Источник изображения: Getty Images
Акции Rolls-Royce (LSE: RR.) стали феноменальной инвестицией за последние несколько лет. Однако недавно они пережили откат: в настоящее время они торгуются примерно на 12% ниже своих максимумов.
Настало ли время для тех, у кого нет Rolls, задуматься о его покупке? Давайте обсудим.
Работает на всех цилиндрах
Ни для кого не секрет, что компания Rolls-Royce сегодня набирает обороты. Благодаря блестящей трансформации, проведенной генеральным директором Туфином Эргинбилгичем, компания работает на полную мощность.
В середине ноября, например, компания сообщила инвесторам, что ожидает, что базовая операционная прибыль составит от 3,1 до 3,2 млрд фунтов стерлингов, а свободный денежный поток – от 3 до 3,1 млрд фунтов стерлингов к 2025 году (несмотря на продолжающиеся проблемы с цепочкой поставок).
В прошлом году базовая операционная прибыль составила £2,5 млрд, а свободный денежный поток — £2,4 млрд. Таким образом, прибыльность и денежный поток явно идут в правильном направлении.
Мы продолжаем продвигать нашу программу трансформации, добиваясь прибыльного роста и дальнейшего укрепления нашего баланса. Эргинбилгич in Ноябрь
Помимо этого оперативного импульса, мне нравится в компании еще одна вещь с инвестиционной точки зрения: у нее есть множество драйверов роста. Существует не только растущий рынок гражданских аэрокосмических двигателей, но также быстро растущие рынки ядерной и оборонной продукции.
Последние два рынка кажутся мне особенно интересными. Поскольку страны НАТО готовы тратить больше средств на оборону, а правительства и корпорации стремятся использовать ядерную энергию, у Rolls-Royce должно быть много возможностей для роста в ближайшие годы.
Дорогая акция
Конечно, тот факт, что у компании есть потенциал роста, не означает, что она будет хорошей инвестицией. Нам нужно посмотреть на ваш рейтинг.
А вот с Rolls-Royce все становится немного менее ясно.
Потому что, несмотря на недавнее падение цен на акции, оценка компании по-прежнему очень высока. В настоящее время прогнозное соотношение цены и прибыли (P/E) составляет 32, исходя из прогноза прибыли на акцию на следующий год.
Для сравнения: это выше, чем прогнозные коэффициенты P/E шести акций технологических компаний из «Великолепной семерки». Из этих акций только Tesla имеет более высокий мультипликатор прибыли.
Учитывая такой высокий коэффициент, есть вероятность, что доходность отсюда будет не такой хорошей. Обратите внимание, что дивидендная доходность составляет всего 0,9%, поэтому инвесторам не стоит ожидать большого дохода от акций.
Стоит отметить, что ранее на этой неделе Йорг Стратманн, генеральный директор Rolls-Royce Power Systems AG, продал акции на сумму около 2 миллионов фунтов стерлингов. Продали бы вы столько акций, если бы думали, что цена акций вырастет в краткосрочной перспективе?
Лучшие возможности на рынке?
Взвесив все вышесказанное, я считаю, что Rolls-Royce, возможно, стоит присмотреться к нему, пока его цена упала на 12%. Если инвестор действительно отчаянно хочет вложиться в акции, возможно, сейчас самое время подумать о том, чтобы перекусить.
Но я бы, конечно, не стал бы аккумулировать его на текущих уровнях: оценка не оставляет места для ошибок (например, замедления темпов роста на одном из рынков). Сейчас на рынке есть множество других акций, которые, кажется, имеют больший потенциал.
