Источник изображения: Rolls-Royce plc.
Одним из больших изменений последних лет стало изменение в судьбе авиационного инженера Rolls-Royce (LSE: RR). За последние пять лет она прошла путь от компании, сжигающей деньги и борющейся со спадом гражданской авиации, вызванной пандемией, до прибыльной компании, которой попутный ветер. Акции Rolls-Royce за этот период взлетели на 1234%.
Год назад с коммерческой стороны дела обстояли уже намного лучше. Но после нескольких лет чрезвычайных прибылей оставались ли акции по-прежнему выгодной сделкой?
Более чем в два раза за год
Оглядываясь назад, они явно были такими.
За последние 12 месяцев акции Rolls-Royce выросли еще на 110%. Таким образом, инвестиции в размере 20 000 фунтов стерлингов год назад теперь стоили бы около 42 000 фунтов стерлингов.
Кроме того, эти акции будут приносить около 252 фунтов стерлингов в год в виде дивидендов.
Однако рост цен на акции за последний год снизил доходность для тех, кто покупает их сегодня. Сейчас она составляет около 0,6%.
Оглядываясь назад, это хорошо, но что будет дальше?
Конечно, нам, как инвесторам, слишком поздно оглядываться назад, когда речь идет о конкретной сделке, хотя мы надеемся, что со временем мы сможем узнать больше и сделать более правильные суждения о фондовом рынке.
А что насчет прогноза?
Никто из нас не знает наверняка, что будет дальше. Вот почему фондовый рынок — это всего лишь… рынок. У каждого инвестора есть свое мнение о стоимости акций, поскольку они не знают с уверенностью, как компания будет работать в будущем.
Акции Rolls-Royce показали хорошие результаты во многом потому, что бизнес быстро восстановился, хорошо управляется и фокусируется на достижении своих финансовых целей, а потребительский спрос остается устойчивым в трех ключевых бизнес-подразделениях.
Не только гражданская авиация восстановилась, но и на рынках энергетических и оборонных систем наблюдаются высокие продажи.
Благодаря мощному бренду, большой базе реактивных двигателей, требующих непрерывного обслуживания, и запатентованной инженерной технологии, компания Rolls имеет множество сильных сторон. Они могут помочь вам в дальнейшем повышении прибыльности и денежных потоков.
Стоит ли мне инвестировать сейчас?
Хотя прошлые результаты не обязательно являются показателем того, чего ожидать в будущем, нельзя игнорировать тот факт, что акции Rolls-Royce в течение последних нескольких лет были в огне.
Мне нравится бизнес-модель, и я верю, что финансовые показатели компании могут улучшиться, учитывая высокий потребительский спрос и сосредоточенность руководства на достижении амбициозных целей компании.
Однако я также вижу риски. Учитывая рыночную капитализацию компании в 106 миллиардов фунтов стерлингов, я не уверен, что риски должным образом учтены в текущей оценке.
Внезапное, неожиданное событие может привести к резкому падению спроса на гражданскую авиацию в одночасье, что серьезно повредит доходам и прибыли – именно то, что произошло с Rolls во время пандемии.
Геополитические проблемы также бывают хорошими и плохими. Они помогли увеличить продажи оборонной продукции. Но они несут постоянный риск тарифов и других торговых споров, которые могут дорого обойтись такой транснациональной компании со сложной цепочкой поставок, как Rolls.
Пока не буду инвестировать.
