Источник изображения: Getty Images
Несмотря на недавние разговоры о снижении лимита наличных средств ISA до 12 000 фунтов стерлингов, я задался вопросом, что мне следует сделать, чтобы защитить свои необлагаемые налогом льготы.
Итак, я обратился за советом к ChatGPT. Ваше первое предложение? Сохраняйте наличные ISA только для получения легкодоступных денег, поскольку пассивный доход, который они генерируют, минимален, и вместо этого сосредоточьтесь на создании ISA для акций и акций.
Обратите внимание, что налоговый режим зависит от индивидуальных обстоятельств каждого клиента и может быть изменен в будущем. Содержание данной статьи предоставлено исключительно в информационных целях. Он не предназначен и не представляет собой какую-либо налоговую консультацию. Читатели несут ответственность за проведение собственной комплексной проверки и получение профессиональных консультаций перед принятием каких-либо инвестиционных решений.
Комбинированное портфолио
ChatGPT предложил инвестировать 50% моих ISA в британские дивидендные ETF, доходность которых в настоящее время составляет около 4%. Его фаворитами были iShares UK Dividend UCITS ETF и Vanguard FTSE UK Equity Income ETF.
Если рассматривать отдельные акции, то вашими фаворитами по дивидендам были Diageo (4%), BP (5,2%), HSBC (4,5%), Shell (3,8%) и National Grid (5%). Все они являются крупными, зрелыми компаниями с долгой историей выплаты дивидендов.
Он также рекомендовал выделить 15% портфеля на облигации и REIT для стабильности и диверсификации. Здесь он остановился на iShares UK Gilts ETF и iShares UK Property UCITS ETF.
Диверсификация
Бот с искусственным интеллектом мог бы назвать это очень «диверсифицированным» портфелем, но я бы не стал.
Начнем с того, что многие из выбранных ими акций уже являются ключевыми компонентами ETF, и большинство из них входит в десятку их крупнейших активов. Это означает гораздо меньшую диверсификацию, чем кажется на первый взгляд.
Во-вторых, я не уверен, что британские облигации обеспечивают ту диверсификацию, которую они когда-то обеспечивали. Учитывая соотношение долга к ВВП около 100%, я предпочитаю держать активы, которые имеют тенденцию сохранять стоимость, например, акции компаний, занимающихся добычей золота и серебра.
В-третьих, ни одно из предложений не касалось акций с высокими доходами. Если наличный ISA приносит 4%, почему вы должны брать на себя риск акций с небольшим дополнительным вознаграждением или вообще без него?
Высокая доходность
Лично я обычно предпочитаю дивидендные акции акциям чистого роста. Они гораздо лучше соответствуют моей толерантности к риску, и я получаю дополнительный бонус в виде полугодовых платежей, которые реинвестирую каждый год — простая привычка, которая со временем постепенно увеличивает богатство.
Большинство инвесторов недооценивают сложные проценты, но именно этот принцип Уоррен Баффет использует уже более полувека.
Одна акция, которая у меня все еще есть в моем ISA, — это Legal & General (LSE: LGEN). В отличие от аналога Aviva, цена акций в значительной степени стагнирует, сохраняя дивидендную доходность на высоком уровне около 8,7%.
Акции компании оказались в тяжелом положении, поскольку за последние два года компания не генерировала положительный свободный денежный поток. Только в прошлом году отток денежных средств составил более 4 миллиардов фунтов стерлингов. В то же время ее самый большой драйвер прибыли — изменение пенсионных рисков — столкнулся с растущей конкуренцией, что оказывает давление на рентабельность.
долгосрочная игра
Несмотря на недавние проблемы, я по-прежнему уверен в акциях по одной ключевой причине. Дивиденды поддерживаются основной операционной прибылью, даже если основные цифры выглядят запутанными.
Проще говоря, части бизнеса, генерирующие денежные средства, продолжают финансировать платеж. В 2024 году дивиденды были покрыты в 1,42 раза, что значительно выше того, что я бы назвал опасной зоной.
Legal & General также остается одной из самых известных компаний в сфере финансовых услуг в Великобритании, имея многолетний опыт в управлении активами, пенсионном обеспечении и планировании выхода на пенсию. Его масштабы позволяют ему обеспечивать крупные пенсионные и инвестиционные мандаты, за которые более мелкие фирмы просто не могут конкурировать, обеспечивая ему стабильный поток бизнеса.
Для тех, кто следит за долгосрочными тенденциями прибыли, способность компании продолжать генерировать денежные средства является вопросом, заслуживающим внимания.
