Источник изображения: Getty Images
Около 25% моей личной пенсии, инвестируемой собственными силами (SIPP), уходит в инвестиционные фонды недвижимости (REIT). Хотя каждая из моих позиций в этом секторе диверсифицирована по различным частям цепочки создания стоимости, эта концентрация возникла из-за возможностей пассивного дохода, которые были слишком хороши, чтобы им сопротивляться.
Более высокие процентные ставки подорвали доверие в этом секторе. Но это не помешало процветанию всех REIT. И теперь, когда ставки неуклонно падают, 2026 год может стать годом возвращения REIT.
По крайней мере, именно об этом сигнализируют некоторые институциональные инвесторы своими недавними рекомендациями «Покупать». И среди них:
LondonMetric Property (LSE:LMP): доходность 6,6%. Segro (LSE:SGRO): доходность 4,2%.
Обратите внимание, что налоговый режим зависит от индивидуальных обстоятельств каждого клиента и может быть изменен в будущем. Содержание данной статьи предоставлено исключительно в информационных целях. Он не предназначен и не представляет собой какую-либо налоговую консультацию.
1. Диверсифицированная логистика и здравоохранение.
LondonMetric — это бизнес, который я веду в своем SIPP с 2023 года и который приносит все более высокий пассивный доход. Хотя компания исторически специализировалась на складах в лучших местах для гигантов электронной коммерции, ее недавние приобретения диверсифицировали ее портфель недвижимости за счет других секторов, таких как объекты здравоохранения и развлечений.
Сегодня группа имеет лучший в отрасли уровень заполняемости 98,1% при среднем сроке аренды 16,4 года. Более того, только около 8% договоров аренды подлежат продлению в течение следующих трех лет, что указывает на продолжение стабильных, предсказуемых денежных потоков, финансирующих постоянно растущие выплаты акционерам.
Конечно, риск есть.
В последнем осеннем бюджете правительство объявило о повышении ставок для более крупных объектов недвижимости, например тех, что входят в портфель LondonMetric. Хотя в конечном итоге арендаторы должны оплатить этот счет, это может оказать давление на их прибыль, косвенно замедляя спрос на LondonMetric и увеличивая риск возможного непродления.
Однако, поскольку большинство их арендаторов — это клиенты корпоративного масштаба с солидным финансами, я думаю, что этот риск стоит того. Именно поэтому я недавно расширил свою нынешнюю должность.
2. Инвестируйте в европейские дата-центры
Как и LondonMetric, Segro также управляет широким портфелем универмагов и городских логистических центров. Но в последнее время администрация инвестирует в центры обработки данных, чтобы извлечь выгоду из попутного ветра искусственного интеллекта (ИИ).
По состоянию на июнь 2025 года лишь около 8% портфеля недвижимости компании составляют центры обработки данных. Но учитывая множество проектов, находящихся в разработке, ситуация может быстро измениться. Между тем, денежные средства продолжают поступать в карманы акционеров, доля которых составляет 94,3%, что обеспечивает финансирование почти восьми лет последовательного увеличения дивидендов.
Хотя Segro подвергается той же угрозе со стороны корпоративных типов в Великобритании, ее диверсификация в Европу смягчает воздействие, делая ее деятельность более безопасной. Тем не менее, он по-прежнему подвержен потенциальному замедлению спроса на логистику, а также растущей конкуренции в сфере центров обработки данных.
Средний срок аренды также ниже, чем у LondonMetric, и составляет 8,2 года. Но это не совсем удивительно, учитывая, что продолжительность аренды в Европе обычно намного короче, чем в Великобритании. Тем не менее, это все еще довольно долго, обеспечивая достаточную долгосрочную видимость денежных потоков.
Вот почему я присматриваюсь к этому REIT, чтобы потенциально разместить его рядом с LondonMetric в моем SIPP. Но возможности в этом секторе на этом не заканчиваются…
