Источник изображения: Getty Images
После мирового финансового кризиса 2007–2009 годов американские акции роста и технологических компаний принесли доходность, которой другие фондовые рынки могут только позавидовать. В частности, стоимостные акции «скучной старой экономики» значительно отстают от своих быстрорастущих конкурентов. Однако за последний год эта установившаяся тенденция резко изменилась: индекс FTSE 100 превзошел индекс S&P 500.
Насколько Footsie превзошел своего американского аналога? Давайте узнаем…
FTSE потрясающий
За последние 12 месяцев индекс совокупной доходности FTSE 100, включающий денежные дивиденды, вырос на 24,3%. Это один из самых больших успехов, которые я могу вспомнить за почти четыре десятилетия инвестирования в акции.
Между тем, в прошлом году индекс S&P 500 вырос на 15,5%, но этот прирост выражен в долларах США. В фунтах стерлингов (британских фунтах) индекс вернулся всего на 4,1%, отставая от нашего местного героя более чем на 20 процентных пунктов.
Вкусные дивиденды
Глядя на список самых высокодоходных дивидендных акций FTSE 100, я вижу, что в моем семейном портфеле есть четыре из шести лучших акций, которые предлагают акционерам значительную денежную прибыль. Оказывается, все четыре являются финансовыми компаниями (управляющими активами и/или страховщиками), так что это высококонцентрированный сектор нашей структуры активов.
Итак, возможно, нам с женой следует диверсифицироваться, покупая дивидендные динамо-машины в самых разных секторах рынка? Одним из кандидатов, который сразу приходит на ум, является компания Taylor Wimpey (LSE: TW), входящая в индекс FTSE 250. За год эти акции потеряли 10,1%, а за пять лет (без учета дивидендов) упали на 33,1%.
На момент написания статьи стоимость акций Taylor Wimpey составляла 108,35 пенсов, а стоимость известного домостроителя оценивалась чуть более чем в 3,8 миллиарда фунтов стерлингов. Это делает его одним из крупнейших участников индекса компаний со средней капитализацией, но слишком маленьким для голубых фишек Footsie.
В настоящее время эта акция предлагает сочную дивидендную доходность в размере 8,6% в год, а ожидаемый окончательный дивиденд в размере 4,66 пенсов будет без учета дивидендов 26 марта и будет выплачен примерно 8 мая. Таким образом, купив эту долю дохода не позднее 25 марта, вы получите эту денежную выплату.
К сожалению, есть проблема с этим опережающим рынок денежным потоком. Прибыль Taylor Wimpey в настоящее время недостаточна для покрытия этих текущих платежей, поэтому ей приходится использовать свои денежные резервы (около 350 миллионов фунтов стерлингов), чтобы покрыть этот выход. На языке города эта дивидендная доходность не полностью покрыта и, следовательно, может оказаться под угрозой в будущем.
Конечно, многое зависит от показателей рынка недвижимости Великобритании в 2026 году и в последующий период. Более слабая инфляция цен на жилье, более высокие затраты и более низкая прибыль уже являются проблемой для Тейлора Уимпи. Но если процентные ставки упадут, это будет плюсом для бизнеса.
Лично я бы купил эти акции сегодня, но моя жена более осторожна. Как однажды заметил покойная легенда инвестиций Чарли Мангер: «Большие деньги зарабатываются не в покупке или продаже, а в ожидании». Так что, возможно, вам придется подождать до 5 марта, когда Taylor Wimpey опубликует свои годовые результаты за 2025 год. Следите за этим!
