Конфликт с Ираном грозит продлиться третью неделю, поскольку продолжаются бомбардировки, атаки беспилотников и закрытие важнейших морских и промышленных коридоров. И конца этому не видно, глобальные последствия региональной войны начинают измеряться на рынках.
В последние дни мы освещали некоторые из наиболее актуальных событий на рынке на фоне обещаний, что конфликт закончится «через четыре или пять недель». Но поскольку основные морские коридоры и промышленность на Ближнем Востоке остаются закрытыми, инвесторы начинают готовиться к затяжному конфликту в регионе.
Война в Иране, объявленная «очень завершенной», продолжается со звездочками Goldman Sachs пересматривает целевые цены на нефть до конца 2026 года Шокирующая угроза Ирана поднять цену на нефть до 200 долларов Является ли ближневосточный конфликт началом события «черного лебедя» искусственного интеллекта?
Результатом на данный момент является рост цен на энергоносители (американская нефть WTI превысила 97 долларов в пятницу) и растущая обеспокоенность по поводу потенциальных последствий для глобальной продовольственной безопасности, производства и производства чипов, если конфликт выйдет за пределы пятинедельного срока годности, установленного президентом Дональдом Трампом.
Также произошла корректировка цен на акции, что имеет смысл, поскольку геополитическая неопределенность и конфликты вредны для бизнеса. Чтобы копнуть глубже, мы взглянем на S&P 500, чтобы проверить температуру. Топ-20 акций индекса за последний месяц дают некоторые обобщения о том, что происходит в нижней части рынка.
Что происходит?
Некоторые из этих событий могут не стать сюрпризом, но акции, связанные с отраслями, охваченными ближневосточным конфликтом, продемонстрировали самый резкий рост за последний месяц.
Компании по производству удобрений
Акции производителя удобрений CF Industries Holdings оказались лидерами индекса, поднявшись на 34%. В предыдущей статье мы рассказали, что значительная часть ингредиентов азотных удобрений находится на Ближнем Востоке. Поскольку судоходные маршруты все еще закрыты, цены на удобрения взлетят до небес незадолго до весенней посадки. Набирает симпатии и другая химическая компания LyondellBasell Industries NV (№6, +23%).
По теме: Если конфликт с Ираном продолжится, вам придется беспокоиться не только о росте цен на нефть.
названия энергии
Затем идут нефтяные компании. Компания Texas Pacific Land Corporation, занимающая второе место в рейтинге, получает более половины своих доходов от нефти и газа. За последние месяцы он вырос почти на 29% благодаря росту цен на нефть.
Рост цен на энергоносители также помогает акциям отрасли: индекс S&P Energy Sector вырос более чем на 6,5% за последний месяц. Occidental Petroleum Corp (№5), APA Corporation (№7), Valero Energy (№14), EOG Resources (№19) и EQT Corp (№20) замыкают большую часть списка.
Но помимо конфликта с Ираном, на рынке циркулируют и другие интересные истории.
Незнакомцы снаружи
Акции Moderna, занявшие третье место в индексе за последний месяц, стали лучшими акциями индекса в этом году, поднявшись на 28,3%. Таким образом, вы можете поблагодарить Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США за перемену взглядов, а также за положительное письмо о новой комбинации вакцин против Covid-19 и гриппа.
Есть и другие сюрпризы:
Coinbase (#4): +27% за счет роста цифровых активов; Биткойн снова превысил $71 000. Netflix (№10): +19% после отказа от сделки с Warner Bros. Discovery и разрешения его купить конкуренту Paramount Skydance. Что случилось?
Хорошо, что есть победители, а как насчет проигравших на рынке? Легким ответом было бы то, что компании страдают от цен на энергоносители или химическую продукцию, но продолжающийся конфликт имеет еще более серьезные последствия, особенно в отношении взаимовлияния инфляции и процентных ставок.
Жилищное строительство
Лучше всего это иллюстрируется худшим показателем индекса за этот период: Builders Firstsource Inc., акции которого за последний месяц упали почти на 31%. Нарушение цепочки поставок может означать рост цен, что, вероятно, помешает Соединенным Штатам увидеть более низкие ставки в этом году.
Это плохая новость для всех жилищно-строительных компаний, включая таких компаний, как Леннар (№17, -21,4%), которые попали в список из-за роста ставок по ипотечным кредитам на этой неделе.
Читайте также: Война в Иране привела к росту ставок по ипотеке
Однако это также плохо для других акций, связанных со строительством или обустройством жилья. В список вошли промышленный дистрибьютор Pool Corporation (9-е место, -24%), компания строительных материалов CRH Plc (16-е место, -22,2%), Stanley Black & Decker Inc (-22,4%) и компания по производству красок PPG Industries.
туристические бренды
Туристические компании, чувствительные к быстрому росту цен на нефть, являются отличительной чертой проигравшей стороны рынка. Третьим худшим показателем в списке является компания Carnival Corp, акции которой упали на 27,9% за последний месяц. К нему присоединяются авиакомпании Southwest (№6, -25,2%) и United (№8, -24,3%).
Частные кредитные имена
Финансы пострадали на фоне опасений «заразы частного кредитования». Четвертое место по индексу с худшими показателями за последний месяц занимает Ares Management (№4, -26,2%), акции которого упали целых семь частных кредитных фондов ограничили или замедлили вывод средств, что вызывает опасения по поводу безопасности этих высокодоходных и рискованных инвестиций.
Названия полупроводников
Такие полупроводниковые компании, как Microchip Technology (10-е место, -23%) и NXP Semiconductors (11-е место, -23,7%), также оказались в двадцатке последних. Это может быть связано с факторами, специфичными для бизнеса, но также может быть связано с постепенным осознанием того, что производители микросхем могут оказаться втянутыми в конфликт с Ираном, если он не будет решен быстро:
По теме: Рынок наконец-то увидел энергетические и сельскохозяйственные риски в Иране: почему они игнорируют потенциального «черного лебедя» ИИ?
Незнакомцы снаружи
Падение цен на упаковочный картон, который обычно используется для изготовления коробок и упаковки, также влияет на акции компаний International Paper (7-е место, -24,4%) и Smurfit WestRock plc (20-е место, -20,5%).
Вторым худшим результатом индекса в этом месяце является компания Genuine Parts Company, которая потеряла более 29% после объявления о планах разделения на две разные компании. Кажется, это не имеет ничего общего с иранским конфликтом, но может быть связано с ситуацией на автомобильном рынке.
Падение акций Brown-Forman также, по-видимому, больше связано с многолетним снижением спроса на спиртные напитки, а не с какой-либо связью с текущим кризисом.
