По данным CoinGecko, после короткого периода консолидации и бычьего роста примерно до $93 000 в конце прошлой недели цена Биткойна упала обратно к отметке в $85 000, зафиксировав значительное падение на 7% в понедельник.
Эксперт по рынкам Шанака Анслем указал на то, что он называет «оружием», стоящим за этим последним падением: японские государственные облигации.
Эксперт предупреждает об обвале йеновой кэрри-трейд
В сообщении в социальной сети
Он объяснил, что этот рост доходности спровоцировал крупную распродажу в том, что Анслем называет крупнейшей арбитражной сделкой в истории: Yen Carry Trade.
Связанное чтение
По оценкам, общий размер этой торговли составляет около 3,4 триллиона долларов, а цифры приближаются к 20 триллионам долларов, он отметил, что это позволило глобальным инвесторам занимать японские иены с минимальными затратами для покупки различных активов, включая акции, казначейские облигации США и криптовалюты, такие как биткойн. Однако эта эра, похоже, закончилась в прошлом месяце.
Механика этой ситуации проста, но эффективна, сказал Анслем. По мере роста доходности иена укрепляется, делая позиции с использованием заемных средств все менее прибыльными.
Он предположил, что это приводит к цепной реакции: продажа вызывает требование маржи, что, в свою очередь, вызывает новые ликвидации. 10 октября были ликвидированы позиции по криптовалютам на сумму 19 миллиардов долларов, что стало крупнейшей однодневной ликвидацией в истории криптовалют.
В ноябре биржевые фонды биткойнов (ETF) покинули рынок на сумму 3,45 миллиарда долларов, а IBIT компании BlackRock понес убыток в размере 2,34 миллиарда долларов. Только 1 декабря до обеда было выплачено еще 646 миллионов долларов.
Упадет ли цена Биткойна до $75 000?
Это снижение произошло одновременно с корреляцией цен Биткойна с основными фондовыми индексами, демонстрируя корреляцию 46% с Nasdaq и корреляцию 42% с S&P 500.
В своем анализе Анслем отметил, что то, что когда-то воспринималось как «некоррелированное хеджирование», теперь превратилось в индикатор состояния глобальной ликвидности с использованием заемных средств.
Связанное чтение
Интересно, что, несмотря на обвал цен на биткойны, за этот период инвесторы-киты накопили 375 000 BTC. Кроме того, майнеры значительно сократили свои продажи, снизив ежемесячные продажи с 23 000 BTC до всего лишь 3 672.
Поскольку рынок смотрит в будущее, эксперт заявил, что решающий момент приближается 18 декабря, когда Банк Японии примет следующее политическое решение.
Анслем пришел к выводу, что, если банк решит повысить ставки и подать сигнал о дальнейшем повышении, цена Биткойна может протестировать уровень в 75 000 долларов, что будет представлять собой дополнительное падение на 11% для ведущей на рынке криптовалюты по сравнению с текущими торговыми уровнями.
Дневной график показывает, что цена BTC упала до $85 000 в понедельник. Источник: BTCUSDT на TradingView.com.
Рекомендованное изображение DALL-E, график с сайта TradingView.com
