Я признаю себя виновным в недооценке. Сейчас нестабильные времена.
Для всех, кто сражается в Персидском заливе и вокруг него. Для родных и близких близких, участвовавших в боевых действиях. Для политиков всего мира.
Для рынков.
Рынки бурно развиваются с тех пор, как Израиль и США атаковали Иран рано утром 28 февраля. То, что должно было стать годом, когда инвесторы празднуют снижение налогов, снижение процентных ставок и снижение инфляции, было отложено. На данный момент.
Непонятно, чем все закончится. 2026 год может оказаться хорошим годом для рынков. Почти катастрофа, вызванная тарифным предложением Дональда Трампа 2 апреля, закончилась в течение месяца, при этом все основные средние показатели за год вернулись на 16% или более.
Война теперь усложняет этот год. Конфликт в Персидском заливе привел к резкому росту цен на нефть и бензин в этом месяце. Нет никаких признаков того, что они достигли своего пика, и мы должны решить, что означают постоянно меняющиеся заявления президента Трампа.
(В субботу президент пригрозил взорвать электроэнергетическую инфраструктуру Ирана, если Ормузский пролив не будет вновь открыт к понедельнику.)
Несмотря ни на что, пути, по которым можно решить, как поступить в этой ситуации, будут одинаковыми.
Как мы дошли до этого момента?
Когда 2025 год закончился, все на рынках были счастливы. Восстановление после так называемой тарифной истерики в апреле было более чем впечатляющим. Индекс Standard & Poor’s 500 вырос на 40,6% с этого минимума. Индекс Nasdaq Composite вырос на 52,5%. Промышленные индексы Dow Jones прибавили 33,6%.
Более того, цены на нефть упали. То же самое произошло и с процентными ставками. Инфляция была благоприятной. Ставки по ипотечным кредитам в США приближались к 6%. А золото и серебро просто взлетели.
Многие инвесторы ожидали, что бычий рынок продолжится и в 2026 году.
Хорошие времена были омрачены тремя событиями:
Бурные спекуляции вспыхнули с биткойнами, пик которых пришелся на начало октября, а также с золотом и серебром. Эти лихорадки исчезли в январе. Акции программного обеспечения начали падать. Не имело значения, большой он или маленький. Во многом это было связано с тем, сколько (или слишком много) крупные технологические компании тратили на центры обработки данных для искусственного интеллекта. Microsoft, Salesforce и другие просто упали. Акции всех компаний из «Великолепной семерки» (Apple, Amazon.com, материнской компании Google Alphabet, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia и Tesla) в этом году упали как минимум на 10% по сравнению с 52-недельными максимумами. Акции Microsoft упали на 31% по сравнению с пиковым значением. Даже Nvidia почти на 19% ниже своего пика. Началась война с Ираном. Это самое важное, потому что оно более серьезное, чем атаки США и Израиля прошлым летом, и никто не знает, чем оно закончится и чем оно должно закончиться. В результате войны цена нефти марки Brent, мирового эталона, выросла на 84% в этом году до 112 долларов за баррель емкостью 42 галлона. Легкая малосернистая нефть, эталон США, выросла на 72% до 98 долларов за баррель. По данным ААА, цены на бензин в США в субботу достигли $3,93 за галлон, увеличившись на 38%.
И акции упали. Основные средние показатели США падали четыре недели подряд. Индекс S&P 500 за этот период потерял 5,83%. Потери Dow Jones составили 8,2%, а Nasdaq Composite упал на 5,4%.
Процентные ставки также выросли. Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на 11% до 4,37%. По данным Mortgage News Daily, ставка по 30-летней ипотеке выросла с 5,99% до 6,53%.
Сочетание более высоких ставок и военных опасений разрушило цены на золото и серебро. Золото упало почти на 19% за последние четыре недели; серебро подешевело на 43%.
Однако падение акций в этом году не самое худшее. Даже близко. Во время тарифной истерики в апреле 2025 года потери S&P 500 от начала до конца составили 14,7%.
Но спад в этом году вызывает беспокойство, а также неизвестность конца. Причины:
Самый результативный сектор S&P 500 — энергетика — вырос почти на 32% менее чем за три месяца. Акции Chevron выросли более чем на 32%. Акции технологических компаний упали на 8,5% в годовом исчислении. Акции потребительских дискреционных компаний, в том числе компаний автомобилестроения и жилищного строительства, упали на 10,6%. Финансовые показатели упали на 10,8%. Мощный JP Morgan Chase имеет скидку 11%.
Насосный домкрат на нефтяной скважине в районе Лос-Анджелеса.
Патрисио Ф. Фальшивые изображения Фэллон
Что делать сейчас, когда акции падают
Ответ сложен, потому что ситуации у всех разные. И большая часть денег инвесторов в этой стране находится во взаимных фондах и биржевых фондах.
Больше золота, серебра и инвестиций:
AARP бьет тревогу по поводу крупной проблемы плана 401(k) Как вовремя выйти на фондовый рынок с собственным портфелем 5 лучших ETF, которые могут минимизировать комиссии IRA и улучшить инвестиции Падение серебра и золота вызывает серьезную перезагрузку акций горнодобывающих компаний
Но вы не одиноки, если беспокоитесь.
Индекс страха и жадности CNN является показателем настроений инвесторов.
В июле, когда рынок резко поднялся с апрельского минимума, рынками управляла чрезвычайная жадность.
Связанный: Fidelity дает отрезвляющее сообщение о процентных ставках на фоне паузы ФРС
Теперь он проявляет крайнюю жадность. (Полное раскрытие: бывший босс помог разработать индекс.)
Вот несколько способов взглянуть на ситуацию.
Вы очень консервативны:
Если все ваши деньги находятся в наличных или в фондах со стабильным доходом и вас это устраивает, переждите кризис.
Будем надеяться, что война закончится раньше или позже и наступит настоящий мир. И вы можете продолжать свою жизнь.
Ваши инвестиции находятся во взаимных фондах или пенсионных фондах:
Вероятно, вам следует внимательно посмотреть, во что инвестируются средства.
Все фондовые компании опишут, как инвестирует каждый из их фондов и куда они инвестируются сейчас. Посмотрите на оба, чтобы убедиться, что инвестиционная философия и фактические инвестиции совпадают.
Фонд, который заявляет, что он инвестирует консервативно, но все деньги которого, скажем, в биткойнах, не инвестируется консервативно. Биткойн достиг пика около 126 000 долларов в октябре 2025 года и с тех пор упал на 44%.
Некоторые акции, фонды акций и фонды облигаций:
Вы находитесь в более рискованном положении и стоит посмотреть на все и стать аналитиком.
Если процентные ставки растут, а вы владеете акциями строительной компании, более высокие ставки вам навредят. Вам предстоит решить, стоит ли ждать выздоровления.
Вы можете смотреть CNBC и Bloomberg целый день, читать Barrons или theStreet.com и решить для себя, оправится ли Microsoft от недавнего поражения. Или станет ли Apple снова убийственной акцией.
Компании, которые стабильно растут и стабильно выплачивают дивиденды, сильно тормозят любой портфель. Нет ничего постыдного в том, чтобы владеть Walmart или Procter & Gamble.
Если акция соответствует этим параметрам и вы доверяете компании, в долгосрочной перспективе отказ от ее продажи может окупиться.
У вас есть акции и большие ставки на драгоценные металлы и криптовалюты:
Сейчас не время терять время. Если у вас уже есть финансовый консультант, запишитесь к нему на прием в ближайшее время и все обсудите. (В любом случае это следует делать раз в год.)
Риски и волатильность велики, особенно в отношении металлов и криптовалют.
Серебро достигло пика в 50 долларов в 1980 году, а затем несколько лет спустя упало до 4 долларов. Он снова не достиг 50 долларов до 2011 года. Он снова упал и достиг 50 долларов во второй раз только в 2025 году.
И мы должны напомнить вам, что Биткойн может быть чрезвычайно волатильным.
Стоит ли бояться?
Нет, если вы планируете более тщательно заботиться о своих финансах. Это потребует некоторых усилий, особенно если вы раньше не обращали особого внимания на то, как мир в целом может повлиять на ваше финансовое положение.
Но понимание того, где вы находитесь и с чем столкнулись, имеет решающее значение для борьбы с текущей волатильностью. И, самое главное, вы получите инструменты и мышление, чтобы с большей уверенностью планировать свое будущее.
Я просто надеюсь, что эта война не продлится слишком долго.
По теме: JPMorgan сбрасывает целевую цену S&P 500 на оставшуюся часть 2026 года
