Биткойн пережил еще одну неспокойную неделю, отмеченную устойчивым медвежьим давлением, что усилило более широкие медвежьи настроения, которые доминировали на рынке в последние месяцы. Несмотря на запоздалое облегчение рынка в пятницу, ведущая криптовалюта изо всех сил пыталась восстановить ключевые уровни сопротивления и в настоящее время колеблется в районе ценового диапазона $69 000. Между тем, аналитики продолжают полагаться на данные цепочки для оценки поведения инвесторов и прогнозирования потенциальной траектории Биткойна в ближайшие недели.
Данные ИПЦ повышают склонность к риску и активность фьючерсов на биткойны
В недавнем посте QuickTake на CryptoQuant опытный аналитик Амир Таха обращает внимание на реакцию рынка биткойнов на последний выпуск данных по индексу потребительских цен США (CPI). Эксперт рынка отмечает, что показатель инфляции составил 2,4%, что превзошло ожидания рынка и вызвало новый оптимизм в отношении рисковых активов, например, биткойнов.
После объявления CPI данные по деривативам Binance показывают резкий рост активности на рынке биткойнов. Во-первых, произошел заметный рост чистого объема покупателей, где за один час зафиксировано более 265 миллионов долларов. Net Taker Volume измеряет агрессивное торговое поведение на фьючерсных рынках, и такое высокое положительное значение указывает на то, что покупатели быстро открыли длинные позиции, вероятно, ожидая роста цен.
Кроме того, увеличение процентного изменения открытого интереса (OI) предполагает, что трейдеры вкладывают новый капитал в позиции с кредитным плечом, а не просто закрывают существующие сделки. Такое увеличение доли заемных средств подчеркивает возобновление спекулятивного аппетита, но в то же время повышает риск ликвидации, если ценовой импульс развернется.
Индикаторы Биткойна показывают краткосрочный стресс, но долгосрочную стабильность
В то время как рынки деривативов отражают растущую бычью позицию, внутрисетевые показатели указывают на скрытую хрупкость среди краткосрочных участников. Индикатор рыночной стоимости к реализованной стоимости (MVRV) краткосрочного держателя к долгосрочному держателю (STH-LTH) недавно снизился до 0,72, упав ниже предыдущих локальных минимумов, зафиксированных в августе 2024 года и апреле 2025 года.
Примечательно, что этот уровень указывает на то, что в настоящее время средние нереализованные убытки STH составляют примерно 44%. Исторически подобное снижение совпадало с фазами капитуляции, во время которых более слабые участники рынка закрывают позиции из-за эмоционального или финансового давления.
Taha делится дополнительным подтверждением этого расхождения, используя данные STH-LTH Net Realized Position Limit. Краткосрочные держатели зафиксировали резкое снижение: реализованная стоимость капитализации упала примерно до -57 миллиардов долларов, что указывает на существенные реализованные убытки. Напротив, долгосрочные держатели сохраняют реализованный положительный лимит около $35 млрд, демонстрируя продолжающуюся устойчивость и тенденции накопления, несмотря на значительную рыночную панику среди проблемных краткосрочных трейдеров.
В совокупности, рост длинных позиций с использованием заемных средств после индекса потребительских цен, а также растущие потери среди краткосрочных держателей указывают на повышенную нестабильность рынка. В результате биткойн-инвесторы должны ожидать значительной волатильности в ближайшем будущем, поскольку рынок продолжает ждать решающего сдвига макроэкономического или внутрисетевого импульса, чтобы установить четкую траекторию.
На момент публикации Биткойн торгуется на уровне $68 929, что отражает рост на 5,06% за последний день.
Рекомендованное изображение от Pexels, диаграмма от TradingView
