Источник изображения: Getty Images
Если бы кто-то попросил меня составить список лучших акций роста FTSE 100 неделю назад, я бы почти наверняка включил в него специалиста по данным RELX (LSE: REL). Это акции, которые я хотел купить уже много лет. Это мое время?
В мой список можно было бы также включить поставщика программного обеспечения Sage Group, а также агентство кредитных историй Experian и образовательное издательство Pearson. Все они работали так хорошо и так долго, что я подумал, что упустил лодку.
То же самое я чувствовал и в отношении группы Лондонской фондовой биржи. За год ее цена упала на 25%, поэтому прошлой осенью я сделал решительный шаг и купил ее акции трижды. Я думал, что получил выгодную оценку. Теперь все пятеро сошли с ума, включая мое участие в LSEG.
Голубые фишки, красная кровь
Это снова тот жалкий ИИ. Внезапно инвесторы опасаются, что большие языковые модели, такие как Claude от Anthropic, могут разрушить их бизнес-модели.
Эта озабоченность не нова. Впервые это произошло, когда появился ChatGPT. Зачем компаниям платить за услуги, основанные на данных, если ИИ может выполнить ту же работу за гораздо меньшие деньги? RELX быстро успокоила нервы, заявив, что может воспользоваться преимуществами ИИ, включив эту технологию в свои предложения. Рынки расслабились. До настоящего времени.
RELX пострадал больше всего. Он снизился на 27% за последний месяц и на 44% за 12 месяцев. Акции Experian за последний месяц упали на 24%, Sage – на 18%, а LSEG и Pearson – на 15%. За год они все упали примерно на треть. Это отраслевая кровавая баня.
В The Motley Fool нам нравится пользоваться преимуществами, когда качественные компании терпят неудачу не по своей вине. Но падение акций не является автоматической покупкой. Они могут упасть гораздо дальше.
Рынки разорваны. Вчера эти акции выросли, сегодня они снова падают. RELX, находящийся в центре шторма, упал на 5%. Я ждал этого момента, но я осторожен.
Неустойчивое время для покупки акций
Давайте внесем ясность. Я все еще люблю покупать проблемные акции, но жду, пока уляжется пыль. Чтобы изменить их, может потребоваться время.
Управляющий фондом Ник Трейн, который сделал большой шаг в этот сектор через свой Finsbury Growth & Income Trust, раскритиковал распродажу как «неизбирательную, возможно, даже паническую», отметив, что программы искусственного интеллекта, такие как Claude, все еще полагаются на данные этих компаний. RELX, LSEG и Sage даже начали обратный выкуп акций, чтобы воспользоваться волатильностью.
Я думаю, есть большая вероятность, что ты прав, но вот в чем проблема. Неопределенность сохранится. Инвесторы будут продолжать опасаться перемен в сфере искусственного интеллекта и будут паниковать каждый раз, когда будет выпущено новое приложение. В долгосрочной перспективе, я думаю, с этими компаниями все будет в порядке. ИИ постоянно кричит, и я не думаю, что корпоративные клиенты могут доверять ему в качестве замены тому, что предлагают RELX и остальные, но это не значит, что подозрения исчезнут.
P/E RELX упал с почти 35 до уровня ниже 19. Но я все равно очень хорошо подумаю, прежде чем рассматривать акции в нынешнем безумии.
