Источник изображения: Getty Images
При поиске акций для покупки лучше всего начать с непопулярных участков рынка. Например, несколько лет назад банки, входящие в индекс FTSE 100, были крайне непопулярны, как и сам индекс Footsie. Теперь они вернулись с силой.
Итак, какие акции в настоящее время недооценены? Что ж, обеспокоенный прорывом в области искусственного интеллекта, рынок повернулся в сторону стоимости, в результате чего многие высококачественные растущие акции вышли из моды.
Таким образом, вот две возможности покупки акций, на которые стоит обратить внимание.
Лучшая защита от риска ИИ
Начнем с Netflix (NASDAQ:NFLX). Акции сильно распродавались с лета прошлого года, поскольку инвесторы были обеспокоены попыткой стримера купить Warner Bros. Discovery за колоссальную сумму.
В настоящее время компания отказалась от этого размещения, вызванного долгами, в результате чего за последние дни цена ее акций выросла более чем на 20%. Тем не менее, при цене в 95 долларов за акцию акции Netflix по-прежнему остаются почти на 30% ниже июньского максимума в 134 доллара.
Как уже упоминалось, искусственный интеллект оказывает давление на акции роста. Некоторые инвесторы опасаются, что эта технология значительно упростит создание контента, что может позволить конкурентам появиться с бесконечным количеством бесплатного ИИ-контента.
Я считаю, что этот риск преувеличен. Вместо этого я думаю, что люди быстро устают от «низкого уровня искусственного интеллекта» и что высококачественный контент, который Netflix создает с помощью этих ярких актеров из плоти и крови, никогда не выйдет из моды.
Я считаю, что подписки Netflix окажутся очень устойчивыми и со временем будут иметь тенденцию к увеличению, что приведет к увеличению прибыли.
Более того, я считаю, что ИИ должен приносить пользу компании, а не вредить ей. Например, оно должно сократить затраты на создание контента, не обязательно за счет замены людей-актеров и писателей, а за счет сокращения производственных отходов и улучшения технологий дублирования и локализации.
ИИ также должен улучшить высокодоходные рекламные решения и обнаружение контента. Ожидается, что к 2026 году доходы от рекламы примерно удвоятся, поскольку Netflix расширяет свою деятельность в сфере подкастов, облачных игр и спортивных трансляций.
Аналитики JPMorgan согласны с этим, заявляя, что «полагают, что рассказывание историй и талант останутся критически важными рвами и в конечном итоге лучше защитят Netflix от риска сбоев со стороны ИИ по сравнению с транзакционными бизнес-моделями».
Акции Netflix сегодня недешевы (очень редко). Но я не вижу никаких доказательств того, что ее амбиции стать компанией с оборотом в триллион долларов в среднесрочной перспективе (более чем в два раза больше, чем сегодня) будут сорваны искусственным интеллектом.
Завоевание доли рынка
Далее у нас есть On Holding (NYSE:ONON), швейцарский бренд спортивной одежды премиум-класса. На момент написания статьи акции сегодня (3 марта) упали на 12%.
И это несмотря на то, что в прошлом году компания увеличила свои продажи на 30% до 3 миллиардов швейцарских франков (около 3,8 миллиарда долларов). В постоянном валютном выражении выручка выросла на 35,6%, что является исключительным показателем, учитывая сложную ситуацию с потребителями.
Так в чем же здесь проблема? Прогноз на 2026 год предполагает рост продаж на 23%, что представляет собой замедление по сравнению с 2025 годом. Эта цифра немного ниже ожиданий Уолл-стрит – шок, ужас! – а обмен валют представляет собой риск.
Однако текущий сильный рост указывает на то, что On продолжает отвоевывать долю рынка у устаревших брендов Nike и Adidas благодаря своему фокусу на инновациях и спортивной обуви. В прошлом году продажи в Азиатско-Тихоокеанском регионе выросли на 96,4%.
Между тем, валовая прибыль увеличилась с 60,6% до 62,8% благодаря премиальному позиционированию. И Он ожидает, что в этом году эта цифра вырастет как минимум до 63%.
Компания открывает роботизированные заводы для производства кроссовок LightSpray следующего поколения, которые в конечном итоге должны помочь защитить ее прибыль от неопределенности тарифов и сбоев в цепочке поставок.
