На долгожданном мероприятии GTC от Nvidia (NVDA) планка была высока. И, исходя из этого, некоторые из крупнейших быков Уолл-стрит считают, что лидер ИИ просто поднял его еще выше.
Ветеран технического аналитика Wedbush Дэн Айвс, один из самых откровенных быков Nvidia, назвал конференцию важным «усилителем уверенности» для инвесторов, заявив, что он остается «один на вершине горы искусственного интеллекта».
В основе его оптимистичных аргументов лежит то, что Nvidia не только оседлала огромную волну искусственного интеллекта, но теперь расширяет свой контроль над самой инфраструктурой, которая его питает.
Реакция фондового рынка на презентацию Nvidia в первый день выставки GTC была в основном положительной, но умеренной.
По данным Reuters, акции Nvidia выросли на 1,6% в понедельник, 16 марта, и во вторник утром все еще находились в плюсе, закрывшись на отметке $183,22.
Большим заголовком для Nvidia стал обновленный прогноз доходов генерального директора Дженсена Хуанга.
Теперь компания видит возможность дополнительного дохода в размере более 1 триллиона долларов благодаря сильным платформам Blackwell и Vera Rubin до 2027 года.
Эта цифра указывает на то, что спрос на ИИ переходит от цикла, основанного на обучении, к гораздо более широкой и устойчивой модели вывода и развертывания в реальном мире.
Вот почему Айвс указал на Веру Рубин и GB200 NVL72 как на два важных ориентира в стремлении Nvidia к полнофункциональным системам искусственного интеллекта, адаптированным для агентов искусственного интеллекта и рабочих нагрузок в масштабе стойки.
Аналитик Дэн Айвс высоко оценивает программный доклад Nvidia GTC, отмечая расширяющийся ров ИИ и траекторию долгосрочного роста.
Моррис/Блумберг через Getty Images
Показатели акций Nvidia по сравнению с S&P 500. За 1 месяц доходность Nvidia составила 0,31% против -1,42% для S&P 500. За 1 месяц доходность Nvidia составила 0,22% против -2,00% для S&P 500. За 6 месяцев доходность Nvidia составила 4,77% против 1,40% для S&P 500. С начала года доход Nvidia составил -1,76% против -2,13% для индекса S&P 500. За 1 год доход Nvidia составил 50,59% против 18,81% для индекса S&P 500. За 3 года доход Nvidia составил 617,36% против 69,16% для индекса S&P 500. За 5 лет доход Nvidia составил 1278,50% против 69,06% для S&P 500. За 10 лет доход Nvidia составил 22 041,39% против 230,47% для S&P 500. Источник: Исследование Alpha Nvidia GTC 2026 показывает смелый переход к доминированию в инфраструктуре искусственного интеллекта.
По состоянию на 17 марта 2026 года мероприятие Nvidia GTC 2026 все еще продолжается, но основной доклад Хуана и первый день объявлений уже ясно прояснили его послание о широком доминировании ИИ.
Он пытается убедить г-на Рынка в том, что он не просто гигант AI-GPU, но стремится доминировать на всей фабрике искусственного интеллекта, от вычислений и сетей до хранилищ, программного обеспечения для вывода, агентов, робототехники и промышленного внедрения.
Вот что особенно выделяется в программной речи Хуана:
Умозаключение занимает центральное место. Nvidia представила вывод ИИ как следующую возможность стоимостью в миллиард долларов, эффективно изменив повествование от обучения больших языковых моделей к постоянно действующим нагрузкам ИИ, таким как агенты и вторые пилоты. Вера Рубин становится настоящим заголовком. Nvidia продемонстрировала свою платформу Vera Rubin, по сути, полноценную фабрику искусственного интеллекта, которая сочетает в себе графический процессор, процессор, NVLink, BlueField и многое другое для снижения стоимости токена и повышения эффективности. Грок сигнализирует о гибридном будущем. Интеграция Groq 3 LPU показывает, что Nvidia использует специализированные чипы вывода. Полное расширение стека ускоряется. Новый процессор Vera, операционная система вывода Dynamo 1.0 и BlueField-4 STX подчеркивают неустанное стремление Nvidia контролировать вычисления, хранилище и оркестрацию, что еще больше увеличивает ее долю на рынке. Агенты получают реальную инфраструктуру. Такие инструменты, как OpenClaw, OpenShell и NemoClaw, делают Nvidia основой автономных систем искусственного интеллекта. Физический ИИ растет. Модели Isaac GR00T, Cosmos и партнерство с Siemens и TSMC заложили основу для робототехники, быстро продвигаясь к реальной реализации. «Космос-1» подчеркивает амбиции. Space-1 Вера Рубин подчеркнула цель Nvidia — иметь инфраструктуру искусственного интеллекта повсюду, даже за пределами Земли. Источник: основной доклад Nvidia GTC 2026 на YouTube Дэн Айвз говорит, что GTC Nvidia показал, что разрыв в области искусственного интеллекта продолжает увеличиваться
Инвесторы в акции Nvidia явно ищут что-то, что могло бы доказать, что история искусственного интеллекта все еще имеет много топлива, и Айвз считает, что GTC предоставила именно это.
По его мнению, это событие существенно укрепило невероятное доминирование Nvidia в области чипов искусственного интеллекта, расширив ее лидерство в сфере инфраструктуры.
Еще NVIDIA:
Акции Nvidia проходят серьезную проверку на реальность по поводу цифры «100 миллиардов долларов»
Айвс сказал, что Nvidia остается золотым стандартом в области искусственного интеллекта.
«Nvidia на два-три года опережает всех, включая Google», — объяснил он в интервью CNBC. «Это их мир; все остальные платят арендную плату».
Именно этим платформа Веры Рубин выделяется среди остальных.
Для быков Nvidia это признак того, что технологический гигант глубже копает экономику всей системы. Эта логика применима к акценту Nvidia на выводах и ее стратегии, связанной с Groq, которая показывает, что она готова доминировать на следующем этапе рабочих нагрузок ИИ, который, вероятно, будет гораздо более развитым, чем обучение.
Айвс также считает, что продолжительность очень важна в этом контексте, утверждая, что Nvidia все еще находится на «третьем году из восьми-десяти лет развития», а такие области, как физический искусственный интеллект, автономная робототехника и программное обеспечение, далеко не полностью отражены в ее акциях.
Таким образом, Nvidia превращается в платформу по умолчанию, на которой компании создают серьезные системы искусственного интеллекта, и объявления GTC подкрепили эту идею, а затем и некоторые другие.
Очевидно, что ров продолжает расширяться, и быки считают, что Уолл-стрит все еще недооценивает, какая часть цикла расходов на ИИ проходит через Nvidia.
Трещины в делах Nvidia после GTC 2026
Несмотря на оптимистичные комментарии Айвза и заявления быков Nvidia, медвежий прогноз остается неизменным.
Первой и наиболее очевидной проблемой является устойчивость капитальных расходов на ИИ.
Для сравнения: Блейн Кертис из Jefferies недавно заявил, что гиперскейлеры могут потратить 650 миллиардов долларов на искусственный интеллект в этом году, сообщает Yahoo Finance.
Связанный: Palantir только что получил повышение популярности благодаря войне в Иране
Несмотря на эти цифры, инвесторы обеспокоены тем, что выручка Nvidia снизится после 2027 года, если эти клиенты станут более финансово дисциплинированными.
Недавнее движение Nvidia на фондовом рынке подтверждает это, показывая, что инвесторы по-прежнему скептически относятся к долгосрочной прибыли и узким местам в цепочке поставок.
Еще один важный момент, который следует учитывать, — это конкуренция.
Очевидно, что Inference представляет собой огромную возможность и привлекает большую конкуренцию со всех сторон, включая Intel, Google и других крупных игроков.
Внедрение Nvidia в технологию Groq также является неявным признанием того, что будущий стек выводов может быть не таким гетерогенным. Кроме того, большая часть ценности дорожной карты приходится на вторую половину 2026, 2027 или даже 2028 года, а это означает, что большая часть привлекательного контента GTC имеет длительный цикл.
Кроме того, с точки зрения оценки акции Nvidia по большей части кажутся перекупленными.
По данным Seeking Alpha, его акции почти в 38 раз превышают прибыль за последние 12 месяцев (на 69% выше медианного показателя по сектору) и примерно в 43 раза превышают денежные потоки (на 147% выше медианного показателя по сектору). Когда ваши доходы и денежные потоки требуют таких премий, риск исполнения практически не оставляет передышки.
Целевые цены Уолл-стрит для акций Nvidia Bank of America: 300 долларов США. Truist Securities: 283 доллара США. BNP Paribas: 270 долларов США. Morgan Stanley: 260 долларов США. Goldman Sachs: 250 долларов США. UBS: 245 долларов США. Источники: Barrons, Investing.com.
Связанный: Кэти Вуд покупает падающие акции AI на 2 миллиона долларов
