Источник изображения: Пестрый дурак
Многие инвесторы говорят об имени Уоррена Баффета.
Частично это связано с тем, что он известен тем, что ясно объясняет свой инвестиционный подход.
Но отчасти это связано с тем, что Баффет так хорош в этом.
В следующем месяце мы должны получить последнее письмо акционерам Berkshire Hathaway, в котором подводятся итоги прошлого года, последнего под руководством Баффета.
Но мы уже знаем, что за 60 лет, с 1964 по 2024 год, рыночная стоимость одной акции Berkshire под руководством Уоррена Баффета выросла на невероятные 5 502 284%.
Для сравнения: тот, кто вложил 1000 долларов в Berkshire, когда к власти пришел Уоррен Баффет, 60 лет спустя владел бы пакетом акций стоимостью около 55 миллиардов долларов.
Как Баффет добился этого?
Баффет поделился своим мнением о том, что такое инвестирование
Многие люди инвестируют (некоторые очень хорошо), не имея реального представления о том, что такое инвестирование на самом деле.
Возможно, они просто вкладывают деньги в акции понравившихся компаний, надеясь, что они вырастут в цене. Поскольку этот подход может работать, может показаться, что нет необходимости иметь точку зрения на то, что на самом деле представляет собой инвестирование.
Но успех Уоррена Баффета стал результатом его готовности учиться на собственном опыте и со временем разработать хорошо продуманный подход.
Попробовав несколько стилей инвестирования, ему пришла в голову идея покупать доли в компаниях.
Я просто хотел купить акции, как мне казалось, великих компаний. Ваша цель — сделать это только по привлекательной цене (обратите внимание, что это не обязательно дешевая цена), а затем удерживать ее в течение длительного времени.
Ориентация на качество и долгосрочные инвестиции
Почему это имеет значение?
Наличие сильной и последовательной точки зрения помогло сформировать то, что делал Уоррен Баффет, а также помогло ему придерживаться выбранного курса.
В качестве примера рассмотрим долю Berkshire в American Express (NYSE: AXP).
В 1960-х годах цена акций компании резко упала, когда рынок узнал о мошенничестве с участием дочерней компании Amex, выдающей складские квитанции на несуществующие растительные масла.
Баффетт осознал, что, поскольку American Express стала невольной жертвой, а не виновником мошенничества, и не являлась ключевым элементом бизнеса Amex, долгосрочное воздействие, вероятно, будет минимальным. У American Express был сильный, проверенный бизнес с мощным брендом и большой клиентской базой.
Аргументация Уоррена Баффета заключалась в том, что его основная ценность на самом деле не изменилась. Даже принимая во внимание другие риски, такие как неоплата счетов некоторыми держателями карт, Баффет учуял возможность, когда другие были напуганы.
Он называет это «жадностью, когда другие боятся».
Это оказалось правильным решением. Berkshire купила отличный бизнес по привлекательной цене и с тех пор удерживает его акции на протяжении десятилетий.
Сложный доход
Заметные долгосрочные успехи Баффета связаны с тем, что Berkshire продолжает реинвестировать прибыль.
Это известно как капитализация.
В течение шести десятилетий она может стать чрезвычайно мощной. Прирост в 5 502 284%, о котором я упоминал выше, составил «всего» 19,9% в год.
Это впечатляет, но не звучит потрясающе. Однако, накапливая сложные проценты такими темпами на протяжении десятилетий, Баффет принес акционерам действительно большую прибыль.
