Источник изображения: Getty Images
Цена акций Aston Martin (LSE: AML) — это машина по уничтожению богатства. Компания, котирующаяся на индексе FTSE 250, забирает деньги инвесторов и поджигает их. За 18 месяцев он уничтожил 60% моей доли, и я один из счастливчиков.
Акции Aston Martin были зарегистрированы на Лондонской фондовой бирже в 2018 году по цене 19 фунтов стерлингов каждая. Сегодня они стоят менее 65 пенсов, на целых 97% дешевле, и инвесторы до сих пор не хотят об этом знать. Но в какой-то момент агония должна прекратиться. Не так ли?
Инвестиции цикличны. Бывают случаи, когда обвалившиеся акции быстро восстанавливаются, делая лояльных инвесторов богатыми. Возьмем, к примеру, Rolls-Royce (LSE: RR). Британский машиностроительный гигант боролся годами, пока… бам!
Удивительное возвращение индекса FTSE 100
В течение многих лет все шло не так. Двигатели Trent 1000 страдали от коррозии и трещин, а затраты росли, а предупреждения о прибыли множились. Скандал со взяточничеством обошелся ему в 500 миллионов фунтов стерлингов. Затем пришла пандемия, которая остановила работу парка авиакомпаний по всему миру и лишила их доходов от контрактов на техническое обслуживание авиационных двигателей, размер которых зависит от налетных миль.
В 2020 году Rolls-Royce понесла убыток почти в 4 миллиарда фунтов стерлингов, полностью изменив прибыль предыдущего года в 583 миллиона фунтов стерлингов. Чистый долг превысил £4 млрд. А потом все изменилось. На высокой скорости. Они выросли на 80% за один год и на 1077% за пять.
Rolls-Royce действительно стал популярным после того, как новый генеральный директор Туфан Эргинбильбич публично опозорил его как «горящую платформу» и сказал сотрудникам, что они теряют деньги на каждой инвестиции. Это описание вполне подходит Aston Martin. Сможете ли вы добиться таких же изменений?
Они оба действуют в разных масштабах. Aston Martin производит роскошные автомобили и имеет команду Формулы-1, которая повышает ее престиж. Rolls-Royce активно работает в гораздо более широком спектре секторов, включая гражданскую авиакосмическую промышленность, энергетические системы и оборону, а также является пионером в других областях, таких как небольшие модульные реакторы, более известные как мини-ядерные бомбы. Эргинбилгич считает, что они могли бы сделать Rolls-Royce самой ценной компанией в Соединенном Королевстве. С Aston Martin такого никогда не произойдет.
Акции FTSE 250 испытывают трудности
Но, как и Rolls, автопроизводитель Джеймса Бонда пострадал по нескольким направлениям: нестабильные продажи, невыполнение поставленных задач по поставкам, жесткая конкуренция со стороны конкурирующих брендов и, конечно же, пандемия. К счастью, скандала со взяточничеством нет. Но чистый долг компании составляет 1,4 миллиарда фунтов стерлингов при рыночной капитализации в 650 миллионов фунтов стерлингов, и ее фактически держит на плаву канадский миллиардер Лоуренс Стролл.
Тем не менее, он остается любимым брендом, и недавние выпуски получили хорошие отзывы, если не продажи. 29 октября группа сообщила об убытке в третьем квартале в размере 112 миллионов фунтов стерлингов, поскольку оптовые объемы снизились из-за пошлин США. Теперь многое зависит от следующей модели Vanquish, за которой последует ее первый гибрид.
В конце концов, возвращение авиации зажгло пожар под Роллс-Ройсом. Я предполагаю, что восстановление экономики США или Китая могло бы сделать то же самое для Aston Martin, но я не уверен. У меня бывают слабые моменты, когда я думаю о перезагрузке ставки, но они вскоре проходят. Aston Marting все еще может взлететь до небес, но для большинства инвесторов это слишком рискованно. Только для мечтателей или игроков.
