL). Дистрибьютор FTSE 100 обязался тратить 700 миллионов фунтов стерлингов в год до 2027 года либо на приобретения, либо на обратный выкуп акций.
В этом контексте крах фондового рынка может быть очень полезен для инвесторов. Обратный выкуп сокращает количество акций в обращении, увеличивая при этом прибыль на акцию.
В текущих ценах £700 млн достаточно, чтобы сократить количество акций компании в обращении на 10%, что весьма существенно. И это тем больше, чем больше падает цена акций.
Это означает, что Bunzl – и ее акционеры – выиграют от снижения цен на акции. Компания покупает собственные акции, поэтому инвесторам вроде меня будет лучше, если это произойдет по более низким ценам.
Оценка
Bunzl может выкупить до 10% своих акций прямо сейчас, потому что они дешевы. И именно поэтому это отличает меня от других компаний, занимающихся обратным выкупом.
Это не совсем случайно. В дополнение к недавним проблемам, которые она сама создала, существуют реальные риски, такие как нынешняя слабость ресторанной индустрии США.
Несмотря на это, я считаю, что инвесторы недооценивают нынешнюю силу компании и ее будущие перспективы. И это позволяет мне легче удержать его в случае краха фондового рынка.
Учитывая переоцененность акций, мне трудно оправдать их владение, когда цены на акции начинают падать. Но когда цены хорошо поддерживаются фундаментальными показателями, мне есть на что опереться.
Стратегия
Я хочу иметь возможность воспользоваться низкими ценами во время краха фондового рынка. Но я не хочу оказаться в ситуации, когда мне придется хранить наличные и ждать.
Мое решение дилеммы заключается в владении акциями компаний, которые могли бы воспользоваться мной. Таким образом, я могу получить выгоду от более низких цен, не покидая рынка.
Самое приятное то, что это те акции, которыми я в любом случае хочу владеть. Я не использую Bunzl только для защиты от кризиса; Я думаю, что перспективы его роста в любом случае заслуживают рассмотрения.
