Гигант баз данных Oracle, рыночная капитализация которого составляет 460 миллиардов долларов, увеличил квартальные дивиденды в 2025 году и недавно объявил о планах привлечь 50 миллиардов долларов на развитие инфраструктуры искусственного интеллекта, сообщает CNBC.
Эта комбинация расскажет вам все о текущей ситуации в этой 47-летней технологической компании. Большинство компаний выбирают одну полосу. Oracle бежит навстречу им обоим.
В декабре технологический гигант из Редвуд-Сити объявил, что его оставшиеся обязательства к исполнению (RPO) выросли на 438% до $523 млрд.
Компания подписала крупные соглашения по облачным технологиям искусственного интеллекта с Nvidia, Meta, OpenAI, AMD и TikTok, что в одночасье фундаментально изменило траекторию ее роста.
Oracle усиливает капитальные расходы.
Шаттерсток
Выплата дивидендов Oracle находится под угрозой?
Выплаты дивидендов компании привязаны к ее свободному денежному потоку. Как правило, компания должна генерировать достаточный свободный денежный поток, чтобы выплатить дивиденды акционерам, уменьшить свой баланс и совершить дополнительные приобретения.
Oracle вкладывает значительные средства в капитальные затраты и, как ожидается, сообщит о свободном оттоке денежных средств в размере 23 миллиардов долларов в 2026 финансовом году (который закончился в мае). Кроме того, ожидается, что в ближайшие два финансовых года отток свободных денежных средств превысит 35 миллиардов долларов.
Больше дивидендных акций: HP только что наложила на инвесторов суровый штраф за дивиденды? Технологический гигант с высоким денежным потоком готовится повышать дивиденды до 2030 года. Конкурент Amazon выплачивает дивиденды в размере 5,6%, несмотря на спад розничной торговли
Для сравнения, ежегодные расходы Oracle на дивиденды составляют около $5,75 млрд.
Растущий долг технологического гиганта и растущие капитальные затраты заставили инвесторов нервничать, в результате чего акции ORCL упали на 51% по сравнению с историческим максимумом.
Однако аналитики прогнозируют, что в 2030 финансовом году годовой дивиденд Oracle на акцию увеличится до $3,05 на акцию.
Показатели дивидендов Oracle: в цифрах Текущие квартальные дивиденды: 0,50 доллара США на акцию Годовые дивиденды: 2,00 доллара США на акцию Дивидендная доходность: примерно 1,5% (исходя из текущей цены акций) Темп роста дивидендов за 10 лет: 12,8% CAGROracle AI Infrastructure Bet
Oracle не только сохраняет свои дивиденды. Компания удваивает усилия по масштабной инфраструктурной инициативе, которая затмевает все, что она делала раньше.
По данным CNBC, ранее в этом месяце Oracle заявила, что планирует привлечь от $45 до $50 млрд в течение 2026 календарного года. Эти средства будут поддерживать дополнительные мощности для облачных клиентов, которые уже подписали контракты на общую сумму в сотни миллиардов долларов. Технический гигант получил кредиты на строительство центров обработки данных в Нью-Мексико и Висконсине через консорциум банков.
Финансовый директор Дуг Керинг прямо ответил на опасения инвесторов во время декабрьской телеконференции, посвященной отчетам о прибылях и убытках. Компания обязалась поддерживать долговой рейтинг Oracle на инвестиционном уровне.
«Существуют и другие варианты финансирования: клиенты, которые могут принести свои чипы для установки в наших центрах обработки данных, и поставщики, которые могут арендовать свои чипы, а не продавать их», — пояснил Керинг.
Сделки по финансированию клиентов, при которых клиенты приносят свои собственные чипы, сокращают первоначальные требования Oracle к капиталу.
Сделки по лизингу чипов с поставщиками, а не с закупками, сглаживают сроки поступления денежных средств. Кредиты на строительство, привязанные к конкретным центрам обработки данных, означают, что Oracle не платит до тех пор, пока объекты не будут сданы.
Генеральный директор Ларри Эллисон подчеркнул во время октябрьской встречи с аналитиками, что Oracle тщательно сопоставляет расходы с доходами. По мере того как новые центры обработки данных подключаются к сети и клиенты начинают платить, денежный поток улучшается.
Целевой показатель выручки Oracle в $225 млрд.
Oracle обновила свой долгосрочный финансовый прогноз на октябрьском мероприятии. В настоящее время компания планирует получить доход в $225 млрд к 2030 финансовому году по сравнению с $57,4 млрд в 2025 финансовом году.
Это представляет собой совокупный годовой темп роста более 31% в течение следующих пяти лет. И выручка, и прибыль вырастут почти в 4 раза по сравнению с нынешним уровнем.
Связанный: Bank of America сбрасывает целевую цену акций Oracle
Для сравнения: в последний раз Oracle так быстро росла органически более 15 лет назад. Среди компаний из списка S&P 500 с доходом более $50 млрд менее пяти сейчас растут быстрее, чем Oracle.
Доход от облачной инфраструктуры во втором квартале достиг $4,1 млрд, увеличившись на 66% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Доходы, связанные с графическими процессорами, выросли на 177%. Доходы от услуг облачных баз данных выросли на 30%.
Они представляют собой фундаментальные изменения в том, как компании покупают технологии.
Что будет дальше с инвесторами в акции ORCL?
Безопасность дивидендов Oracle зависит от исполнения. Компании необходимо успешно конвертировать свой резерв в размере 523 миллиардов долларов в выручку, сохраняя при этом прибыль.
Первые признаки кажутся многообещающими. Доходы от облачных технологий теперь составляют половину общего дохода Oracle по сравнению с 20% в 2020 финансовом году. Рост доходов ускоряется, а не замедляется.
Oracle также получает выгоду от заключения с клиентами многолетних контрактов. Это не спекулятивные сделки. Meta, Nvidia и OpenAI подписали соглашения, гарантирующие миллиардные расходы в течение определенных периодов времени.
За последнее десятилетие дивиденды увеличивались почти на 13% ежегодно, что значительно улучшило соотношение доходности к затратам.
Учитывая согласованные целевые цены, акции Oracle в феврале 2026 года торгуются с дисконтом 85%. Из 33 аналитиков, освещающих акции ORCL, 26 рекомендуют «сильную покупку», семь рекомендуют «держать», и ни один не рекомендует «продавать».
Для доходных инвесторов Oracle предлагает необычную комбинацию: стабильно растущие дивиденды, подкрепленные потенциалом взрывного роста инфраструктуры искусственного интеллекта.
Компания не выбирает между возвратом денежных средств акционерам или инвестированием в рост. Это поиск способов сделать и то, и другое.
По теме: Oracle только что сделала мощный шаг, который Уолл-стрит не может игнорировать
