Эта статья основана на подкасте The Stocks & Markets. Эти еженедельные подкасты, организованные Крисом Версаче, опытным инвестором с Уолл-стрит и старшим портфельным менеджером TheStreet Pro, доступны заранее членам инвестиционного клуба TheStreet Pro.
Будь то Олимпийские игры или Уолл-стрит, от золота никуда не деться.
Многие из лучших спортсменов мира примут участие в зимних Олимпийских играх 2026 года, а цена на золото растет и падает, как у гиперактивного прыгуна с трамплина.
Золото резко росло на протяжении большей части января, а затем резко упало в конце января и начале этого месяца. Согласно рыночным данным, 12 февраля спотовое золото торговалось на уровне $5065 за тройскую унцию.
Дэвид Миллер, портфельный менеджер GOLY ETF и директор по информационным технологиям Catalyst Funds, зашел на выпуск подкаста TheStreetPro Stocks & Markets от 11 февраля, чтобы поговорить о самом драгоценном металле в мире с Крисом Версаче, ведущим подкаста и менеджером TheStreet Pro Portfolio.
Миллер объяснил, что после российского вторжения в Украину в 2022 году на цены на золото повлияло несколько факторов.
«Соединенные Штаты хотели что-то сделать, чтобы наказать Россию за нарушение суверенитета Украины и вторжение в Европу, но было неясно, что именно делать», — сказал он. «Они захватили яхты олигархов и другие вещи, но еще одна вещь, которую они сделали, которая оказала огромное влияние на отношения доллара США и нефтедоллара к отношениям других стран с нашей валютой, заключалась в том, что мы использовали банковскую систему SWIFT в качестве оружия против России, чтобы заморозить около 300 миллиардов долларов ее активов, выраженных в долларах США, в первую очередь казначейских облигаций и казначейских векселей».
Дэвид Миллер, портфельный менеджер GOLY ETF, говорит, что на цены на золото влияют несколько факторов.
Улица/Shutterstock
Эксперт объяснил подорожание золота вторжением в Украину
Общество всемирных межбанковских финансовых телекоммуникаций (SWIFT) — это безопасная глобальная сеть обмена сообщениями, используемая более чем 11 000 финансовыми учреждениями в более чем 200 странах для передачи стандартизированных авторизованных инструкций для международных денежных переводов. Без SWIFT трансграничный финансовый трафик становится более трудным.
“Проблема заключалась в том, что, хотя мы, конечно, наказали Россию, мы также выстрелили себе в ногу”, – сказал Миллер.
Еще о золоте:
Золото и серебро растут после рекордного падения, показывая технический сигнал Падение серебра и золота вызвало масштабный обвал акций горнодобывающих компанийJ.P. Морган пересмотрел целевую цену на золото на 2026 год
Он сказал, что в то время Китай владел ценными бумагами казначейства США на сумму около 750 миллиардов долларов, что, возможно, повлияло на его мнение об активах в твердой валюте, таких как золото.
«Но я бы предпочел иметь 760 миллиардов долларов в золотых слитках», — добавил он. «Если бы я был главой китайского центрального банка, сидящим в хранилище в Пекине, к которому правительство США не могло бы получить доступ, это был бы настоящий актив в твердой валюте».
Миллер сказал, что любая страна с формирующимся рынком, у которой могут быть разногласия с Соединенными Штатами, вероятно, думает так же: держит золото как актив в твердой валюте, который нельзя конфисковать.
«А затем мы предприняли действия, которые усугубили ситуацию, например, угрожали 100-процентными тарифами некоторым из этих стран, захватили власть диктатора Венесуэлы, конфликты с Ираном», – продолжил он. «Это действительно подлило масла в огонь разрыва отношений с тем, что всегда было известно как нефтедоллар, или использования доллара США в качестве резервного актива Казначейства для других стран и замены его золотом».
Версаче спросил о влиянии нестабильных действий президента Дональда Трампа на геополитический фронт.
Связанный: Подкаст «Акции и рынки»: Акции программного обеспечения стагнируют, аналитики видят возможности
«Это, безусловно, хорошо для золота», — ответил Миллер. «Но у нас есть и другая, совершенно другая динамика, которая началась еще до прихода Трампа к власти: обе партии тратят деньги, как пьяные моряки».
Он сказал, что Закон о снижении инфляции 2022 года и «Один большой красивый законопроект» «добавили триллионы долларов к дефициту».
«Если у вас есть долг в 38 триллионов долларов и вы продолжаете тратить на 2 триллиона долларов больше, чем получаете налоговых поступлений, вы намеренно обесцениваете свою валюту по отношению ко всем другим активам», — сказал Миллер. «И очевидно, что никто не может печатать золото. И это очень хорошо для золота. Итак, вы объединяете эти факторы. Это было взрывным для цен на золото».
Миллер сказал, что доллар будет продолжать обесцениваться по отношению к золоту до тех пор, пока правительство США намерено поддерживать большой дефицит.
«Означает ли это, что покупательная способность золота увеличится?» — спросил Миллер. «Нет. Очень вероятно, что это будет означать, что цена золота по отношению к доллару США вырастет? Абсолютно. Я думаю, что волатильность золота продолжится».
«Я думаю, что бычий рынок золота продолжится. Но, согласно рыночным данным, более недели назад золото распродалось примерно на 10%, а серебро — на 27%. Это действительно изменило эту динамику».
По словам Миллера, если инвестор создает портфель, традиционно привязанный к фиксированному доходу, «имеет больше смысла» вложить его в актив в твердой валюте, такой как золото.
Связанный: Кэти Вуд дает большое представление о том, куда движется ARKK дальше
