Источник изображения: Getty Images
В поисках долгосрочного пассивного дохода многие инвесторы рассматривают дивидендные акции с доходностью 7% и более. Но без оценки того, куда направляются дивиденды, этот долгосрочный доход может быстро превратиться в краткосрочный доход.
В настоящее время тремя наиболее популярными высокодоходными акциями Великобритании являются Legal & General, Phoenix Group и Admiral Group (LSE: ADM). Для тех, кто ищет дивидендный доход, эти три драгоценности предлагают действительно привлекательную доходность, значительно превышающую средний показатель FTSE 100.
Именно об этом говорят прогнозы на ближайшие три года.
Медленный, но устойчивый рост
Ожидается, что все три компании обеспечат устойчивый рост дивидендов, хотя и ничего особенного. Мы наблюдаем ежегодный рост примерно на 2–3%, что означает, что доходы будут расти плавно, но могут отставать от инфляции. Это стоит отметить, если вы полагаетесь на дивиденды для финансирования своего образа жизни.
Что действительно интересно, так это то, что все три компании сохраняют исключительно высокую дивидендную доходность: 9,6% для Legal & General, 9% для Phoenix и 7,2% для Admiral к 2027 году. Сравните это со средним показателем FTSE 100, составляющим 3–4%, и вы поймете, почему эти акции привлекательны для доходных инвесторов.
Дивидендное покрытие L&G выглядит ограниченным: оно в 1,1 раза превышает прибыль, но это типично для страховщиков с большим доходом от неденежных статей. Точно так же прикрытие Финикса кажется тонким, но оно подкреплено 5,6 миллиардами фунтов денежных резервов.
Адмирал, для сравнения, имеет довольно приличные доходы и денежное обеспечение.
АкцииДивиденд 2025 г. Дивиденд 2027 г. Доходность 2027 г. Юридические и общие 21,8p22,7p9,55%Phoenix Group 55,5p58,7p9%Admiral Group205,7p222,9p7,2%
Давайте более внимательно посмотрим на Admiral Group, акции которой, по моему мнению, имеют наиболее надежный прогноз.
Герой роста
Я думаю, что Адмирал здесь звезда. Прогнозируется, что к 2027 году дивиденды вырастут с 205,7 до 222,9 пенсов, при этом рост составит примерно 7–8%. Это правда, что доходность 7,2% ниже, чем у остальных, но именно поэтому я считаю, что она безопаснее.
2024 год стал большим годом для компании: прибыль удвоилась и составила 839 миллионов фунтов стерлингов. И, несмотря на ухудшение ситуации на рынке в 2025 году, компания продолжала показывать хорошие результаты. Однако из-за снижения цен и жесткой конкуренции на рынке автострахования Великобритании в будущем он столкнется с рисками. Более глубокий, чем ожидалось, экономический спад в 2026 году может оказать серьезное давление на рентабельность и повредить цене акций.
К счастью, коэффициент выплат составляет комфортные 65%, что дает вам гораздо больше передышки, чем двум другим. Даже если страховой рынок продолжит остывать, Admiral может сократить дивиденды, не запуская кризисный режим.
Окончательный результат
Все три компании предлагают заметно более высокую доходность, чем в среднем по индексу FTSE 100, что отражает их сильные денежные позиции в секторе финансовых услуг. Интересно, что его доходность обратна потенциалу роста прибыли, и Admiral предлагает самые сильные фундаментальные основы для устойчивого увеличения дивидендов.
Я планирую продолжать держать все три акции в рамках долгосрочного портфеля пассивного дохода. Однако для новых инвесторов Admiral Group в настоящее время кажется наиболее привлекательным вариантом для рассмотрения.
На самом деле, сочетание всех трех факторов обеспечивает диверсификацию, стабильную среднюю доходность и разумный рост. Хотя общий рост дивидендов может не опережать инфляцию, потенциальная прибыль значительно выше, чем проценты по стандартному сберегательному счету.
