Источник изображения: Getty Images
Я оцениваю Taylor Wimpey (LSE: TW.) как одну из лучших акций с долгосрочным доходом в индексе FTSE 100. Но последние 10 лет были шокирующими для цены акций, которая упала более чем на 40%. Все это связано с высокими процентными ставками и дорогой ипотекой, которые оказали давление на весь сектор недвижимости после сильного удара пандемии.
Но сейчас мы смотрим на прогнозируемую дивидендную доходность в 8,6%. Сам бизнес, судя по всему, находится в хорошем состоянии. И я думаю, что 2026 год может стать лучшей возможностью за десятилетие рассмотреть возможность возвращения к Taylor Wimpey и другим строительным компаниям.
Прогноз по дивидендам
Компания немного снизила промежуточные дивиденды по результатам первого полугодия, снизив их до 4,67 пенсов с 4,8 пенсов годом ранее. А прогнозы аналитиков не показывают, что прибыль, покрывающая дивиденды, снова появится до 2027 года, да и то только.
Но политика компании заключается в выплате 7,5% чистых активов, или как минимум 250 миллионов фунтов стерлингов в год. Таким образом, он не связан напрямую с прибылью, и на промежуточном этапе в балансе были чистые денежные средства в размере 327 миллионов фунтов стерлингов. Прогнозы показывают, что дивиденды будут достаточно стабильными (немного вверх и вниз) в течение следующих трех лет.
Тейлор Уимпи также продолжает подчеркивать «уверенность в нашей политике распределения капитала, в которой приоритет отдается устойчивости баланса, инвестициям в бизнес для поддержки роста на протяжении всего цикла и надежным дивидендам для акционеров». Таким образом, циклические взлеты и падения, но приоритет постоянного дивиденда. Именно так я интерпретирую долгосрочные перспективы компании и прочно помещаю ее в число выбранных мною доходных акций FTSE 100.
Что посмотреть на этой неделе
Мы можем получить раннюю подсказку во вторник (13 января), когда «Хурма» также получит обновленную торговую информацию с ожидаемой дивидендной доходностью в 4,3%. Это ниже, чем у Тейлора Уимпи, но прогнозируемая прибыль должна достаточно уверенно покрыть эту цифру в течение следующих нескольких лет. Так может быть, с Хурмой меньшая краткосрочная производительность, но больше безопасности?
Ноябрьский отчет Persimmon за третий квартал показал рост форвардных продаж на 15%. И это намекает на потепление настроений на рынке недвижимости. Однако генеральный директор Дин Финч напомнил нам о «текущей макроэкономической ситуации и ближайших проблемах, стоящих перед нашей отраслью».
В двух словах
Я по-прежнему ожидаю, что экономическое давление будет влиять на жилищно-строительных компаний в течение некоторого времени. И тот факт, что прогнозируемые доходы Taylor Wimpey не соответствуют прогнозируемым дивидендам на ближайшие несколько лет, заставляет меня немного нервничать.
Но я вижу только хорошие вещи в этом секторе в долгосрочной перспективе. И я определенно подумываю о покупке Taylor Wimpey или, может быть, даже о добавлении Persimmon. 2026 год может стать годом домостроителей.
