Когда один клиент заключает контракт на «миллионы» чипов искусственного интеллекта, это больше, чем обычное соглашение о поставке.
Meta Platforms согласилась развернуть миллионы процессоров Nvidia и сопутствующего оборудования в течение следующих нескольких лет в рамках расширенного соглашения об инфраструктуре искусственного интеллекта для нескольких поколений, говорится в совместном заявлении Meta и Nvidia.
В заявлении под названием «Meta строит инфраструктуру искусственного интеллекта с NVIDIA» Nvidia описала сделку как охватывающую широкий спектр своего портфеля оборудования: от графических процессоров до центральных процессоров и полноценных систем.
Акции Nvidia выросли примерно на 1,9% на премаркете после этой новости, в то время как акции Meta выросли примерно на 0,7%, а акции конкурента Broadcom скромно упали, сообщает Barron’s.
Эта комбинация указывает на то, что инвесторы рассматривают это как явный плюс для Nvidia, знак поддержки амбиций Meta в области искусственного интеллекта и небольшой негатив для конкурентов, которые ослабляли доминирование Nvidia.
Новое партнерство в области AI-чипов привело к росту акций Nvidia и Meta.
Фото VCG, Getty Images
О чем на самом деле договорились Nvidia и Meta
Заголовки гласят: «миллионы чипов», но на самом деле, насколько широка линейка продуктов.
По данным Nvidia и Meta, соглашение включает в себя:
Графические процессоры Графические процессоры Nvidia Blackwell для текущих и будущих рабочих нагрузок ИИ Графические процессоры Rubin нового поколения, поскольку Meta со временем обновляет свои кластеры ЦП ЦП Grace, серверные процессоры Nvidia на базе Arm, предназначенные для ИИ и высокопроизводительных вычислительных ЦП Vera, семейство следующего поколения, которое может обеспечивать как логический вывод ИИ, так и общие вычислительные системы и сети Системы Vera Rubin, которые объединяют графические процессоры, ЦП, сети и программное обеспечение в стоечные блоки AI Сетевое оборудование Nvidia для соединения этих систем внутри и за пределами центров метаданных
По словам Nvidia, Meta будет использовать эти чипы для обучения и запуска моделей искусственного интеллекта на своих собственных объектах, а также использовать возможности Nvidia Cloud Partner, когда ей потребуются дополнительные вычисления.
Связанный: Bank of America обнулил прогноз акций Nvidia
Генеральный директор Meta Марк Цукерберг заявил, что расширенное сотрудничество поддерживает миссию компании по «предоставлению личного суперинтеллекта всем во всем мире», ссылаясь на дорожную карту, которую он изложил в июле, сообщает CNBC.
Генеральный директор Nvidia Дженсен Хуанг заявил, что Meta и Nvidia работали над «глубоким совместным проектированием» графических процессоров, процессоров, сетей и программного обеспечения для создания этой инфраструктуры искусственного интеллекта, говорится в заявлении Nvidia.
Проще говоря, Meta намерена следовать дорожной карте Nvidia, по крайней мере, в течение следующих нескольких циклов.
История капвложений и поставок чипов, стоящая за сделкой Meta-Nvidia
Meta уже несколько месяцев сообщает об огромных расходах на инфраструктуру искусственного интеллекта. Эта сделка более четко показывает, куда идут эти деньги.
Meta заявила, что может инвестировать до 135 миллиардов долларов в искусственный интеллект до 2026 года, и эта цифра включает центры обработки данных, чипы и вспомогательную инфраструктуру, сообщает CNBC.
Бен Баджарин, генеральный директор Creative Strategies, сообщил CNBC, что расширение Nvidia «определенно исчисляется десятками миллиардов» и что «значительная часть капитальных затрат Meta будет направлена на это расширение Nvidia».
Больше действий ИИ:
Morgan Stanley снизил ошеломляющую целевую цену для Micron после события Bank of America обновил прогноз акций Palantir после частной встречиMorgan Stanley снизил ошеломляющую целевую цену для Broadcom
Это также важно для поставок чипов. Высокопроизводительные графические процессоры Blackwell от Nvidia находятся в резерве, а производство Rubin едва набирает обороты, отмечает CNBC. Подписывая многолетний договор, Meta фактически резервирует за собой выделенную часть конвейера Nvidia.
Meta будет одной из первых компаний, которая развернет полные стойки систем Nvidia Vera Rubin, что даст ей раннее преимущество в развертывании новых услуг искусственного интеллекта, отмечает Yahoo Finance.
Сделка также подталкивает Nvidia дальше на территорию процессоров, где раньше доминировали Intel и AMD. Meta выпустит свои первые крупномасштабные серверы, использующие только процессоры Nvidia Grace, и планирует развернуть системы Vera только с процессорами к 2027 году, сообщает Yahoo Finance.
Эти блоки будут больше похожи на традиционные веб-серверы, но будут оптимизированы для вывода и эффективности искусственного интеллекта, что может постепенно вывести часть вычислений Meta из процессоров x86.
По словам Yahoo Finance, эта стратегия «может создать проблемы для Intel и AMD», которые теперь рискуют потерять как графические, так и процессорные разъемы по мере расширения Nvidia.
Как отреагировал рынок и о чем это сигнализирует
Краткосрочная реакция акций – это еще не все, но они могут указывать на то, как инвесторы интерпретируют баланс сил.
Акции Nvidia выросли примерно на 1,9% на премаркете после сделки, в то время как акции Meta прибавили около 0,7%, а акции Broadcom упали примерно на 0,1%, сообщает Barron’s. Газета заявила, что сделка «должна ослабить обеспокоенность по поводу спроса на чипы Nvidia для центров обработки данных», особенно после периода, когда некоторые инвесторы опасались, что облачные клиенты могут более агрессивно переходить на заказные микросхемы.
Акции Nvidia «выросли в конце сессии благодаря сделке с Meta в секторе искусственного интеллекта», пишет Yahoo Finance. Рынок воспринял это партнерство как доказательство того, что доминирование Nvidia в области ИИ «остается неизменным, несмотря на растущую конкуренцию».
Для Broadcom, которая позиционирует себя как альтернативу искусственному интеллекту с помощью специальных ускорителей и сетевых микросхем, это является напоминанием о том, что выигрыш в дизайне для крупных клиентов все еще недостижим.
Broadcom «сокращает разрыв» в области чипов искусственного интеллекта в некоторых нишах, как недавно отметил Barron’s. Однако Metapact показывает, что когда гиперскейлер делает ставку на несколько циклов, Nvidia часто остается выбором по умолчанию.
Я рассматриваю это как знак того, что рынок по-прежнему рассматривает Nvidia как самый надежный способ добиться роста инфраструктуры искусственного интеллекта, даже несмотря на то, что Broadcom, AMD и другие ожидают оптимистичных сюрпризов.
Что это значит, если у вас Nvidia или Meta
Если вы являетесь владельцем Nvidia, этот тип контракта поможет вам спокойнее спать на волатильном рынке.
Bank of America недавно повысил целевую цену на Nvidia и заявил, что ожидает, что высокий спрос на платформы для центров обработки данных Blackwell и GB200 будет способствовать многолетнему росту бизнеса центров обработки данных Nvidia, как резюмирует TheStreet. Многолетнее обязательство Meta по развертыванию миллионов чипов и систем Nvidia напрямую поддерживает это видение, связывая значительную часть капитальных затрат гиперскейлеров на искусственный интеллект с дорожной картой Nvidia.
Масштаб сделки также важен для прибыли и конкурентного позиционирования Nvidia. Предлагая не только графические процессоры, но и процессоры Grace и Vera, а также полноценные системы Vera Rubin, Nvidia продает больше стека на стойку. Meta будет полагаться на Nvidia в вопросах «графических процессоров, процессоров, сетей и целых систем», а это означает, что Nvidia сможет получать больше долларов за ватт и затруднить конкурентам замену одной детали за раз, отмечает CNBC.
Для мета-инвесторов история более тонкая.
Мета-акции резко колеблются, поскольку Уолл-стрит пытается взвесить преимущества своих огромных расходов на ИИ. В октябре у Meta был худший день за три года, после того как компания объявила о больших капиталовложениях в искусственный интеллект, но в январе она восстановилась благодаря более сильным прогнозам по продажам, сообщает CNBC.
Теперь инвесторы могут более четко видеть, что часть этих капиталовложений связана с масштабируемой инфраструктурой Nvidia, которая может стать основой для моделей Meta Llama, систем рекомендаций и будущих помощников искусственного интеллекта.
В то же время партнерство поднимает планку исполнения. Если Meta сможет превратить всю эту мощь Nvidia в продукты, которые люди действительно используют и за которые платят, расходы будут выглядеть как разумный и защищенный ров. В противном случае акционеры увидят десятки миллиардов капитальных затрат и недостаточную дополнительную прибыль.
Как учитывать сделку Meta-Nvidia в своем портфолио
Как розничному инвестору, вам не нужно моделировать каждую деталь этой сделки, чтобы извлечь из нее уроки. Есть несколько очевидных выводов, которые вы можете использовать прямо сейчас.
Гиперскейлеры выбирают партнеров по якорным чипам. Nvidia углубляет свою позицию, продвигаясь вверх по стеку. У соперников еще есть место, но планка продолжает подниматься.
Если вы позиционируете себя вокруг ИИ, вы можете думать о Nvidia как об инфраструктуре с высоким уровнем бета-тестирования, чье состояние зависит от капитальных вложений гиперскейлера, а о Meta — как о ставке с использованием заемных средств на то, можно ли всю эту инфраструктуру преобразовать в устойчивые приложения, рекламу и услуги ИИ.
Это соглашение с Meta-Nvidia усиливает связь между этими историями. Именно поэтому обе акции изменились, когда «миллионы» фишек превратились из слухов в подписанную сделку.
Связанный: Мета делает большую ставку на секретное оружие ИИ
