Биткойн изо всех сил пытается удержать уровень в 70 000 долларов, поскольку постоянное давление со стороны продавцов оказывает давление на настроения и динамику рынка. После нескольких месяцев волатильности недавняя динамика цен указывает на хрупкую структуру: покупателям неоднократно не удавалось отвоевать области большего сопротивления. Аналитики все чаще предупреждают, что риски снижения курса остаются повышенными, поскольку краткосрочные инвесторы продолжают поглощать убытки, а не агрессивно вмешиваться для их накопления.
Связанное чтение
Недавний отчет аналитика Акселя Адлера подчеркивает растущий стресс среди держателей краткосрочных облигаций. Данные индикатора SOPR краткосрочного держателя биткойнов показывают, что многие участники сейчас несут убытки, причем эта когорта находится примерно на 25% ниже их средней стоимости приобретения. Показатель SOPR, который сравнивает цену продажи с ценой покупки, упал до 0,949, в то время как его 7-дневное среднее значение остается около 0,97. Значения ниже 1,0 подтверждают, что монеты продаются с убытком, что часто отражает принудительную ликвидацию или реактивное поведение продаж.
Примечательно, что показатель остается ниже этого порога с середины января, что указывает на устойчивое давление, а не на кратковременную коррекцию. Исторически сложилось так, что длительное снижение SOPR в сочетании со стабилизацией цен может указывать на истощение продавцов. Однако решающий шаг выше 1,0 будет необходим для подтверждения изменения рыночного режима. До тех пор нельзя исключать риск дальнейших падений.
Краткосрочный держатель MVRV сигнализирует о больших нереализованных убытках
Аксель Адлер также указывает на краткосрочный индикатор MVRV Биткойна как на еще одно свидетельство растущего стресса среди недавних участников рынка. Этот показатель сравнивает текущую рыночную цену со средней ценой приобретения краткосрочных держателей, предлагая четкое представление о нереализованной прибыли. Когда MVRV падает ниже 1,0, это указывает на то, что данная когорта в среднем занимает проигрышные, а не выигрышные позиции.
Индикатор MVRV краткосрочного держателя биткойнов | Источник: КриптоКвант
Недавние данные показывают, что STH MVRV резко упал примерно до 0,752, при этом цена реализации когорты составила около 95 400 долларов. Поскольку биткойн торгуется около 71 700 долларов, краткосрочные держатели находятся под водой примерно на 25%. Разрыв между рыночной ценой и ее базовой стоимостью (около 23 700 долларов США) в настоящее время является самым большим в этом цикле, что подчеркивает масштабы недавнего понижательного давления.
Исторически значения MVRV, приближающиеся или опускающиеся ниже уровня 0,8, часто совпадали с фазами накопления или минимумами местного рынка. Однако одних этих признаков недостаточно. Для подтверждения обычно требуется стабилизация цен, а также восстановление SOPR выше 1,0, что указывает на то, что принудительные продажи сократились. Данные показывают, что пока эти условия не возникнут, нестабильность сохранится, несмотря на растущие признаки капитуляции.
Связанное чтение
Биткойн пробивает ключевую недельную поддержку на фоне ускорения нисходящего тренда
Недельная структура Биткойна демонстрирует явное ухудшение после того, как цена решительно прорвалась ниже средней поддержки, которая ранее держалась вблизи области в 75 000 долларов. Последняя свеча отражает сильный нисходящий импульс, подталкивая BTC к зоне $70 000, при этом торгуясь значительно ниже 50-недельной скользящей средней. Исторически устойчивая торговля ниже этого среднего значения, как правило, совпадает с коррекционными или переходными медвежьими фазами, а не с бычьим продолжением.
BTC тестирует новый уровень спроса | Источник: график BTCUSDT на TradingView.
100-недельная скользящая средняя, которая в настоящее время находится чуть выше $80 000, переместилась от поддержки к сопротивлению. Рынку необходимо восстановить этот уровень, чтобы стабилизировать настроения. Между тем, 200-недельное среднее значение продолжает расти в районе $55 000–60 000, отмечая более глубокий диапазон макроэкономической поддержки, если давление со стороны продавцов сохранится.
Связанное чтение
Увеличение объемов, сопровождавшее последнее снижение, предполагает активное распределение, а не дрейф низкой ликвидности. Однако фазы капитуляции часто демонстрируют схожие характеристики объема, а это означает, что интерпретация зависит от того, продолжатся ли последующие продажи или начнут снижаться.
Структурно BTC сейчас предстоит критическое испытание. Пребывание выше диапазона от 68 000 до 70 000 долларов может позволить консолидироваться перед возможной попыткой восстановления. Неспособность стабилизироваться на этом уровне увеличит вероятность более глубокого отката к долгосрочной поддержке скользящей средней, сохраняя осторожность на более широком рынке, несмотря на усиление условий перепроданности.
Рекомендованное изображение из ChatGPT, диаграмма с TradingView.com
