Майкл Берри, известный инвестор, который в последние месяцы привлек внимание своей критикой развития искусственного интеллекта, делает ставку против Oracle Corp.
Берри владеет пут-опционами на акции Oracle, сообщил он в сообщении Substack после закрытия рынков в пятницу. Опционы пут обычно увеличиваются в цене по мере падения цены базового актива. По его словам, Берри, который в ноябре сделал медвежьи ставки в отношении производителя чипов искусственного интеллекта Nvidia Corp. и Palantir Technologies Inc., также напрямую сокращал акции Oracle в течение последних шести месяцев.
Oracle известна своим программным обеспечением для баз данных, но в последнее время она активно перешла на услуги облачных вычислений, что требует дорогостоящего расширения мощности центров обработки данных, для чего она берет на себя значительные долги.
«Мне не нравится его положение и инвестиции, которые он делает. Ему не нужно было делать то, что он делает, и я не знаю, почему он это делает. Возможно, его эго», — написал Берри в ответ на вопрос читателя, который спросил, почему он решил сделать ставку против Nvidia, а не Oracle. Подробностей о вариантах продажи он не раскрыл.
Это мнение последовало за волатильным годом для акций Oracle. Акции выросли на 36% за одну сессию в сентябре после того, как компания опубликовала оптимистичный прогноз по своему облачному бизнесу, указывая на растущий спрос, связанный с искусственным интеллектом. Однако эти успехи быстро сошли на нет, поскольку инвесторы сосредоточились на растущих капитальных расходах, вопросах о структуре некоторых облачных сделок и растущей долговой нагрузке, связанной с расширением центров обработки данных. Oracle завершила год примерно на 40% ниже своего сентябрьского максимума.
Непогашенный долг Oracle составляет около 95 миллиардов долларов, что делает его крупнейшим корпоративным эмитентом за пределами финансового сектора в рейтинге Bloomberg с высоким рейтингом. Компания не сразу ответила на запрос о комментариях в нерабочее время.
Берри, который прославился тем, что делал ставки против рынка жилья США во время финансового кризиса 2008 года, заявил, что избегает шортить крупные технологические компании, чей бизнес выходит далеко за рамки искусственного интеллекта, приводя в качестве примеров Meta Platforms Inc., Alphabet Inc. и Microsoft Corp.
«Если я уничтожу Meta, я также ликвидирую их доминирование в социальных сетях и рекламе. Если я уничтожу Alphabet, я уничтожу Google Search во всех его формах, Android, Waymo и т. д. Если я уничтожу Microsoft, я уничтожу глобального SaaS-голиафа офисной производительности», — написал Берри. «Большим парням не просто не хватает ИИ».
Эти компании, по его словам, скорее всего, будут контролировать расходы с течением времени, поглощать убытки от избыточных мощностей и потенциально списывать активы, оставаясь при этом доминирующими в своем основном бизнесе. “Эти трое не исчезнут”, – добавил он.
Он сказал, что продаст OpenAI за 500 миллиардов долларов, подчеркнув свой более широкий скептицизм в отношении темпов и экономики развития ИИ.
Берри назвал Nvidia наиболее концентрированным способом выразить медвежий взгляд на торговлю с использованием ИИ.
«Nvidia также является самой любимой и вызывающей меньше всего сомнений», — написал он. «Таким образом, короткие позиции дешевы, а ваши пут-опционы дешевле, чем некоторые другие крупные короткие позиции, которые более сомнительны».
