Источник изображения: Getty Images
На этой неделе я сделал только одно движение по моему индексу акций и акций ISA. Но это то, что меня очень волнует.
Есть одна акция, которую мне, вероятно, следовало купить давным-давно, но я этого не сделал. И у меня наконец появилась (и я воспользовался) возможностью это исправить.
Предыстория: чрезмерные размышления
Одна из замечательных идей Уоррена Баффета об инвестировании заключается в том, что нет никаких трудностей. Неважно, простая компания или сложная, известная или малоизвестная.
В конечном счете, есть только две вещи, которые имеют значение. Первый — это то, сколько денег компания будет производить с течением времени, а второй — сколько инвестор платит, чтобы владеть их частью.
Иногда лучше всего покупать акции, которые остаются незамеченными и которые трудно найти. Но это не всегда так, и я определенно упустил из виду некоторые возможности, скрывающиеся на виду в прошлом.
К счастью для меня, на этой неделе я увидел возможность решить эту проблему. Именно поэтому я добавил новое имя в свой каталог акций и акций ISA.
что я купил
Акции принадлежат Microsoft (NASDAQ:MSFT). Почти каждый знает, что представляет собой компания и чем она занимается, но это не помешало ей стать исключительной инвестицией в прошлом.
Когда я пишу это, акции упали на 1,76% по сравнению с 12 месяцами назад. Но за последние пять лет было много возможностей купить его по цене ниже текущей.
Однако я думаю, что сейчас это редкая возможность. За последние пять лет акции не торговались с более низким соотношением цены к балансовой стоимости (P/B), а соотношение цены к прибыли (P/E) однажды ненадолго снизилось в 2022 году.
Инвесторы, купившие акции тогда, теперь заработали 70% на своих инвестициях по сравнению с 57% прибыли для S&P 500. И я ожидаю такого же успеха впредь.
Перспектива
Есть причина, по которой акции Microsoft сейчас дешевы. Фондовый рынок обеспокоен искусственным интеллектом (ИИ), и компания находится в центре всего, что беспокоит инвесторов.
В этом году компания обязалась инвестировать 150 миллиардов долларов в инфраструктуру искусственного интеллекта, и существует риск, что это не окупится. А ИИ может создать новых конкурентов для своих программных продуктов.
Однако у Microsoft есть собственный продукт искусственного интеллекта: Copilot. А поскольку Office занимает огромную долю рынка, создать серьезного конкурента, который мог бы убедить клиентов перейти на него, будет чрезвычайно сложно.
Крупные инвестиции также призваны укрепить эту позицию. Создание центров обработки данных, на которых основаны продукты искусственного интеллекта, дает компании преимущество в интеграции, с которым могут сравниться лишь немногие конкуренты.
Лучше поздно, чем никогда?
Вероятно, мне следовало купить акции Microsoft давным-давно. Но мне было трудно понять, как акция, которая так хорошо освещается аналитиками, может быть выгодной сделкой (не считая краха рынка).
К счастью, на этой неделе у меня была возможность исправить это. И я рад, что мне удалось набраться терпения и дождаться своей возможности, вместо того, чтобы форсировать соотношение P/E до 38.
Я лучше, чем раньше, осведомлен о совете Уоррена Баффета не усложнять ситуацию без необходимости. Но с Microsoft, я думаю, лучше поздно, чем никогда.
